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中资外资争夺百佳鹿死谁手? @ 2013-08-18T07: 返回 新闻热点
关键词：刘铁男
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和黄的新闻稿表示，没有就百佳的策略性评估，设定完成日期，而今次评估，也不一定会达至任何交易。综合多份本地报章的报道，百佳潜在的买家最少有七个，包括华润创业、高鑫零售、沃尔玛、家乐福、永旺百货母公司ＡＥＯＮ、以及澳洲的零售集团等。
以百佳去年纯利约９亿元计算，百佳叫价最高３１２亿元，相当于市盈率３９倍，天价令潜在买家略为却步。高富金融集团研究部高级分析员黄文杰认为，以目前潜在买家的名单来看，市场入标气氛不算热烈；以和黄过去售卖资产的作风，他估计和黄不会降低百佳售价，并略嫌准买家出手低。
香港文汇报报道，彭博引述三名消息人士透露，和黄已将百佳的财务资料寄发予亚洲及欧洲的潜在买家，但未有披露具体名单。路透社则点出五大买家的名单，并称百佳的标书不仅吸引了企业层面的买家，也吸引到私募股权公司，因为本港超市主要由百佳和惠康主导，令这些买家对两强之一的百佳产生兴趣。和黄已委任高盛及美银为本次交易的顾问。
报道指出，有潜在买家认为，和黄不卖断百佳所有权益，才能有较好的回报保证。因为百佳可观的纯利率，与长期以较低的租金租用长实(００００１)旗下的铺位有关。市场担心，一旦卖断百佳，新买家可能要面对加租及搬铺等问题。
市传今日为百佳最后入标日期，买家最迟今天交意向书。目前市传潜在买家至少有１０家，包括来自中日美澳的各超市连锁巨头，以及３间私募基金。其中呼声较高的高鑫零售昨日撞正在截标前一日召开业绩会。会上媒体连番提出多个有关百佳的问题，包括高鑫对百佳是否有兴趣？高鑫对香港超市市场前景如何看？对于在香港并无业务的高鑫来说，收购百佳能否产生协同效应等数个问题，而高鑫首席执行官梅思勰均以不作评论回应。
８月１６日下午消息李嘉诚旗下和记黄埔（０００１３-ＨＫ）出售百佳超市，消息称在今日截标。不过和黄下午宣布，旗下屈臣氏集团就其零售业务百佳超级市场所进行的策略性评估&ＬＤＱＵＯ;仍在进行中&ＲＤＱＵＯ;，也不一定会达成任何交易。市场消息指，有意竞购的买家虽多，但其出价仍未符合和黄的理想价格，有分析者更建议百佳以商业信托形式上市。
李嘉诚旗下和黄计划出售现金流高达２００亿港元的“现金牛”、香港第二连锁超市百佳，消息称将于今日正式截标，其潜在买家包括华润创业、永旺母公司ＡＥＯＮ、高鑫零售、利福及来自澳大利亚的ＷＯＯＬＷＯＲＴＨＳ及ＷＥＳＦＡＲＭＥＲＳ等共７家。其中，内地华润集团旗下华润创业在香港拥有市场占有率排行第三的华润万家超市，过去大半个月来一直是最被市场看好的对象。
早前市传和黄(０００１３)为百佳有意入标者设下今天为截标日, 不过和黄(０００１３)收市后发公告称, 屈臣氏集团就其零售业务百佳超级市场所进行的策略性评估仍在进行中, 是次评估也不一定会达至任何交易, 惹人怀疑百佳会否叫价太高吓怕买家。消息指, 胜出呼声最高为吉之岛母公司ＡＥＯＮ。
最新报２４﹒８元。另外和黄（０００１３）出售百佳亦被指准买家出手低，更有买家希望和黄
随着今日(１６日)首轮截标， 百佳卖盘即将进入另一阶段。截标前夕现反高潮，早前的大热门华创(００２９１)，消息指其入标兴趣不大，反而一众外资则似乎来势汹汹。然而市传百佳叫价４０亿美元(３１２亿港元)，市盈率达３９倍，未必个个肯或者有财力买。几个潜在买家，何者在财务及市场策略最大机会买百佳呢?
和黄(０００１３．ＨＫ)放盘出售旗下百佳超市最快于下周五(１６日)截标。虽然投行大力推销百佳近年增长甚佳，亦传有不少潜在买家接洽，但据《苹果日报》引述市场消息指，和黄至今接获出价非常谨慎，暂时最高买家入标金额约２０亿美元(约１５６亿港元)，只有和黄意向价４０亿美元(约３１２亿港元)的一半；审慎估计，最终售价或不多于３０亿美元(约２３４亿港元)。
和黄自两星期前传出售百佳，市传将于８月１６日截标，中外零售同业及国际私募基金都给扯上关系。除利福（０１２１２）日前表示有意竞投外，华润创业（００２９１）、ＡＥＯＮ、高鑫（０６８０８）、澳洲ＷＯＯＬＷＯＲＴＨＳ、中粮集团都未有回应。
据悉，接受百佳委托为其寻觅买家的正是外资投行的领军企业——高盛和美银美林。近期，这两家外资大行已主动出击，向数家大型私募基金推销百佳，其中一份推销文件显示，百佳在２００７~２０１２年期间的纯利年复合增长率高达３２％，认为百佳属于高增长企业。有业内人士按照百佳在２０１２年获８亿港元纯利推算，则公司在２００６年的纯利仅为２亿港元，也就是说，在短短５年间其纯利就上升了３倍。虽然按上述数字计算，百佳每年的纯利率只有４％，也与和黄管理层早前透露的低于６％相吻合，不过，由于香港本地超市销售增长潜力仍然很大，加上百佳每年超过２００亿港元的营业收入，显然，百佳堪比超市行业中的“香饽饽”。

 
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