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希腊削减债务５重点 @ 2012-11-27T19: 返回 新闻热点
关键词：希腊
概念：ＩＭＦ财长 , 希腊４００亿欧元债务
不过，容克与ＩＭＦ总裁拉加德对于希腊债务重返可持续水平的期限意见分歧。容克在记者会上表示，可容许希腊把债务占经济比率降至１２０％的期限延后至二二年，但拉加德随即重申二○年是合适期限。如何填补希腊新的资金缺口，以及ＩＭＦ会否继续援希，均是下周二会议的议题。
周四欧美时段，欧元兑美元呈现宽幅震荡走势。欧市早盘，因投资者对于希腊债局的忧虑情绪上升，欧元兑美元震荡走低，触及１．２９２４的日内低点。一位德国政府官员周四表示，在与希腊达成下一轮援助拨款的支付协定之前，国际三方集团目前仍有许多未决问题需要解决；接近达成协议的只有覆盖希腊第二轮援助计画中１３５亿资金缺口的问题；其他融资问题、债务水平和条件仍需要协商。欧市午盘过后，欧元兑美元从日内低点企稳反弹。美国自动数据处理公司(ＡＤＰ)周四公布的数据显示，美国１０月ＡＤＰ就业人口增加１５．８万人，创今年２月以来新高，市场预期为增加１３．７万人。美国１０月ＡＤＰ就业报告首次采用了更多样本数和一些新的统计方法，而历史数据也据此进行修正。９月ＡＤＰ就业人数增幅从１６．２万人下修为１１．４万人。利好的美国ＡＤＰ就业人口数据提振了市场对于即将于周五公布的美国非农就业报告的乐观预期，抑制了欧元的涨势，欧元兑美元从１．２９８２的日内高点承压回落，稍后美国公布的１０月ＩＳＭ制造业采购经理人指数和１０月消费者信心指数均好于市场预期，进一步提振了投资者对于美国经济前景的信心，欧元兑美元下滑至１．２９３０一带，逼近日内低点。澳元方面，因中国１０月官方制造业采购经理人指数升至５０．２，表明中国制造业在经历３个月的萎缩后再度出现扩张，市场预期与中国经济有密切联系的澳大利亚经济也将获得提振，澳元兑美元在周四欧洲时段呈现单边上扬走势，纽市早盘触及１．０４０９的日内高点。
德国财政部长朔伊布勒表示，欧元区各国政府及国际货币基金组织，己就一项希腊债券回购计划达成共识，是解决希腊融资需求的众多措施之一。而早前举行的欧元区财长与国基会的会议，就援助希腊问题，就仍然未能达成共识，将会在下星期一再开会商讨。
外电引述欧盟高层官员说，欧元区财长下周一会议，不太可能决定放行对希腊的贷款，因为一份有关希腊债务情况能否维持的报告，还未完成，预期要到今个月底，才会批准这笔贷款，但希腊下星期五到期的债券，不会有违约或其他意外情况。而希腊副财长就说，希腊现金储备已经几乎用尽。
《路透社》引述为欧元区财长会议拟备的文件报导，只有在欧元区国家接受对希腊的借贷亏损、提供更多融资或强制私人债权人以折让价出售希腊债务的情况下，至２０２０年，希腊债务占ＧＤＰ比率才能降至１２０％以下。
《金融时报》报道，希腊１０月３１日公布的新预算草案显示，２０１３年债务与国内生产总值的比例将达到１８９％，２０１４年将达到１９２％。这一数据比今年３月达成纾困协议时国际债权人预计的１６７％和国际货币基金组织预计的１７１％高出许多。报道认为，希腊财政的巨大漏洞将使德国和其他欧元区债权国陷入两难。因为从现在到２０１６年，尽管会遭遇国内的强烈反对，这些国家可能将被迫再拿出３００亿欧元来援助希腊。报道称，新草案使到２０２０年希腊债务与ＧＤＰ比率降至１２０％的希望几乎破灭。欧盟高级官员表示，欧盟正在考虑通过降低纾困贷款利率、低价回购希腊债券并让其退市、说服欧央行放弃从其５５０亿欧元希腊债券中获利等措施，给予希腊更大的周转空间，以使希能实现上述目标。围绕希腊未来融资问题的争论将再度掀起。
