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摩通:升合和盈利预测 @ 2013-02-25T05: 返回 新闻热点
关键词:合和
概念:合和公路中期 , 盈利10
至于旗下合和公路基建(00737),因广东省路费减价及节日假期小车免费通行两项政策所影响,公司截至去年十二月底中期纯利下跌33%至3.09亿元(人民币.下同)。期内,净路费收入就跌10%至9亿元,身兼合和基建董事总经理的胡文新指,上半财年路费减价政策对广深高速的影响已渐减少,日均路费收入于八月亦有所回升至900万元,至于西线二期期内已有净现金流入,相信很快将有盈利贡献。
摩根大通指,合和公路中期收入达11.11亿元,按年跌9%,净利润为3.82亿元,按年下跌33%。摩通认为,公司位于珠江三角洲西岸干道的收入增长令人鼓舞,随第三期项目开工,合和公路路费收入增长将迅速恢复。但沿海高速的交通分流仍持续为中期内关键不确定性因素。摩通将合和公路今年盈利预测下调4%,主因三期项目开工后金融开支更高。合和公路目前交易分别处今年及明年预测股息回报率的5.2%、5.1%,摩通将该股目标价由4.2元升至4.9元,维持“中性”评级。
【大行言论】花旗:合和公路(00737-HK)中期盈利低于预期,估值为行业最高

 

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