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降息空间减澳央行坐立难安 @ 2013-11-06T12: 返回 新闻热点
关键词：澳元 央行 联储 利率
概念：１１月４日 , 澳洲央行维持利率不变澳元
联储在上周会后声明中，完全没有提及政府停摆的影响，对经济的表述也不算悲观，它的立场比市场预期略偏鹰派。部分人士怀疑联储可能今年１２月便启动ＴＡＰＥＲＩＮＧ，笔者相信没有那么快。以目前联储的语调，笔者估计明年１月或３月开始减少购债的机会均等，九月份完全退出ＱＥ。这个预计没有太多考虑耶伦的个人因素，耶伦的个性倾向于小变多动。与联储相比，欧洲央行的潜在动作更值得关心。欧洲通胀降至０．７％，远远低过央行的目标。欧洲央行年底前后将其ＲＥＦＩＮＡＮＣＩＮＧ ＲＡＴＥ下调２５点的机会浮现。这个属于新的变化，市场正在逐步消化其意义，不过德国国债利率下降和欧元贬值均与此有关。如果这个预期进一步发酵，相信会对全球资金走势和汇率市场构成变数。
午间时段澳洲联储公布利率决议，宣布维持２．５％的利率水平不变，澳洲联储在会后的新闻发布会上表示，澳元仍然处于高水平，货币政策的制订仍然合适，通胀持续符合中期目标，要想达到平衡的经济增长，可能需要澳元下行，宽松决定的全部效用还没有完全显现出来，除矿业之外的私人部门需求增长速度加快，近期内，澳大利亚经济增长将持续保持低于趋势的水平，私人部门的需求前景有很大的不确定性，现在说市场情绪改善可以持续还为时过早。整体上看虽然利率决议符合预期，但是其言论偏向宽松，短线澳元可能会有继续受压的可能，特别是对澳元估值的言论，可能会持续性的打压澳元的短线走势。
澳元兑美元在决议公布后快速走低。由于澳洲联储此次在利率政策上并没有作出任何改变，因此，市场的关注点更多转向了澳洲联储对于澳元汇价的措辞之上。结果，澳洲联储如不少投行预期般再度对澳元汇率进行了口头打压，澳元因此下跌也就不足为奇。不过，细心观察可以发现，澳洲联储此次甚至没有再度提及未来是否需要继续降息，这可能预示澳元下跌空间有限。
澳洲联储１０月会议记录显示，澳洲联储再度对进一步降息持开放态度，但暗示不会立即行动，因已有大量政策刺激举措就位。考虑到已经实施的政策刺激力度，维持隔夜拆款利率于目前的低水准，同时继续评估其效果。对于澳元汇率，本周投资者一方面需继续关注澳洲联储是否会对降息再度表达出此类立场。
昨日澳洲央行宣布维持息率不变，同时指澳元汇价仍处于偏高水平，市场担心央行会再透过减息，以遏低澳元汇价。澳洲央行维持现金利率２．５厘不变，现时澳元汇价虽已下跌，但仍处于偏高水平，令人感到不安。央行同时指出，当地经济增长在短期内，仍会略低于趋势水平，但相信楼市及股市表现强劲，将可支持当地的投资。中线而言，通胀仍处于目标水平，又重申现时货币政策仍然合适。在外围方面，央行指增长步伐仍略低于过去平均水平，预期环球经济明年有机会复苏。在议息结果维持利率不变，指澳元若不贬值，将有可能影响当地经济复苏，惟投资者未受有关言论影响。当地股市受铁矿石价格上升带动矿业股造好，标普澳洲２００指数收市报５,４３１点，升４１点，升幅０．７７％；现时指数相距５２周高位５,４５３点相差不远，预期本月可突破上月高位，创今年新高。
澳元兑美元周一受日内公布的零售销售数据提振企稳反弹，今日亚市早盘，汇价延续周一态势温和走强。目前，澳元兑美元现价交投于０．９５关口，这一水平基本等同于美联储９月利率决议后的位置，而相比澳联储１０月利率决议之时，汇率又涨了近２００余点。对于投资者而言，本次澳洲联储利率决议的行情其实并不好把握，即使是澳联储一丝一毫的措辞变化，都可能改变澳元的头寸。澳洲联储本次会议有可能意外地发表温和言论，并评论澳元汇价。不过，如果不真的降息，这些言论对市场的影响将会很短暂，在目前澳洲国内受制房市过热难以进一步宽松、美联储年内缩减ＱＥ希望不大以及中国１０
今日公布的澳大利亚联储决议，继续维持现有的２．５％利率不变，澳元区官员表示，澳元汇率过高，令人不安，未来失业率会有所上升。受这些悲观表态，澳元迅速下挫。
央行将先后公布利率决议，尽管市场更多的关注点可能将集中在最后登场的欧洲央行上，但这并不意味着澳英央行的决议便毫无看点。目前来看，尽管市场预计两大央行本周将在利率方面双双选择按兵不动，但两者对未来货币政策的前瞻性措辞，仍将对澳元和英镑走势至关重要。
