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日本加入全球货币战亚太地区首当其冲 @ 2013-01-23T10: 返回 新闻热点
关键词：央行 日本 货币 无限
概念：１１１ , 日本央行宽松
此消息一出，立即引来泰国、韩国、俄罗斯等国央行抨击。俄罗斯央行第一副行长乌留卡耶夫指出，日本压低日圆汇率，其他国家都会跟上，部分国家货币争相贬值，可能引发货币战争；为防被热钱狙击，泰国央行总裁张旭州宣示，必要时将介入市场遏制泰铢涨势。
主要发达经济体量化宽松政策不断加码，是诱发各国汇率干预的重要原因。总体上看，自２００８年国际金融危机爆发以来，各国央行已烧掉相当于６万亿美元的资金，仅美联储的资产负债表就从２００７年中期的８６９０亿美元扩充至目前的近３万亿美元。具体而言，美国继去年９月推出第三轮量化宽松政策后，今年恐将进入第四轮量化宽松阶段；欧洲央行在推行两轮长期再融资操作(ＬＴＲＯ)的基础上，于去年９月宣布推出直接货币交易(ＯＭＴ)计划；日本至去年底已推出了１１轮量化宽松政策，现又步美国后尘，启动了开放式资产购买计划。世界三大主要央行的量化宽松现均转为“无限量”阶段，这将进一步加剧国际金融市场流动性的泛滥，推动国际资本流向新兴市场经济体，其后果就是量化宽松国家的货币贬值，新兴市场经济体货币出现升值。
不过日本央行同时警告，今日宣布新货币政策的效果要渗透入日本经济，还得等上相当长一段时间。央行表示，自明年起将把目前 １０１ 兆日元 (１．３１ 兆美元) 的资产收购措施规模改为无限期，预期令明年收购规模增加 １０ 兆日元 (１１１０ 亿美元)。
日本央行(ＢＯＪ)将在１１:３０-１２:００ＺＨ之间公布最新利率决议，预计日本央行可能进一步放宽货币政策，将资产购买计划扩大１０万亿日元。此外，投资者可能会主要关注日本央行是否会宣布更多举措，包括宣布上调通胀目标至２％并例行公布这一目标进展情况。
今日亚市，重点关注日银会议结果。市场此前预期日本央行将宣布２％的通胀目标，同时扩大资产购买规模１０万亿日圆。如果日本央行决议仅仅符合预期，未出台其他的货币宽松政策，这可能将会令市场失望。因市场对此次利率决议关注的焦点在于，日本央行是否会放弃目前的超额准备金率０．１％的水平。若届时日本央行宽松幅度无法令市场满意，避险情绪或将升温，美元和日圆将受到追捧，而美元兑日圆将承压走低，风险货币也将跟随下跌。欧洲时段，关注德国和欧元区１月ＺＥＷ经济信心指数。若资料强劲，表明消费者对欧债危机的担忧有所缓解，并对欧元区的经济前景看好，这将提振欧元。今日晚间，关注加拿大１１月零售销售，预期月率下滑０．２％，而前值为增长０．７％。若零售销售月率降幅低于预期，将利好加元，反之，加元将会承压。此外，将公布美国１２月成屋销售情况，若资料显示美国房屋销售市场继续强劲复苏，有望支撑美元走强。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;日本央行２２日结束为期两天的货币政策会议后宣布了进一步货币刺激措施。在日本政府的持续压力下，日本央行２２日决定将通货膨胀目标翻倍至２％，同时决定自２０１４年起实施每月定期购入资产的“无限期”资产购买计划。
不过，日本的无限量量化宽松的举措已经开始受到其他国家的指责。本周一，德国央行行长魏德曼（ＪＥＮＳ ＷＥＩＤＭＡＮＮ）告诫日本，切勿利用过度宽松货币政策将利率政治化。“日本和匈牙利政府对央行职责进行了强力干预，向央行施压促其实施更宽松的货币政策，这令央行的独立性受到威胁”。
日本央行日内公布了安倍政府成立以来的首次利率决议，维持利率在０-０．１％不变，将通胀目标自此前的１％上调至２％，并采取无限量的资产购买。利率决议公布后美元/日元短暂走高，但随后大幅回落，日本股市亦因此受压。日本央行采取的政策总体上比市场预期的更为大胆，但作为一种妥协的结果，日本央行在实施这些政策时仍留有余地。首先是缺乏实现通胀目标的具体时间框架，其次开放式购债行动并不是立即实施，而是要等到２０１４年后。这些政策在中长期对于日元毫无疑问将是不利因素，但短期来看，随着日本央行“靴子落地”，美元/日元在经过数月的强劲上扬后可能会有一些整理。
日央行为了打击日元采取了无限的宽松政策，促使日元作为套利工具的地位显现无疑，这将使得投资者借入日元买入利率较高的商品货币变得更为有利，另一方面，日本央行推出宽松政策刺激本国经济提振了大宗商品需求预期，为资源出口国带来利好，因此从这两方面看，日央行的宽松政策将为商品及商品货币带来提振。日本央行的宽松政策将对世界各国带来严重的影响，恐将导致各国跟随其步伐采取更多的宽松货币政策，从而导致商品价格暴涨，严重的推动通货膨胀的提早到来。后果是将对世界经济将造成新的危机隐患。
日本经济再生兼经济财政担当大臣甘利明周日表示，政府与央行在货币政策的看法已经相当接近，预期很快会公布共识。双方将就货币政策发出联合声明。
而后市来看，随着日本央行现任行长白川方明的任期到４月８日届满，其副行长山口广秀(ＨＩＲＯＨＩＤＥ ＹＡＭＡＧＵＣＨＩ)和西村清彦(ＫＩＹＯＨＩＫＯ ＮＩＳＨＩＭＵＲＡ)任期到３月１９日为止，日本新政府将有机会遴选能贯彻安倍倡议的无限额宽松计划，终结长达１０多年的通货紧缩，并压低日元汇率。
而日本政府向央行施压也引起了许多国家的警觉。德国央行行长魏德曼近日针对日本政府向日本央行施压要求进行量化宽松称：“让央行承担更多的责任并迫使央行采取更宽松的货币政策可能会引发一轮竞争性货币贬值。”他担忧央行的独立性在政府要求其选择激进的量化宽松中遭到削弱，而央行如果在政府的指令下，“有意或无意，汇率都会受到政府越来越多的政治影响”。
德国央行一位发言人１月２２日称，有关德国央行行长魏德曼可能辞职的市场传言是“彻底的垃圾”。此前这一传言在推特(ＴＷＩＴＴＥＲ)流传。魏德曼周一警告日本因过度激进的货币政策而将汇率问题“政治化”。有市场人士称，魏德曼此番警告令市场参与人士重新评估货币战爆发的可能。

 
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