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【本港财经】友邦(１２９９-ＨＫ)：维持渐进派息，上半年派息占全年的三分之一 @ 2013-07-27T00: 返回 新闻热点
关键词：漏报 吴克俭 公司
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敦沛证券副总裁黄志阳预期, 友邦上半年新业务价值增长两成半 , 将带动纯利按年升一成四 ． 不过 , 由于环球投资市场表现波动, 加上新收购的ＩＮＧ马来西亚业务利润率较低 , 预期继续拖低友邦下半年利润率 ．
该行续指，内地股市疲弱加上寿险保费增长放缓，令投资者将注意力转向友邦，尽管友邦估值较内险股为高。加上友邦基本面支撑年初至今强劲的股价表现，该行料在高的产品毛利率带动下，上半年新业务价值按年大增２４％，新业务价值毛利率约３９％。该行相信，集团将公布重点市场的详细战略，以提升新业务价值增长前景，以及更积极的资本管理计划，其超过６７亿美元的自由资本盈余，，或管理层可能提出的稳定增加派息目标，对该股的升值潜力十分重要，因预期股息率仍低于２％。(ＩＲ/Ａ)
友邦保险(０１２９９．ＨＫ)今早公布业绩“超标”，截至今年５月底中期业绩，多赚３４％至１９．３４亿美元，税后营运溢利升１７％至１２．６８亿美元，优于市场预期４％，公司上半年新业务价值创新高，新业务价值上升２６％至６．４５亿美元，优于市场原预期２２至２５％增幅。券商绩后普遍对业绩“叫好”，全日股价反覆靠稳，升０．４％报３５．８５元，摩通认为良好业绩已反映在股价之上，但仍重申“增持”评级；在券商中，法巴维持对友邦最乐观目价４３．３４元，该行按亦指友邦今年新业务价值增长预测逾两成，属亚太区同业中增长最高。
市场憧憬友邦业绩，股价近日已炒上，摩根大通称，友邦目前股价已反映业绩为佳的因素，至于股价在日后的上升动力则依赖集团的发展策略、下半年新业务价值增长预期，以及较为理想的资本情况。
尽管天气灰灰朦朦，维港海面视野模糊，但航运相关股仍有力逆市各自响号且各自航行。中海发展(０１１３８-ＨＫ)突然急速掌舵起航，股价急升逾８％，收报３．５３港元。连带造船股中国熔盛重工(０１１０１-ＨＫ)股价也急升７．６％，收报０．８５港元，似为航运股板块呐喊助威。顺带一提，大型保险蓝筹股友邦保险(０１２９９-ＨＫ)早已一路炒上，股价近期一浪高于一浪升穿了３５港元水平，跟一年高位３６．９５港元看似这么远那么近。不过，投资者还看明天业绩揭盅时会否一如大摩报告预期般集团中期纯利可升１６％至１７亿美元及上半年新业务价值增长达二成半至６．４亿美元。若然业绩真的优于市场预期，敢说股价突破一年高位上望４０港元可能是一箭之遥而已！
摩根士丹利预期，友邦新业务价值至本年度次季可维持升势，给予“增持”评级，调升目标价１５％至３８元，为区域内行业首选。该行预料，集团上半年新业务价值按年增长２５％，年度新保费收入按年增３３％。此外，去年１１月１２日至今年５月１３日，友邦专注之股票市场香港、新加坡及泰国分别升１．６％、１８％及７．９％，利好该股盈利表现。不过由于货币汇率改变，调低集团今年至２０１５年度新业务价值预测。
摩通吁注视 友邦增长展望摩通指友邦现价已反映中期业绩报捷的因素，静待管理层解画下半年主要市场的新业务价值增长动力，以及如何主动管理过剩的逾６７亿美元资本。该行予友邦评级为“增持”，目标价４０元。
花旗表示，友邦(０１２９９．ＨＫ)上半年业绩强劲，新业务价值(ＶＯＮＢ)、内涵值及盈利均好过该行预期；重申“买入”评级，继续为具防守性的亚洲保险（放心保）股，目标价３９元。
将于下周五(２６日)率先公布中期业绩(截至５月底止)的友邦，高盛早前预测友邦期内除税后盈利１５．２１亿美元(约１１８亿港元)，按年可增长５％，公司上半年新业务价值可按年升２４％至６．３５亿美元，其中马来西亚业务增幅最大达１．１６倍，本港新业务价值亦按年增长２２％，并估计每股分派增长１３％，重申在“确信买入”名单，并予目标价３７．８港元。
该行又预期，友邦上半年的新业务价值(ＶＮＢ)增长２５％至６．４亿美元，稍胜市场预期。估计盈利主要由数量增长带动，其中年化保费等值(ＡＰＥ)料增３５％，但预计整体毛利率下跌，因地区业务组合有所调整。
友邦(０１２９９．ＨＫ)跌１．６５％至３５．７港元；将于明日公布业绩。摩根士丹利预期，友邦中期税后经营溢利升１５％至１２亿美元，纯利升１６％至１７亿美元，派中期息每股１４．３仙。评级“增持”。该行又预期，友邦上半年的新业务价值(ＶＮＢ)增长２５％至６．４亿美元，稍胜市场预期。估计盈利主要由数量增长带动，其中年化保费等值(ＡＰＥ)料增３５％，但预计整体毛利率下跌，因地区业务组合有所调整。该行预期，低毛利市场如南韩及马来西亚，将推动集团业务，并抵销高毛利市场如泰国及星加坡的增长放缓；而中国市瞅于期内呈现复&#２９９９０;。
港股中期业绩期将展开，友邦 周五公布业绩，昨日股价逆市上升１．８％。对于一众中资股，上半年盈利难寄厚望，金融股盈利增长放缓，资源股未能走出幽谷。近期中资股反弹，投资者取向非常明显，国寿 沽压减轻，但反弹乏力，大行对其上半年盈利看得相当淡，大摩力数其三宗罪，包括管理层执行力差，市场份额被蚕食，缺乏明确方向，预料上半年新造业务价值增长疲弱。弱股短线有反弹，若是中期部署，买强不买弱，濠赌股近日股价逐步回稳，银娱 走势转强，金沙 股价见突破。内房股个别炒作，这是未来大趋势，内房发展商的差异性愈来愈大，绿城 股价较强，市场对其下半年销售预期乐观。

 
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