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屈臣氏最快明年上半年港英上市 @ 2013-11-29T12: 返回 新闻热点
关键词：屈臣氏 上市
概念：明年上半年港英上市 , 李嘉诚旗下和黄分拆屈臣氏
摩通亦予和黄“增持”投资评级，目标价由１０８元调高至１１９元，因看好和黄可自电能（００００６）分拆港灯、分拆屈臣氏，还有中国物业上市，欧洲３Ｇ业务可再并购。摩通又料，和黄明年可贡献长实税前利润占６２％，遂将长实目标价由１２４元调高至１４７元，投资评级同为“增持”。
主席李嘉诚近日接受内地传媒访问，高调反驳撤资论，不过旗下公司的分拆套现大计仍密锣紧鼓进行。外电昨日引述消息指出，和黄(００１３)旗下零售旗舰屈臣氏，准备明年上半年公开招股，并甚有机会在香港及伦敦两地同步上市。根据摩根大通日前发表的报告指出，屈臣氏的估值高达１７１０亿元，今次是继分拆酒店、港灯及百佳后，长和系最新及最大型的出售资产套现计划。
香港《文汇报》报导，和黄早前已表明考虑分拆屈臣氏的零售业务上市，上月已有报导指，和黄或会将屈臣氏分别于本港及伦敦两地上市，更有机会于数月内启动，还将在未来几个月中聘任更多承销商。
李嘉诚旗下和黄分拆屈臣氏 传明年港英两地上市
[港股] 李嘉诚旗下和黄分拆屈臣氏 欲港英两地上市
据悉，目前百佳正在装修筹备开业的新店有６家。不仅开新店，百佳也启动对现有的店铺升级改造。“由于百佳方面依然将开店的关注点在百佳布点比较成熟的区域广东和成都，同时升级改造的重点集中在毛利相对较高的品类，这有助于百佳下一步分拆上市后的盈利表现。”有业内人士认为，李嘉诚此番突然放弃出售百佳，肯定跟推动屈臣氏上市有关。而屈臣氏有可能会将整体业务在香港及伦敦同时上市,或是亚洲业务香港上市、欧洲业务伦敦上市。而越来越具有浓厚中国元素的香港资本市场的投资者对百佳、屈臣氏这类企业会更加了解和青睐。
不过,上述对于屈臣氏上市地点的猜想倒颇为符合李嘉诚的“欧洲棋局”。近期,李嘉诚接连出售上海、广东和香港的资产,大量投资欧洲市场,引发了“弃亚投欧”的热议,而将屈臣氏上市似乎是其全球战略的一步棋。对于李嘉诚日前停售屈臣氏下百佳超市之举,亦有观点认为与推动屈臣氏上市有关。
钜亨网指出，过去几个月，李嘉诚出售上海陆家嘴东方汇经中心、广州西城都荟广场、香港百佳超市等专案，未来几个月内，李嘉诚还将分拆旗下屈臣氏于香港主板上市。据统计，这些专案落实后，李嘉诚在亚洲地区套现金额将高达港币１,５００亿元（约新台币５,７００亿元）。
而目前市场最新的传闻是，未来１２至１８个月内，李嘉诚有意分拆和黄旗下的屈臣氏，让其在香港主板上市。（记者吴海飞）
李嘉诚旗下的和记黄埔和长江实业，最近陆续出脱广州西城都荟广场和上海陆家嘴的东方汇经中心，合计套现港币１２２．２４亿元（约１５．７７亿美元），并以港币５７．７亿元卖掉香港新界的嘉湖银座商业中心，还考虑拆分和黄旗下的屈臣氏在港上市，引发市场揣测。
长和系主席李嘉诚一向善于捕捉先机 ，因此他每次在市场有所动作，市场上都有不同联想，超人近来的连环举动，分别分拆港灯上市、接连售卖内地资产、停售百佳部署连同屈臣氏上市以及最新打算收购芬兰电厂，皆引来不少背后动机的猜测。
在亚洲地区，如果李嘉诚麾下的百佳超市、香港电灯与屈臣氏资产能如其所愿地出售或分拆上市，套现的总金额也将接近１５００亿港元。
和黄(０００１３．ＨＫ)出售旗下屈臣氏所属的百佳超市，吸引全球零售业关注。首富李嘉诚出脱这家陪伴香港市民４０年的百佳超市并准备将屈臣氏分拆上市，虽引发看坏香港争议，但对百佳，沃尔玛(ＷＭＴ)、日本永旺(ＡＥＯＮ)集团、华润创业、高鑫、泰国首富谢国民旗下卜蜂集团、澳洲超市集团ＷＯＯＬＷＯＲＴＨＳ等大脚，都表达收购意愿。香港超市版图，惠康(ＷＥＬＬＣＯＭＥ)市占率３９．８％居首，百佳市占率３３％居次；据媒体报导，ＷＯＯＬＷＯＲＴＨＳ可能出价２８～３０亿美金收购，相当百佳ＥＢＩＴＤＡ(息前、税前、折旧前净利)的１５～１６倍，香港饱和市场规模，该评价不低。但以百佳品牌、规模及商誉，除赚取稳定资本报酬率，更可做为前进大陆滩头堡，进可攻、退可守的并购案。以香港零售业因地缘优势而享有较高本益比，大陆零售业更成为全球垂涎市场，尤其在沃尔玛、家乐福２大零售巨擘在大陆市占率逐渐流失，在地化优势高鑫、华润加速扩大领先差距。目前家乐福在大陆停止扩张并裁减、整并亏损卖场，在大型量贩业市占率已掉出前３位，更不时出现出售大陆业务传闻；而华润创业收购英国零售商特易购(ＴＥＳＣＯ)大陆１３１家卖场后，市占率逐渐接近第２位的沃尔玛，在后有追兵与全球业务 成长趋缓压力，沃尔玛加速大陆扩张脚步；反观，站在赢者圈高鑫零售成为追捧标的，近期股价创历史新高，总市值突破１２００亿港币。
在融资方式上，李嘉诚一贯财技高超，一方面剔除盈利黯淡的业务，获得充裕的现金；另一方面灵活处置和重组企业集团业务，除了拟将屈臣氏分拆上市，李嘉诚更在不断将已开发成熟、增长趋于平缓而又有稳定租金的房地产项目分拆上市，获得较高估值的同时也便利未来融资。

 
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