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利率市场化逼银行业洗牌 @ 2013-07-31T09: 返回 新闻热点
关键词：利率
概念：放开金融 , 贷款利率市场化改革
由于银行基准利率与实际的市场利率，尤其是民间借贷利率之间存在较大价差，事实上也存在着银行资金愿意“垒大户”，而中小企业因融资难，转而求诸民间融资的情况，因此，不少市场人士担心，贷款利率全面放开后，会否由此滋生“资金贩子”，即有条件拿到银行大量贷款的大企业，将低价获得的银行资金通过种种途径变相用于市场放贷，谋取其中价差？
目前贷款利率放开，毫无疑问对存款利率形成压力，因为名义上的息差在扩大，而且名义上的息差扩大必须反映在银行利润的水平上，要是没反映，那就有问题，说明一部分银行还是按照老方法在做，不愿把桌子底下的搬上来。我想这要有个过程，到最终都是要把桌子底下的搬上来的，这样的话，放开存款利率管制的条件就初步具备了。不能任何改变都是为了扩大银行自身的利润水平，那整个资金配置就有问题。
尽管贷款利率市场化大幕正式开启已两周时间，但首套房贷利率不降反升。７月２０日，国家放开金融机构贷款利率管制，但个人住房贷款利率７折下限并没有取消。昨日，商报记者走访市内各大商业银行和售楼部发现，首套房贷利率仍以基准利率为主流，但部分银行已对信用有瑕疵的市民进行“区别对待”：利率在基准利率的基础上上浮３％~５％。
另外，央行已制定推进利率市场化进程的整体改革方案并获得批准。根据央行的规划，取消贷款利率下限后，下一步央行计划逐步简并存贷款基准利率期限档次。存款利率方面，可先取消五年期定期存款基准利率，由金融机构自主确定，存款基准利率期限档次将由七档简化为六档。存款利率放开的进度还是大大早于市场的预期，这可能在一定程度上继续压缩银行的利润，在银行股占较大权重的情况下，市场或承受一定的压力。不过，从长远来看，这也反应出高层对于经济改革的决心，有利于整个经济的长远发展。因此，存款利率的放开对于市场来说是短空长多。
杨再平认为，放宽贷款利率不是利率市场化的实现，而是利率市场化的重要推进。真正利率市场化的最后的决战、冲刺，是存款利率的放开。贷款利率的开放时机是比较好的，也是顺势而为，那么存款利率放开要慎重，有很多国家在这方面都是很慎重的。
先说开发商。银行过去这些年一直执行宏观调控的政策要求，对开发商实行非常严格的贷款管理，表现形式为贷款额度相对有限，以及贷款利率水平相对较高。总体而言，开发商若能以基准利率获得银行贷款，已属非常幸运的事，更多的房企还要接受在基准利率基础上上调一定幅度的贷款。当然，银行也对个别被认定为相对优质客户的房企给予利率优惠，不过折扣并不太大，多在９折左右，基本没有接近原来规定的７折下限的。现在，金融机构可以自主确定贷款利率水平，意味着银行有更大的贷款利率下调空间，但银行并不会为在谈判中不占优势的房企下调贷款利率。所以，新政策对大多数房企实际上并无影响。
我国利率市场化始终同金融市场的发育相伴随，早在上世纪８０年代中期，各地方性金融市场兴起之时，利率的局部市场化就已发端，而大规模、系统化、顶层设计下的利率改革始于１９９６年的全国银行间市场利率的形成。此后，在央行主导下，先后逐渐放开了债券利率、票据利率，放宽了银行存贷款利率的波动幅度。截至目前，境内外币存放款利率已市场化，人民币存放款利率仅剩下贷款利率下限和存款利率上限限制。同时，大规模市场化的理财产品和资产证券化产品也在倒逼利率市场化进程。综合看来，中国利率市场化的程度远远超过人们的预期，金融资产价格的市场化比例已达到很高程度。在此次银行贷款利率下限放开之前，其上限早已放开，下浮浮度也达到３０％，银行自主定价的空间已经很大。实证分析表明，现有的上下浮动空间已基本可以满足商业银行的自主定价需求(真正触底到下浮３０％的贷款占比不足１０％)。可以说，此次贷款利率改革是长期渐进改革的水到渠成之举，是对利率市场化长期改革成果的体制认定，也进一步启动了对下一阶段更重要改革安排的探索和期待，是一次承前启后的阶段性改革。
意见指出，降低地震灾区个人住房贷款利率下限和首付款比例。灾区居民在灾后购置自住房的贷款利率可适当下浮，下限为贷款基准利率的０．６倍，最低首付款比例为１０％，具体利率水平和首付比例由商业银行根据贷款风险管理原则自主确定。个人住房公积金贷款利率各档次均优惠１个百分点。
至今年２月，中国的商业银行向储户支付的年利率只有３％，与此同时居民消费价格指数上升了３．２％。政府决定贷款利率这项政策的后果是：一些储户想获得高于更高的利率，同时一些借款人或银行也愿意支付更高的利率，因为他们可以把借款用来赚得更多的钱。政府控制利率的政策，引发了一个影子银行系统的产生，支付比官方利率高的利率。
“利率市场化改革加快后，银行出于盈利覆盖风险的考虑，将会更多的发力小微企业金融，随着竞争的加剧，可能形成买方市场，继而引发银行通过下调贷款利率来揽客。”重庆本土一家小微企业金融服务部负责人告诉商报记者，央行新规出来后将会更加坚定银行发力小微企业金融的决心。出于风险的考虑，银行短期内不可能将贷款利率一探到底。
比如，中国人民银行(央行)行长周小川指，将加大对小微企业信贷投放，拓宽它们多元化融资管道，并提高其信贷可获得性。为提高小微企业信贷可获得性，政府要加强宏观信贷政策指导，鼓励引导金融机构加大对小微企业信贷投入，实现“两个不低于”目标：即全年小微企业贷款增速不低于当年各项贷款平均增速度、贷款量不低于上年同期水平。可以说这些政策对中小企业特别是小微企业的支援是十分具体化与细化。相关政策要实施与落实非难事，但在非对称利率市场化条件下(即最近央行仅将贷款利率市场化，存款利率没有放开)，金融机构有没有意愿与动力，让更多低成本资金流入中小企业？这是个问题了。因从６月底前３个月看，银行贷款仅三分一流向中小企业。当金融市场资金紧张，银行信贷风险定价自主权增加时，银行贷款选择性将会强化，中小企业信贷可获得性或更加困难，这是当前令中小企业贷款更多走向影子银行的根源所在。

 
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