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花旗：中燃目标价９元上调评级至买入 @ 2013-06-28T01: 返回 新闻热点
关键词：中燃
概念：３７０个２０１５年 , ２０１６年１０００个
中燃的管道燃气销售录得７０亿立方米、管道天然气销售则为６８亿立方米。另外，中燃接驳１２０万用户及收到３３亿元接驳费，渗透率４２％。公司又将２０１４年的销售目标由８０亿立方米提高至８５亿立方米，２０１５年则为１００亿立方米，并预期车用加汽站由２０１３年度的１７０个增至２０１６年１０００个。其２０１４年资本开支预期为２０亿至２５亿元。该行考虑到中燃上调指引，将２０１４/１５/１６净利润预期上调至２０．９５亿、２５．８亿及３０．９６亿元。目标价由４．７元升至５．４元，评级“跑输大市”。(双双）
中燃股价急弹，主要是受其昨日公布全年纯利大增８５％刺激。不过，大行对该股看法仍然偏向负面。虽然美银美林及摩根大通都把该股目标价上调，其中，美银美林把目标价由４．７元调高至５．４元，而摩通则把其目标价调升１５％至３元，但二行目标价显示中燃潜在跌幅仍介乎３２％至６２％。 事实上，中燃年前的管理层常出现问题，要挽回市场的信心，确实需要努力。
不过，报告指，中燃的燃气销售稳健，而销售的组合，即住宅、工商和压缩天然气的组合，也健康。公司把２０１４年度管道燃气销售预测，由８０亿立方米调高至８５亿立方米，同时预期２０１５年管道燃气销售将会达到１００亿立方米，增长稳健。
受惠工商业售气量强劲增长，中国燃气（００３８４）去年纯利大增８４．９％至１７．６４亿元，末期息亦升６０．２％至６．２８仙。主席兼总裁刘明辉表示，今年将大力扩建燃气加气站，争取３年内建成１,０００座加气站，总涉资逾６０亿元。中燃今日开市升４．９％
中燃去年度城市燃气项目专营权增２７个至总计１８４个，刘明辉称，冀今年可新增至少３０个，收购富地项目估计快将获批。目标管道售气量可由去年度的７０亿立方米，增至本年度的８５亿立方米，居民用户可增至１３０万户。目前集团整体接驳率４２％，低于成熟市场的７０％，冀未来２-３年可增至５０％以上。
【个股信息】中燃(００３８４-ＨＫ)冀未来数年续增派息，与中石化业务合作已达共识
中燃多赚８５％大增汽车加气站
《公司业绩》中燃(００３８４．ＨＫ)全年多赚８５％至１７．６亿 末期息６．２８仙
中燃订于本月２６日公布２０１３财年业绩，相信主要风险为向中石化发行股份，及合营的规模和时间表具不确定性。主要催化剂为完成组建合营，及因应卫星城市发展调整燃气销售目标。 中燃目标价上调至４．７元，相信其能受惠于中国燃气需求增长。不过，该行较倾向昆仑能源(００１３５．ＨＫ)及新奥能源(０２６８８．ＨＫ)，因两者资产负债表较强劲，以及ＬＰＧ业务较少。中燃评级“跑输大市”。(双双）
中燃公司董事总经理 、总裁刘明辉表示，中燃公司将在保证柳州市民用上安全洁净燃气的同时，全力为柳州工业发展提供有效有力的能源保障，并在柳州率先实行中燃公司“以建设拉动市场 ”的新理念，确保管道建设与城市建设以及服务的一致性。中燃还将加快对能源供应的布局，使柳州成为燃气产品的集散地。
花旗表示，中燃(００３８４．ＨＫ)重新纳入该行研究范围，其评级由“买入”降至“中性”，目标价由３．４８元上调至８．０５元。相信中燃可受惠于气体量增长，税款较低将推动２０１３财年盈利增长６２％，其估值倍数亦与同业一致。预料中燃明年盈利增长将放缓；而因为扩大与中石化合作，发行股份仍然是股价阻力。
清苦中燃激情 无声处建功业２２０１３-０６-２６ ２１:１８:０８中国经济网综合ＨＴＴＰ://ＮＥＷＳ．ＥＡＳＴＤＡＹ．ＣＯＭ/ＷＨＹＡＵＴＯ/２０１３-０６-２６/３６６５９７．ＨＴＭＬ中燃 功业 文秘工作 通才 专才 激情 优秀人民警察 善于思韩济沧，男，现年３３周岁，中共党员，一级警司，我所警务综合室民警。在这个岗位上，韩济沧始终树立“万无一失，一失万无”的敬业精神，始终保持“战时”状态，随传随到，指哪打哪。清苦中燃激情 无声处建功业国际是-->

 
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