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【大行言论】大摩重申新世界(００１７-ＨＫ)“增持”，指分拆酒店助减债 @ 2013-05-03T12: 返回 新闻热点
关键词：新世界 分拆 酒店 上市
概念：２２７５ , 新世界分拆三酒店上市
新世界建议，将君悦酒店、万丽海景酒店及尖沙咀凯悦酒店，整合为新世界酒店投资，以合订单位形式，分拆资产独立上市，并已递交上市申请。
核心提示：新世界发展（０１７）正式启动其分拆本港三间酒店上市计划。该公司发出公告，昨日新世界酒店管理人作为受托人—经理及ＮＷＨＩＣＬ已向香港交易所（３８８）递交上市申请（Ａ１表格），以批准股份合订单位于主板上市及买卖。新世界指出，上市后将持有不少于３５％已发行股份合订单位权益，又指出该公司及周大福企业将合共持有超过５０％已发行合订单位。
目前，香港君悦及香港万丽海景酒店由新世界间接拥有６４％及周大福企业拥有３６％；集团并拥有尖沙咀凯悦酒店之营运业绩９９．５％合约权益。就建议分拆而言，集团将进行一项重组，ＮＷＨＩＣＬ收购酒店之代价将透过发行股份合订单位及现金支付。上市时，新世界酒店投资将拥有该三间酒店之１００％权益。(ＤＥ/Ｄ)
大摩估算，参考上市酒店同业的估值水平，预期新世界发展在分拆中可获得４６亿元现金，有助净负债比率下降。大摩表示，分拆让酒店业务的价值得以释放，令新世界发展可专注本港物业发展及投资业务，创造更多筹资机会，争取未来补充土地储备的机会。
新世界发展在收市后宣布，建议分拆旗下三间酒店，包括香港君悦酒店、香港万丽海景酒店和凯悦酒店组成新世界酒店投资并作为联合发行的股份合订单位在香港申请上市，并公布作为受托人－经理向联交所呈交Ａ１表格上市申请。新世界酒店投资主要为拥有及投资于亚洲已落成的酒店组合。
新世界发展（０００１７）落实分拆酒店上市，先以三大旗舰资产：湾仔君悦酒店、万丽海景酒店及尖沙咀凯悦酒店打头阵，日后拟注入系内其他酒店。分拆后，新世界及周大福（０１９２９）拟维持不少于５０％股权。新世界今早造好，现升逾３％，报１３．９４元；周大福则升０．４％。
【明报专讯】“拆得快，好世界！”罗嘉瑞旗下鹰君（００４１）分拆朗廷酒店投资刚开始路演，郑家纯打骰的新世界发展（００１７）昨日就分拆酒店递交上市申请，拟分拆湾仔君悦酒店、万丽海景酒店及尖沙嘴凯悦酒店３间香港酒店，数目与朗廷酒店投资相同，但资产明显更佳。有分析员说，两间公司上市步伐不同，但新世界此时公布分拆名单，投资者难免会比较。另外，合和（００５４）分拆地产项目上市昨亦通过上市聆讯，最快６月初招股。
新世界指出，分拆有助体现酒店之价值，明确及高效分配资源，亦有助该集团灵活集资。新世界发展执行董事郑志刚昨日表示，分拆是一个重要进程，让投资者直接投资集团的酒店资产。新世界酒店投资行政总裁罗佩英表示，万丽海景的装修工程接近完成，君悦的翻新工作今年亦启动，相信这等工程投资可增加酒店的价值，从而提升收益分派能力。
(综合报道)(星岛日报报道)继长实（００１）及鹰君（０４１）后，新世界发展也加入分拆酒店业务行列。分析员指出，港府连番出招压抑楼市令传统地产股股价受压，股价对资产净值（ＮＡＶ）折让愈见扩阔，为免殃及池鱼，拖累名下酒店及商用物业的价值，发展商都赶忙独立分拆酒店资产上市。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;从年头开始，不断有企业分拆业务再上市，掀起此次浪潮的鹰君，分拆朗廷酒店独立上市，拟于５月１６日招股。该公司管理层于１月份正式公布分拆意向，市场相当受落，翌日股价劲升１４％，接着合和(０５４)和新世界(０１７)不遑多让，同样有意分拆酒店业务上市。
