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国开行发债加码至４５亿 @ 2013-11-09T16: 返回 新闻热点
关键词：国开行 点心债 发行
概念：１９亿元２年期债券 , 香港发行４５亿元人民币点心债
１１月７日，嘉宾在国家开发银行２０１３香港人民币债券发行仪式上。当日，国家开发银行在港宣布，成功发行４５亿人民币债券，超额完成原定的３０亿元的发行计划。记者获悉，此次发行获得１．２２倍认购，共发行三个品种，包括２年期浮息债１９亿元，利率为３月香港人民币银行同业拆息加２０个基点；５年固息债１７亿元，利率３．６％；１５年固息债９亿元，利率４．５％。国开行自２００７年首次在港发行人民币债券以来，累计发行量达２３５亿元。新华社记者 李鹏 摄
自２００７年７月国家开发银行首家被批准在香港发行人民币债券５０亿元起，包括中行、国开行、东亚银行等在内的中外资金融机构都纷纷发行点心债。２００７年６月８日，中国人民银行与国家发改委联合发布了《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，规定金融机构“应在发行人民币债券所筹集资金到位的３０个工作日内，将扣除相关发行费用后的资金调回境内”，同时还规定了向外管局申请资金调回的具体时限和流程。
市场人士表示，近期人民币汇率强劲，然下半年以来点心债一级市场颇为冷清，有近三个发行空窗期，发行规模小，但投资者需求却很旺盛。国开行此次巨量供应估计会获较大超额认购，缓解供需不合拍现象，点心债一级市场也在逐步回温。
从供给面看，由于内地和香港人民币市场的循环渠道不断被打通，两地息差收窄，导致内地企业到港发行点心债的意愿下降。数据显示，２０１２年以来，点心债的发行利率也呈明显上升态势，以３年期品种为例，２０１２年非金融公司发行的３年期点心债利率区间是２．７５％～１０％，２０１３年年初以来则上移至３．５％～１１．２５％。另据美银美林２０１２年８月的统计，企业在香港发行人民币债券的平均利率为４．８％，高于全球范围２．９４％的企业发债利率。而且内地企业即使去香港发债，可选的债券可以是人民币债券，也可以是美元等其他货币债券。而美元债券的利率则受内地影响较小。当其他面值债券成本更低、流动性更好时，它们没有必要发行以人民币计价的点心债券。实际上，香港２０１２年８月点心债发行量较前一个月骤降４９％就是因为点心债孳息率(债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率)。向境内债券看齐，促使发债人转道内地融资。
国开行已向港交所申请，在未来１２个月，可就其７０亿元人民币的点心债发行计划下，所

 
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