联储将维持利率在２．５％不变。澳大利亚昨日发布的数据显示，９月澳大利亚零售销售增长０．８％，大幅好于市场预期，前值由上升０．４％修正为上升０．５％，数据公布后推动澳元美元汇率急速上涨。
汇市的分化走势暗示美联储政策前景暂时还未成为市场焦点，前几日的美元上涨可能只是美联储利率决议没有预期的温和、美元空头结利的原因；投资者可能还要观察一段时间美国数据才能做出选择。不过欧元、瑞郎的持续弱势显示市场短期焦点可能放在了对欧央行进一步放宽货币政策的押注上；周四的欧央行利率决议可能对欧元短期走势产生重要影响。
澳洲联储决定维持指标利率在２．５％不变，且预计明年澳洲经济增长很可能提速；澳元汇率高企令人不安，为了实现经济均衡增长，可能需要低一点的汇率水准。以下为澳洲联储(ＲＢＡ)周二在货币政策会议之后发布的声明。
日内风险事件较多。亚洲时段重点关注澳洲联储利率决议，市场预期维持货币政策不变，但声明内容可能偏向鸽派，因澳洲联储主席史蒂文斯上周直击澳元汇率过高。不过，若澳洲联储声明内容意外没有倒向鸽派，澳元短线料出现强劲的报复性反弹。
澳洲联储将于北京时间周二１１:３０公布政策决议，并发表一份会后声明。澳市场普遍预期澳联储周二将维持利率２．５％不变，声明是市场焦点。澳洲联储本周将召开货币政策会议，因有迹象显示，此前数次降息已渗透到经济活动中，尤其是在房市领域，外界普遍预期该联储将连续第三个月维持利率不变。最近几个月澳洲经济开始企稳，资产价格、消费者支出和信心上升，暗示决策者可以推迟推出更多刺激措施，会后声明应会重申乐见澳元下跌，同时指出低利率支撑了消费者信心和资产价格。乐观言论澳元短线继续反弹，如果受到打压将向下回落。短线支撑见于０．９４３０，０．９３６０阻力见于０．９５７０，０．９６０
欧洲制造业ＰＭＩ显示略有改善，但数据未能缓解预期欧洲央行本周稍晚的会议上采取对通胀温和立场的忧虑。但尽管如此，欧元兑美元当天仍上涨０．２％，至１．３５１６美元，此前调查显示，欧元区１０月制造业采购经理人指数终值自９月的５１．１升至５１．３，与稍早的初值和分析师预估相一致。而业内人士也认为，对于美国整体经济及美联储货币政策前景状况而言，总求职者人数的变化状况与实际就业人数的增减状况一样重要。相关数据状况很可能奠定澳洲联储在年底之际的政策基调，并反馈到澳元汇价的走势上。
明日澳联储将公布澳联储利率决议，澳洲联储１１月将维持利率在２．５０％不变。澳洲联储１１月后将进一步放松政策，其余预计维持政策不变至２０１４年。澳大利亚房屋市场最大的需求来自国内投资者，这其中包括可以利用政府批准的自营退休基金来投资者房屋市场，另外来自中国的买家也增多，这类投资者可能对公寓更感兴趣。数据进一步暗示澳洲联储减息政策已经提振了房屋市场，因此进一步减息已没有价值，事实上也将威胁长期金融市场的稳定性。减息政策目的可能仅是为了打压澳元汇率。澳美支撑见于０．９４２０，阻力见于０．９５３０，０．９６００进一步支撑见于０．９３５０
澳元周一也走强，受助于强于预期的澳洲零售销售数据。从日内行情看，澳洲联储周二将公布１１月利率决议，值得投资者重点关注。
首先在明天亚洲盘中，澳洲联储将会公布利率决议，虽然澳洲联储在明天进行货币政策调控的可能性不是很大，但是在上次的货币政策会议上，澳洲联储也没有做出调控，但澳洲联储表示并不会在短期内降息，此番言论提振了澳元的走势，所以对于明天澳洲联储的利率决议来说，关注的重点仍然是澳洲联储的措辞，市场也希望从澳洲联储的字里行间当中能够寻找到未来货币政策线索的蛛丝马迹。
目前来看，澳洲联储政策上面临&ＬＤＱＵＯ;两难选择&ＲＤＱＵＯ;，一方面是澳元汇率正不断回升，这将拖累非资源类出口并令非资源行业复苏，放缓持续低于趋势水平的增长率，另一方面是投资者买房引发房价上涨的忧虑，澳洲通胀率也在走高，这压缩了澳洲联储降息的空间。对于今日的利率决议，目前市场普遍预计澳洲联储将措辞温和。分析指出，会后声明应会重申乐见澳元下跌，同时指出低利率支撑了消费者信心和资产价格。

 
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