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本周Ａ股下跌为哪般？ @ 2013-03-30T04: 返回 新闻热点
关键词：银行 理财产品 监管 银监会 影响 新规
概念：监管银行 , 银监会理财产品新规
最近几年大陆理财产品十分火红，但因为透明度低而衍生许多金融消费纠纷。大陆金融监理机关看不下去，银监会决定向理财产品开刀，２８日决定要求银行应向投资者充分披露融资客户和项目名称，且理财产品与投资标的连结也应披露。
工行行长杨凯生在业绩会上明言：“工行去年发行了六点八万亿理财产品，没有一笔是资金池业务。”按银监会的理财产品监管新规，商业银行的理财产品与对应的投资资产必须“一对一”对应，而不能是众多的理财产品，对应相同的资金池（即一篮子资产）。去年，工行销售各类个人理财产品超过四万六千亿元，其中代理销售逾九千亿元，其余则出售予企业，合共增长五成七。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;自２００５年以来，我国银行理财产品得到了快速发展。数据显示，截至２０１２年底，银行业理财产品余额达到７．１２万亿元，理财产品的平均收益率也达到了４．１１％。不过，在理财产品发展的过程中，各种问题也不断浮现。尤其是去年理财产品“资金池”的问题引发了市场的高度关注。在此情况之下，银监会采取了一系列的措施。这为此次银监会下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》进行了先期铺垫，市场对于理财产品投资非标债权资产将进行规模限定已有一定心理预期。
提高理财产品透明度和降低风险，中国银行业监督管理委员会（简称：银监会）周三公布了针对理财产品的多项新规。
依据内地银监会日前刊发规范理财投资运作之通知要求，商业银行理财产品投资应实现理财产品与所投资资产（标的物）一一对应，应比照自营贷款管理流程对非标准化债权类投资，并要求银行理财资金投资非标准化债权资产的比例不得高于理财产品余额的３５％或总资产的４％。
上海证券报记者从知情人士处获悉，理财产品投向被银监会列为２０１３年银行理财业务监管工作的重点，银监会相关领导在一次内部会议上强调，要严格限制银行理财资金投入地方融资平台、“两高一剩”企业及商业房地产开发项目等限制性行业和领域。
由于银监会向银行理财资金池“开刀”，理财业务资金收紧，昨日银行股受此影响全线下挫，兴业银行跌停，从而拖累沪指大跌２．８２％。有机构人士认为这是市场反应过度，预计整顿理财产品对银行业今年业绩影响在３％以下。分析师认为，８号文意图很明显，主要是堵住银行违规贷款、打破理财产品刚性兑付预期、压缩信托券商通道业务规模等。目前银行理财余额８万亿左右，以理财产品投资银信合作和银证合作规模最高不能超过理财产品余额的３５％计，通道业务规模将不能超过２．８万亿，这意味着目前银行理财产品投资非标债权规模已经超标１万亿。
花旗称，为符合监管新规，银行理财产品增长势必放缓；其次，目前还不确定哪些银行需要就其“非标准化债权资产”进行资本计提，因为未知哪些银行符合“对每个产品单独管理、建账和核算”的要求，目前所知仅有工行和交行已达标。
评级机构标准普尔认为, 目前内地影子银行风险仍属中等水平, 银监会加强对理财产品的监管, 对银行亦未有大影响 ．标普估计 , 截至去年底, 内地影子银行规模达到２２万９０００亿元人民币, 相当于３万７０００亿美元, 占整体银行信贷规模三成四 , 以及国内生产总值的四成四．标普金融机构评级董事总经理曾怡景认为, 内地银行体系的风险 , 主要来自银行向地方政府和房地产大规模贷款, 不过认为, 并非所有产品都是高风险类别 , 相信银行体系有足够缓冲, 应付产品可能带来的损失, 现时影子银行的风险仍属中等规模．标普认为, 银监会加强对理财产品的限制, 对银行未有太大影响 , 而今年内地影子银行规模增长, 将会低于以往每年三成四复合增长百分之３４, 加上预计银监会继续加强监管, 提升产品整体透明度, 以及其他监管方法 , 将会引导内地企业以发企业债进行融资, 令到风险回到监管之内．另外 , 标普金融机构评级董事廖强指, 现时内地息口走势稳定 , 但他担心一旦息口快速上升, 将会引爆影子银行潜在的风险 , 他又认为, 内地中小型银行在选择客户的灵活性较大 , 所以受政策影响亦较少．
按照银监会的相关部署，银行理财资金池模式将成为今年的监管重点。据了解，针对不规范的资金池理财业务，银监会在１月末召开的一次座谈会上，要求商业银行首先开展风险自查，若三个月内无法完成整改，需向公司董事会报备，并及时向监管部门报告。
大陆理财产品乱象丛生，大陆决定加强监管力道。据《中国证券报》引述消息人士称，银监会已要求银行整顿“资金池理财产品”，４月底前未达银监会标准的银行，除了罚款外，最严重将暂停银行销售理财产品。
２７日下发的《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》要求，“商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。”银监会还表示，如果银行不能实现这个要求，将不再允许其新增非标债券资产业务。
目前，国内的银行将自己的固定收益类理财产品做成了&ＬＤＱＵＯ;资金池&ＲＤＱＵＯ;，几乎每天都发行新的产品，募集资金，同时每天又兑付到期的产品。银行虽然也强调投资风险由客户承担，但实际上，银行是用自己的信誉担保了理财产品的本金和收益。通过&ＬＤＱＵＯ;资金池&ＲＤＱＵＯ;，银行将期限只有几个月的理财资金投向了两三年期限的高收益产品，在承担了兑付风险的同时，也截留了大部分的利息收入。这种理财实际上已经是变相高息存款，各期产品之间没有&ＬＤＱＵＯ;相互隔离&ＲＤＱＵＯ;，投资者分不清自己的资金投到哪儿去了，后期是如何管理的，实际收益率如何。银行理财产品的投向已经和发行环节相脱离。银行可以发新产品去兑付旧产品，从这个意义上，肖钢称之为&ＬＤＱＵＯ;庞氏骗局&ＲＤＱＵＯ;。投资者在网上银行购买的理财产品池中的每一款理财产品也都从来没明确显示是投向哪里。这也就是这次银监会发布的通知中要求&ＬＤＱＵＯ;每款产品要求单建表&ＲＤＱＵＯ;的真实原因。

 
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