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《大行报告》花旗升恒安(01044.HK)目标价至96元评级“买入” @ 2013-08-29T03: 返回 新闻热点
关键词:恒安
概念:半年纸巾业务毛利率
《大行报告》摩通升恒安(01044.HK)目标价至82元 评级“中性”
瑞信指出,恒安(01044.HK)中期业绩大致符合预期,卫生巾销售增长势头仍然强劲,按年增26%,毛利率平稳;尿裤业务逐步回升,次季销售增长加速至双位数;纸巾业务产能过剩问题持续,下半年将加大推广力度,及进行价格竞争,加速行业整合。恒安预计,需要3年时间化解供大于求的问题,该行则认为问题可在更短时间内解决。该行轻微上调2013-2014年每股盈测,目标价由85元升至92元,评级维持“中性”。(KA/U)

 

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