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苹果为回馈股东１７年来首度发债筹资传金额破历史纪录？ @ 2013-05-01T09: 返回 新闻热点
关键词：苹果 发债
概念：发债１６５亿美元 , １７０亿美元债券
根据美国证监文件显示，苹果合共发行六笔美元债券，其中两笔浮动利率债券，分别于三年及五年后到期，并同时发行四笔固定利率债券。有消息指，苹果年内将不会再发债。
苹果公司据报将１７年来首次发行六笔美元债券，集资派发股息和回购股份，并于美国时间昨下午公布定价，预料最少集资１５０亿美元(约１,１６４亿港元)，是美国历来最大笔企业债之一。彭博指认购资金已超过５００亿美元(约３,８８０亿港元)。据报今次发债由德银及高盛负责，包括两笔３年期和５年期浮动利率票据，以及四笔固定利率债券。
不过，市场人士相信，如果苹果公司发债，其支付的利率可能低于拥有ＡＡＡ评级的微软，如果苹果发行１０年期的债券，会是同年期美国国库券息率加４５至５０点子，而微软上周四发行的同年期债券，息差为７０点子。
苹果表示，未来３年回购股份的总额，从原来１００亿美元，加码至６００亿美元；每季股息由每股２．６５美元增至３．０５美元，意味由今年至２０１５年，每年派发１１５亿美元股息（约８９７亿港元），派息率增加１５％，令苹果成为全球最高股息公司之一。该公司又表示，由于从海外调现金返美国涉及沉重税款，故计画发债，为有关派钱计画融资，亦将是苹果历来首次发债。
科技类股连续第二个交易日领涨标普５００指数成份股，而本周之前科技类股曾是今年以来表现最差的类股。苹果公司股价涨２．９％，触及一个月高点。该公司目前准备发售１７０亿美元债券，发债规模在具有投资级评级的美国公司中创出纪录。苹果公司发债的部分原因是计划在２０１５年年底前向股东回报１,０００亿美元现金。自上周初以来，苹果公司股价已累计上涨约１４％。
而苹果电脑也即将公布举债细节，知情人士估计这次发债金额可能达到１００至１５０亿美元，３年期债息仅较同年期国债高３５点，高盛及德银将负责此次发债项目，苹果电脑可能成为美国史上发债金额最大的企业。
现金充足的企业居然成为华尔街固定收益产品发行的豪客，这简直荒谬透顶。甲骨文(ＯＲＡＣＬＥ)和思科(ＣＩＳＣＯ)总共拥有８００亿美元左右的现金和投资，但这两家公司也背负着共３６０亿美元的债务。这些企业最初只是通过发债为大型收购筹资，后来逐渐对此上瘾。而拥有约１４５０亿美元可支配流动资产的苹果公司，居然会动发债的念头，这可能就更不可思议了。目前我们对苹果发债方案的细节知之甚少，但这个方案的产生，缘于苹果改变了财务策略。在新的财务策略下，苹果计划再额外回购５００亿美元的股票。苹果希望，新策略能够彻底洗脱长期困扰自己的“对股东不友好”的恶名。
苹果为首次发债进行推介，市场看法正面，股价升２．９％收市。收市后，有报道指该公司的发债额为１７０亿美元，是最大的非金融机构发债额。科技股受到鼓舞，普遍有不错的升幅。
自１９７０年ＩＰＯ后，苹果就很少用到华尔街的服务，其最近一次发债要追溯到１９９６年。尽管苹果公司创始人乔布斯的妻子是前高盛固定收益分析师，但他并不喜欢投行，也不愿意与投行打交道。在２００９年，苹果聘用了高盛的ＡＤＲＩＡＮ ＰＥＲＩＣＡ来建立苹果的并购团队。
苹果业绩的另一个焦点，是大洒金钱派息及回购股份，季度股息上升１５％至每股３．０５美元，加上未来两年回购６００亿美元股份，总花费达１０００亿美元。尽管苹果流动性现金高达１４５０亿美元，这笔庞大的花费亦非同小可。由于苹果大部分现金来自海外，汇款回美国将要缴付庞大的税款，苹果为了避税将要破天荒发债融资。
美国苹果公司公布上季业绩，虽然纯利下跌一成八，有九十五亿美元，相当于每股赚１０．０９美元，但亦好过市场预期，营业额有四百三十六亿美元，增长一成一，亦高过预期。苹果同时宣布，未来两年动用一千亿美元现金，回馈股东，包括回购六百亿美元股份、首度发债，并会提高派息一成半。
此次分红计划正值该股长期走势低迷之际，包括对冲基金经理大卫&ＭＩＤＤＯＴ;埃因霍恩(ＤＡＶＩＤ ＥＩＮＨＯＲＮ)在内的投资者都在觊觎该公司１４４７亿美元的现金储备。但这些现金多数都是离岸资金。这是因为苹果公司不愿因为将资金汇回美国，而缴纳高达３５％的公司税。所以，他们不准备利用这笔钱来取悦投资者，反而要在美国市场借款３００万美元派发股息和回购股票。
据彭博报导，坐拥现金１４５０亿美元的ＩＰＨＯＮＥ制造商苹果 (ＡＰＰＬＥ)昨天（２３日）宣布，在股价累计崩跌４２％后，苹果计划发债融资，以支应１０００亿美元现金回馈股东计划。

 
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