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５％高收益率理财产品再现 @ 2013-05-13T07: 返回 新闻热点
关键词：理财产品 风险 资金池 银行理财
概念：银行资金池理财产品风险
【明报专讯】内地监管机构不断加强规范银行理财产品资金池。外电昨天传引述监管机构消息指，内银的自营帐户与理财产品债券帐户不得办理债券交易结算。这意味着，银行不再可以走监管漏洞，将表内的债券打包成理财产品，以美化整个理财产品组合回报率，分析师认为，这有助减少银行混乱的资金池暗箱操作。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;“您买我们推出的这款理财产品尽管放心，保本那是没问题的，收益还比定期存款高多了。”类似的语言，以前常常出现在银行理财产品的推销中。但是，对于理财产品的几项关键指标：风险等级、投资者承受能力等，部分急于出售理财产品的销售者却往往含糊其辞。最极端的情况是，一些所谓的“理财产品”并非银行发行，也不是银行代销，而是银行员工私下售卖，风险自然更加高企。
目前受去年两次降息影响同时理财产品收益也下降的态势明显，按照现在的情况，配置银行理财产品还是有必要，尽管８号文对理财产品“非标”项目的规模控制，这也会让银行理财产品的管理更加透明化，风险更加可控制，因此理财产品还是值得投资的，广州某股份制银行理财产品研发部门负责人曹女士（化名）表示，从现在的情况看来，可能的话配置一些中长期产品比较适合，“目前的收益率下行，从现在配置收益比较固定的产品相对也能保持比较有保障的收益。
目前银行资金池理财产品占全部表外理财产品只数的比例超过５０％。央行分析说，资金池理财产品隐含的风险主要包括几个方面：一是不单独核算投资收 益，风险收益不匹配，可能出现不同产品间转移利益；二是期限错配，可能引发流动性风险；三是资产和负债的双重表外化，存在表外表内业务交叉风险；四是信息 不透明，投资者对产品缺乏充分了解；五是权责不明确，带来一定法律风险。
银行理财产品在资金池类模式上受限后，转回到一对一的产品，会导致产品收益和风险分化，因为以债券为投资对象的产品风险和收益都很低，以融资类的项目为投资对象的产品风险和收益都很高。因此资金池类运作模式可能会成为银行理财产品的过渡性产物，未来基金化理财产品可能会成为主流。
&ＬＤＱＵＯ;一是不单独核算投资收益。这个特征可能造成银行资金池理财产品的风险和收益不匹配，即有可能出现银行在不同理财产品间转移利益的行为。&ＲＤＱＵＯ;央行称，二是期限错配。如果理财产品的发行时间和到期时间安排不当，或者理财产品持续滚动发行出现困难，就可能引发流动性风险。
正是由于市场对非保本产品的保本预期，使得投资者忽略了产品收益类型的选择，而更关注收益率高低。不过业内人士分析认为，随着“８号文”的影响显现，投资于非标准化债券资产的产品受到严格约束，今后银行理财差异化会更加明显。虽然中资行几乎都会对自营理财产品按期兑付本息，但银行高层在不同场合都表达了投资者风险自负的观点。分析人士称，银行可能借资金池整顿之机，推动理财产品风险与收益的匹配程度，符合不同风险需求的投资者。
《经济通通讯社１０日专讯》沪深股市今早低开，沪综指低开０．１９％，深综指低开０．２４％。人民银行一季度货币政策执行报告指出，要注意预先防范通胀风险，前瞻性引导、稳定好通胀预期。人行更首次警示银行资金池理财产品的风险，指出要加强表外理财产品风险管理，要从严掌握商业银行风险计量，根据业务真实属性和风险状况，及时、足额计提资本和风险准备。于１０:０２ＡＭ，沪综指低开高走，升０．５８％，报２２４６．００点，沪深３００指数升０．６５％，上海Ａ股升０．５９％，深综指及深圳Ａ股齐升０．５２％，上海Ｂ股升０．１４％，深圳Ｂ股升０．３９％。环保及风电股领涨。

 
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