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【大行言论】花旗：思捷环球(００３３０-ＨＫ)将以资金为重，宜“沽售” @ 2013-09-11T18: 返回 新闻热点
关键词：思捷
概念：思捷２０１５年 , ４３亿元８８００万元亏损
《外资精点》瑞信：思捷业绩令人失望未来续亏损，予目标６﹒９元
瑞银发表研究报告表示，思捷环球(００３３０．ＨＫ)全年撇除一次性项目的亏损为８．１１亿元，稍胜该行原预期的８．５８亿元。而期内销售额则跌１４％至２５９亿元，跌幅少于预期，主因去财年下半年跌幅有所收窄。该行维持对思捷“买入”评级，同时上调目标价由１３．５元上调至１５．８元，以反映较低资本开支等因素。
瑞信发表报告指，思捷环球２０１３年全年业绩远较预期差，品牌价值每况愈下，整体表现在未来１２个月亦无回稳迹象。事实上，思捷已积弱三年，今年无论在销售、边际利润方面均较去年差，而存货撇减及应收帐款亦较以往高。另外，由于集团欲大大改善以每一平方米作单位的销量，故会积极行使减价策略。瑞信预计其２０１４财年的毛利率将由５１％降至４８．５％，即按年下跌１１０基点，而其２０１４年每股盈利则将较综合分析低两倍至０．４６元，２０１５年甚或录得亏损，维持“跑输大市”评级，目标价由６．６元修订至６．９元。
透过电话得悉思捷去年亏损金额，周显略有错愕，表示自己也感到意外，因没想过会蚀那么多。周显过去一直对思捷可以东山再起表露信心，又指在其心目中，思捷的目标价是２０元。
思捷环球(００３３０)全年度劲蚀近４４亿元，昨日股价大跌７％，今早回稳，最新报１１．８２元，升１．３７％。券商最新看法不一，瑞信较悲观，预期思捷２０１５年仍将录得亏损，维持“跑输大市”评级，目标价则上调至６．９元，不过潜在跌幅达４成。瑞银则较乐观，认为思捷正进入过渡年，２０１５年度营业额将恢复增长，把目标价由１３．５元，上调至１５．８元，维持“买入”评级。(自然)
新浪财经讯 ９月０９日消息，据财华社报道，随着思捷(００３３０-ＨＫ)明天公布全年业绩，汇丰证券仍维持思捷"增持"评级，分析员认为业绩焦点不在于亏损幅度，而是思捷转型至零售业务的速度，分析员看思捷目标价１６．４０港元。(自然)
不过该行不认同此看法，更料思捷一四财年仍会持续录得亏损，并指在“Ｕ形”复苏前，思捷可能面临更多下行因素。因此该行重申对思捷“减持”评级，惟将目标价由８元上调至１１元。
４年目标付诸东流，其实早有预兆。思捷今年５月发盈警，数日后又被踢出蓝筹股，结束了长达十多年的蓝筹生涯。当时马浩思已承认，“４年转型计划”的多个目标均未能达标，集团的整体经营状况严重逊于预期，显示该计划的若干指引“不再可行”。虽然他当时未正式承认转型失败，但这番表态已被视为整个计划“名存实亡”。多间大行普遍预料，思捷的业绩将“见红”，亏损额估计由８-３０亿元不等。

 
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