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同业存单提供稳定负债工具,或催生高收益理财产品 @ 2013-12-09T15: 返回 新闻热点
关键词：同业存单 利率 市场
概念：５０００万元人民币 , 同业存单管理暂行办法
《东方早报》报导，大额可转让定期存单简称ＮＣＤＳ，是银行发出在金融市场流通的银行存款凭证，上头标注存款期限、利率，发行目的是为了吸收资金。
同时，建立同业存单市场做市商制度。同业存单做市商由市场利率定价自律机制核心成员担任，根据同业存单市场的发展变化，中国人民银行将适时调整做市商范围。做市商应当通过同业拆借中心交易系统连续报出相应同业存单的买、卖双边价格，并按其报价与其他市场参与者达成交易。
银行首席经济学家连平指出：“推出同业存单是利率市场化的重要一步。按照央行利率市场化路径，存款利率市场化首先是要放开大额存单利率，按照市场供求关系确定同业存单的利率和价格。下一步随着利率市场化稳步推进，还将会放开企业的大额存单。此外，今年６月以来，市场流动性偏紧。同业存单推出后，可在二级市场灵活交易转让，这样有助于银行间运用价格机制灵活调剂资金余缺，缓解当前市场流动性偏紧的局面。”
但上述人士亦表示,同业存单的出现,可能会逐渐颠覆银行的核心利益-利差。“存款利率相当于银行的进货价格,贷款利率相当于银行的卖出价格,银行的主要利润目前都来自于二者的差价,随着利率市场化的稳步推进,银行利润会降低。”
是指由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，是一种货币市场工具。通俗来讲，同业存单即为之前大家所说的大额可转让定期存单，是银行印发的一种可以在市场上转让的定期存款凭证，凭证上标明票面金额、存入和到期日及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本息，逾期存款不计息，可自由买卖。同业存单的
职业投资人黄生在认证微博上表示,存款利率市场化改革第一冲击波开始,接下来还有普通存款的利率市场化,那才是真正大冲击波,２０１４年存款利率市场化还会有新的动作,证券发行都能走向注册制,银行存款利率市场化也就在不远的地方等着,银行要做好大地震准备。央行推同业存单发行和交易。对于同业业务占比大的银行受到的冲击比较大,如兴业银行(６０１１６６．ＳＨ)、浦发银行(６０００００．ＳＨ)、民生银行(６０００１６．ＳＨ/０１９８８．ＨＫ)等股份制银行,股份制银行一向是同业业务的急先锋,因此所受影响也最大。
与普通银行存款需满足利率上限要求不同，新推出的同业存单的发行利率将以市场化方式确定。初期同业存单的
交通银行首席经济学家连平说，同业存单有助于促进银行间市场流动性平稳运行；存单的持有机构根据需要还可以再转让，以重新获得相应流动性。因此，有助于市场自我调节资金，及避免货币市场利率大起大落。
至于发行利率、发行价格等以市场确定，其中固定利率存单期限原则上不超过１年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价；浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为基准，期限在１年以上，包括１-３年。
１、推进利率市场化进程，强化ＳＨＩＢＯＲ利率基准。同业存单的利率基准明确为上海同业拆放利率，有利于强化ＳＨＩＢＯＲ利率的定价基准。短期货币市场利率因为有短期回购市场和拆借市场，１-３个月的ＳＨＩＢＯＲ利率具有较强的参考价值，而由于缺乏３个月以上的货币市场工具，３个月以上ＳＨＩＢＯＲ利率的报价往往缺乏参考，造成ＳＨＩＢＯＲ利率基准曲线的失效和传导失灵。推出同业存单，有利于弥补货币市场的期限品种不足的局面，提高ＳＨＩＢＯＲ利率曲线的基准意义。此外，推出同业存单可以为推出一般存单做好实践准备。
间市场发行利率以市场化方式确定的同业存单，办法从今日起施行。业内人士分析称，该办法标志同业存单发行正式开闸，由于同业存单是目前唯一具有存款性质的市场化利率，能为未来存款利率市场化提供参考，标志着我国存款利率市场化又迈出了重要的一步。
财经网报导，中国银行国际金融研究所副所长宗良曾表示，存款利率市场化一直是大陆金融改革的关键，但考量其特殊性及大陆金融市场发展成熟性，直接实行存款利率市场化，将给市场带来较大的风险。
根据《办法》，同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。其中，固定利率存单期限原则上不超过１年，为１个月、３个月、６个月、９个月和１年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在１年以上，包括１年、２年和３年。
《ＡＨ互动》人行称同业存单是推进利率市场化有效途径，农行Ａ跌
自人民银行去年６月启动利率市场化后，相隔１年半，内地存款利率市场化再取得突破性进展。人行昨天出台《同业存单暂行管理办法》（下称《办法》），对同业存单（即存款证）业务予以规范【见表】，意味有关业务正式开闸。有分析相信，中小型内银将更为积极发行同业存单；而是次允许银行发行同业存单后．．．
【本报讯】人民银行昨公布《同业存单暂行管理办法》（下称《办法》），允许１０间为市场利率定价自律机制成员，今日起可发行同业存单（存款证），期限、利率及金额更可自行定价，变相将存款利率市场化的步伐推进，并由１０间银行先行做起。

 
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