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(重工)中国重工一字涨停,投资推介会火爆开场 @ 2013-09-12T08: 返回 新闻热点
关键词：中国重工 资产 军工
概念：８５亿元 , 中国重工注入资产军工
中国重工（６０１９８９-ＳＨ）停牌近４个月后，１１日复牌，并披露总募资额近８５亿元（人民币，下同）的私募案，其中逾３０亿用于收购超大型水面舰船等军工重大装备资产，开创此类核心军工资产证券化先河，并将开启新一轮军工重组进程。
中国重工停牌已久，本次定增预案，公司拟以不低于３．８４元/股的价格，向不超过１０家特定对象发行不超过２２．０８亿股，共计募集资金不超过８４．８亿元。其中，３２．７５亿元用于收购超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装资产；２６．６１亿元用于军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目；剩余２５．４４亿元用于补充流动资金。此次将注入超大型水面舰船等军工重大装备总装资产，是我国军工业资产证券化的里程碑事件。据公开资料显示，国外军工公司的资产证券化率一般处于７０％至８０％的水平，而我国军工集团的资产证券化率大多低于４０％，整体行业未来可提升的空间很大。
中国重工表示，通过此次资产注入，公司产业结构将进一步优化，其军工军贸收入占比预计将大幅提升到２０％以上。而且，此次资产注入也是军工重大装备总装资产证券化的首次试点，将开辟此类核心军工资产进入资本市场的先河，开启新一轮军工重组进程，提升军工蓝筹股的内涵和价值。
大智慧阿思达克通讯社９月１１日讯,中国重工(６０１９８９．ＳＨ)核心军品将注入上市公司,军工资产证券化受到市场高度关注。中航工业集团旗下哈飞股份(６０００３８．ＳＨ)、中航电测(３００１１４．ＳＺ)、中航精机(００２０１３．ＳＺ)、中航电子(６００３７２．ＳＨ)、航空动力(６００８９３．ＳＨ)均有资产重组预期。有上市公司内部人士表示,中国重工此次破冰,后续公司如有类似动作将没有政策上的障碍。
停牌近４个月后，中国重工终于揭开其“资本市场重大无先例事项”谜底。今日，该公司披露总募资近８５亿元的定增预案，其中逾３０亿用于收购超大型水面舰船等军工重大装备总装资产，开创了此类核心军工资产证券化的先河，并将开启新一轮军工重组进程。
停牌近四个月的中国重工周三复牌。中国重工于５月１６日发布公告称因筹划重大事项而停牌,９月１１日公布了非公开发行方案,拟以不低于３．８４元/股向１０家特定对象发行２２．０８亿股股份,募资总额８４．８亿元。本次资产注入后,军工军贸收入占比将超过２０％,成为Ａ股当仁不让的军工第一股。
事实上,此次资产注入是中国重工成立以来第四次资本运作。２００９年公司上市, ２０１１年公司成功完成重大资产重组,２０１２年公司完成再融资收购军工资产。本次拟注入重大军工装备总装业务,中国重工将实现重大转变,成为中国资本市场最大军工蓝筹上市公司,将开创中国军品总装业务进入资本市场的先河。
市场人士指出，面对复杂的国际形势，中国扩充国防军工是大势所趋，军工资产注入实属中国资本市场深入改革的重要举措，当前对于提振市场信心、凝聚人气有着积极意义。在中国重工停牌期间，军工概念股频频发力上涨。中国重工此时公布预案复牌，注入超大型水面舰船等令人期待的军工资产，无疑是天时地利人和。(陈静)
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;公开资料显示，中国船舶重工集团下属科研院所２８个，非上市企业４５个，可注入上市公司的资产较多。有券商此前分析称，除上市公司外，中船重工下属的核心军工资产主要包括大船集团和武船集团，其中二者的军用潜艇分段业务已进入上市公司，但核心军品总装部分尚未进入。此前，中国重工董秘郭同军在５月底召开的股东大会上表示：“此次计划注入的军工资产为大连、武汉地区军品的总装，包括国内装备、军贸装备。同时强化能源交通装备板块、科技产业板块，同步考虑能源类的资产注入，包括石油开采、钻探、开发应用、煤炭开发装备应用等。”对此，有分析人士称，此次注入的极有可能是为海军航母编队提供建造以及后续配套服务的资产。（⊙记者 周桓 徐锐 ○编辑 孙放）
长江证券分析师对大智慧通讯社表示,中信持有５．８亿股中国重工。中国重工是中国证券史上第一例注入军工资产的公司,估值上没有先例。中信证券持有中国重工５．８亿股,占其总股本的３．９６％,以停牌前收盘价计市值共２６．２２亿元。中国重工复牌首日涨停,为中信证券贡献２．６亿元利润,约合每股收益０．０２４元。
在中国重工复牌之前，部分研究机构和媒体都猜测中国重工重组将提升整个军工板块资产注入预期，但军工指数仅是在此之前维持与上证综指相应的节奏缓慢上涨，今天高开后迅速回落转跌。
大同证券投资顾问付永翀在大智慧财经《新闻解码》节目中表示，中国重工这次装入的军工资产和以往的军工概念股不太一样，此次装入了军工军贸的核心资产。其中大连造船的相应资产，是超大型水面舰船，虽然没有指名是航母，其实就是航母的相关资产，军工核心资产装入上市公司这在Ａ股市场绝无仅有，未来很有可能使中国重工产业结构发生变化，中国重工原有军工业务占比８％左右，这次装入军工资产后，军工占比２０％以上，此次资产注入，使中国重工成为名副其实的军工股。
航空航天：关注中国重工复牌带来的军工股机会。根据中国重工的公告，我们预计公司将于近期复牌，资产整合方案涉及到核心军品上市，属资本市场重大无先例。我们认为，公司复牌将在以下两个方面影响市场对军工股的判断：１、核心军品上市。这个问题一度制约了军工企业的资产整合，导致２０１１年航空动力资产整合失败。今年的航空动力资产整合重启和中国重工的核心军品上市预示着军工核心军品的上市再次来临，我们年初２０１３是资产整合大年的判断逐渐得到支撑；２、事业单位改制上市提供军工股资产整合新的想象空间。鉴于此，我们认为需要从三个链条挑选投资机会：其一，我们认为航空发动机链条和北斗导航链条仍是军工里面产业发展空间最大、资产整合有空间、催化剂最多的板块，仍推荐中国卫星、航动动力等上市公司，关注北斗星通。其二，鉴于中国重工的资产整合方案可能对于中国船舶集团的影响，我们建议投资者关注中国船舶集团可能的资产整合，关注中国船舶、广船国际。其三，关注事业单位改制上市空间相对较大的中国卫星、中航电子。
中国重工注入军工总装业务（国内首例），也有望改善市场对军工行业资产注入的预期，从而有利于Ａ股军工行业整体表现。（中金公司）

 
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