*新世界(０００１７)已递交上市申请 以合订单位分拆君悦等３间酒店
欧洲央行十个月来首次减息，加上美国劳工数据理想，刺激港股高开一百四十三点，恒生指数最新报２２７５１点，升８３点，成交９３亿元。国企指数报１０８４８点，升２３点。新世界发展(０００１７．ＨＫ)计划分拆三间香港酒店上市，股价升近百分之四，报１４元，升０．５２元。主要市场在欧洲的思捷环球(００３３０．ＨＫ)升百分之二，报１０．９元，升０．２４元。汇控(００００５．ＨＫ)连升第七个交易日，报８５．７元，升０．５５元。腾讯控股(００７００．ＨＫ)亦七连升，升幅百分之一，报２７７元。澳门赌业股回稳，美高梅中国(０２２８２．ＨＫ)首季经营溢利增长一成，股价升百分之三，报１８．４４元，升０．５４元。银河娱乐(０００２７．ＨＫ)和新濠国际(００２００．ＨＫ)，升约百分之二。另外，宏利金融(００９４５．ＨＫ)季度业绩倒退近五成六，但仍符合预期，股价升百分之三，报１１６．９元。中石化冠德(００９３４．ＨＫ)折让配股，股价跌百分之一，报６．７３元。
除鹰君及合和外，新世界(００１７-ＨＫ)于早前亦宣布将分拆旗下酒店资产上市，消息指上市计画有望于上半年内完成，意味有机会于短期内启动计画。是次上市集资约１０亿美元，已委任中银国际、德银、汇丰、摩通及渣打负责安排。
有关建议分拆，将进行一项重组，ＮＷＨＩＣＬ集团将收购新世界及周大福企业位于ＢＥＡＭＥＳ全部权益，ＢＥＡＭＥＳ间接拥有香港君悦酒店及香港万丽海景酒店；尖沙咀凯悦酒店之酒店物业之全部法定及实益业权；及尖沙咀凯悦酒店之酒店营运。故上市时新世界酒店投资集团将拥有该三间酒店之１００％权益。
新世界落实分拆酒店资产独立上市，并已递交上市申请，股价向好，高开１．６％后，升幅扩大至４％，升上１４元水平，其余地产股向好。
宣布已获得批准分拆三间酒店上市，重申“增持”评级，该行估计以１５倍企业价值对比除息税折旧摊销比率(ＥＶ/ＥＢＩＴＤＡ)计算，新世界可藉分拆取得４６亿元现金，如果每间酒店房以每平方尺１１元或１０００万元计算，现金流入可达５５-６５亿元，将新世界发展的净负债比率由３５％降至３０％。
新世界发展在联交所一份声明中称，建议分拆及透过新世界酒店投资及ＮＷＨＩＣＬ将予联合发行之股份合订单位于联交所主板上市，而将集团于香港之三间酒店，即君悦酒店、万丽海景酒店及凯悦酒店之权益独立上市。
据香港文汇报报道，本港多间公司分拆旗下业务独立上市，继鹰君（００４１）宣布本月中启动酒店物业分拆上市计划后，新世界(６００６２８,股吧)（００１７）亦建议分拆及透过新世界酒店投资及将ＮＷＨＩＣＬ予联合发行的股份合订单位于主板上市，将集团位于香港的３间酒店，即君悦酒店、万丽海景酒店及尖沙咀凯悦酒店的权益独立上市。消息指该上市计划有望于上半年内完成，有机会于短期内启动上市程序。集资约１０亿美元（约７５亿港元），已委任中银国际、德银、丰、摩通及渣打为安排行。
■继鹰君（０４１）分拆酒店计画上周成功“闯关”后，市传合和（０５４）旗下本港地产业务亦将于今日进行港交所上市聆讯，若顺利通过最快于５月中开始路演及招股，６月完成上市，集资约８亿美元（约６２亿港元），涉及资产近２８０亿元。
另外，合和实业早于２月亦宣布建议分拆旗下地产物业独立上市，其中包括合和中心胡中大厦等。计划集资５亿美元(约３９亿港元)，上市安排行包括中银国际及瑞银。至于新世界发展亦已于上月宣布建议分拆旗下酒店业务上市，市传公司拟集资约８-１０亿美元(约６２．４-７８亿港元)，料最快于本季启动上市计划，上市安排行包括中银国际德意志银行汇丰及摩根大通。

 
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