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《大行报告》瑞信升世房(00813.HK)目标价至22.5元维持“跑赢 @ 2013-08-21T19: 返回 新闻热点
关键词:世房
概念:半年毛利率 , 550亿元销售
世房上半年合约销售达到325亿元人民币,销售率55%也是胜于预期、高于公司指引的41%,目前下半年的销售目标是660亿元人民币,更是较原来目标高约20%。世房上半年以150亿元人民币增加440万平方米土储,管理层也认为足够令2014年可售土储按年升20%-30%至1,200亿至1,300亿元人民币,加上公司下半年会新增150亿至170亿元土储,大摩预期世茂明年可望突破1,000亿元人民币销售。
摩根士丹利指出,世茂房地产(00813.HK)上半年业绩强劲,利润率是高于预期,而复苏也比预期来得更快。业绩又显示,世房年初至今的平均售价是上升了16%、推出了更多的可售资源及有更佳的成本控制。该行将世茂每股盈利预期上调11%-13%,目标价由20.3元调升至22.3元,维持增持评级。世房上半年合约销售达到325亿元人民币,销售率55%也是胜于预期、高于公司指引的41%,目前下半年的销售目标是660亿元人民币,更是较原来目标高约20%。世房上半年以150亿元人民币增加440万平方米土储,管理层也认为足够令2014年可售土储按年升20%-30%至1,200亿至1,300亿元人民币,加上公司下半年会新增150亿至170亿元土储,大摩预期世茂明年可望突破1,000亿元人民币销售。不过资金方面,该行认为世房上半年回款率72%仍然是低水平,若要将净资产负债比维持在上半年的76%水平,回款率是需要改善至80%以上。

 

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