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《大行报告》高盛:合和(00054.HK)业绩符预期升目标价至35.4元 @ 2013-02-22T13: 返回 新闻热点
关键词:合和
概念:收益76亿 , 合和实业中期纯利核心纯利
他又指出将本港地产业务分拆后,合和实业将持有该新公司51%权益,而合和实业将会集中发展内地业务及电厂投资。他又指出分拆后,可让投资者选择对感兴趣的业务部分进行投资。
合和实业中期多赚超过4倍至104亿元,派中期息每股45仙。除利息及税项前盈利增加超过两倍至30.36亿元。重申建议分拆香港业务,以增加股东价值及在市场集资能力。
合和实业中期纯利核心纯利按年跌11%至5.9亿元;每股盈利11.95元,中期股息维持45仙,期内总收入按年跌6.5%至29.4亿元。公司指,暂不能保证建议分拆本港物业独立上市时间表。野村绩后维持合和实业目标价32.6元;高盛、摩通、美林及大摩则升价2%-16%不等,分别至35.4元、37.5元、29元及36元。(SZ/U)
合和实业表示,中期除利息及税项前溢利增加逾两倍至30.36亿元,而期内合和中心二期商业部份在期内录得土地变换收益约22亿元,加上已落成投资物业公平值收益增加所致。扣除公平值收益及特殊项目,期内核心溢利5.9亿元,较去年同期6.62亿元,减少11%。
合和实业(054)把等同是核心业务的香港地产项目分拆,市场关注集团如何平衡现有合和实业股东利益?合和董事总经理胡文新强调,分拆后合和实业仍会是“合和香港物业”的主要股东,目标是持有最少五成一权益。合和昨日收报三十三点一五元,升零点一五元,市值仅约二百九十亿元,较欲分拆上市的地产业务估值逾三百亿元低。
合和实业(00054.HK)因土地及物业重估增值,半年纯利增加四倍七,赚一百零四亿二千万港元。若扣除此因素,核心溢利倒退一成一,赚五亿九千万元。维持派发中期息四毫半。董事总经理胡文新表示,市民收入增加及供应不足,令楼价趋升,但相信政府会供应足够的土地,加上有措施压抑炒卖,相信可调楼市可平稳发展。他又指,集团在港的投资物业楼面有数百万尺,认为分拆本港地产业务上市,有助架构更清晰,增加投资吸引力及发展空间。至于集团在利东街的项目,估计上半年可预售住宅部份,整个项目料后年完成。已补地价的合和中心二期,正平整土地,料工程在2018年完成。

 

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