欧元区财长与国际货币基金组织(ＩＭＦ)周一达成共识：通过规模相当于国内生产总值(ＧＤＰ)２０％的额外债务削减措施，将希腊政府债务与ＧＤＰ的比例在２０２０年降至１２４％。具体措施包括延长对希腊的贷款期限、降低贷款利率、希腊债券回购以及欧洲央行将希腊债券收益退给希腊等。与此同时，希腊本国也宣布将在１２月获得下一批３４４亿欧元的救助贷款，给数周来的希腊债务问题谈判画上句号。但这一结果并未给市场带来太多惊喜。由于市场早已消化了希腊获得救助资金的利好因素，因此，消息公布后，金价反映平淡。
推动希腊国债反弹的因素之一是欧元区财长与国际货币基金组织(ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＭＯＮＥＴＡＲＹ ＦＵＮＤ)正在探讨解决希腊问题的一系列措施，其中包括规模９０亿欧元（约１１５．６亿美元）的希腊债券回购计划，而且德国也暗示赞成向希腊额外提供１００亿欧元贷款用于支持回购计划。
这名消息人士说，因为希腊今天及时偿还５０亿欧元债务，避免希腊政府可能面临的债务风波。
根据欧元区财长会议一份文件显示, 除非欧元区国家采取一切措施 , 包括接受希腊贷款的损失, 提供额外融资, 同时迫使私人债权人 , 以折让价出售希腊债券, 令希腊的债务占国内生产总值, 到２０２０年才可以降至百分之１２０以下 , 否则希腊无法达到削赤目标．
分析人士指出，欧元区成员国的内部分歧，加上欧元区与国际货币基金组织之间的意见分歧，是导致本次财长会议未能就解决希腊贷款及债务问题达成协议的主要原因。的确，欧元集团与国际货币基金组织在救助希腊和希腊减债目标期限等问题上存在着重大分歧。欧元集团提出可允许希腊将政府债务在国内生产总值所占比重降至１２０％（国际货币基金组织认为债务可持续的比例）的目标期限延长两年至２０２２年，但国际货币基金组织却坚持２０２０年的目标期限，因为国际货币基金组织认为延期两年意味着希腊需要额外的３２６亿欧元资金。实际上，国际货币基金组织对希腊恢复经济增长的能力、私有化计划募集资金的规模及整固希腊岌岌可危的银行体系资本结构所需资金的前景都较为悲观。因此，国际货币基金组织提出要求欧元区成员国政府参与希腊政府的债务减记，以此来降低希腊政府的债务负担，使希腊将政府债务在国内生产总值所占比重到２０２０年降低到１２０％。拉加德总裁在出席本周二举行的欧元区财长会议前明确表示，国际债权人在协商大规模减记希腊债务过程中应当从实际情况出发，而不是打着各自的小算盘。然而，作为欧元区救助基金的最大出资方，德国坚决反对国际货币基金组织的这一提议，并称之违反相关规定。拉加德总裁在本次财长会后表示，我们缩小了在希腊救助问题上的分歧，但并没有达成协议。看起来，国际货币基金组织和欧元集团在如何削减希腊巨额债务这一问题上至今没有达成共识，这就直接影响到向希腊发放紧急救助贷款的时间。
会议纪录显示，欧洲央行上周讨论一个提案，他们可以放弃原本大幅折价买进的希腊债券的收益，这可以帮助希腊债务比率在 ２０２０ 年时再减低 ４．６ 个百分点。不过包括德国央行在内，这项提议仍有多国反对。
本周投资者主要关注以下较为重要的经济数据和事件：首先，投资者要关注本周四的美联储会议纪要。本周会议纪要是美国大选后公布的首个会议纪要，预计有关大选前议息会议的纪要资讯可能偏中性，但其可能提供ＱＥ３前景最新线索。若显示鸽派，美元将受到打压，若为鹰派，美元则获得提振。其次，投资者还要关注本周三的英国央行季度通胀报告。若英国央行该报告对经济持悲观态度，且下调ＣＰＩ预期，或者该报告对通胀担忧不大，这会引发英国央行后市继续宽松的预期升温，将利空英镑。反之，如果报告对英国经济表示乐观，将会利多英镑。接着，投资者要关注本周四美联储主席伯南克的演讲。伯南克受邀本周四发表讲话，料伯南克态度含糊老调重弹，不过仍需关注其在ＱＥ３前景方面有无意外措辞。最后，投资者要关注希腊５０亿欧元债务到期的解决办法。本周市场将一直关注希腊如何避免违约的问题。因为欧元区领导人已经明确表态１１月１２日的会议不会宣布给希腊发援款。而本周五希腊将有５０亿欧元债务到期，这是希腊避免陷入主权债务违约的最后期限。若在欧元区领导人的努力下，希腊问题能够提前出现转机，那违约担忧在周五可能已经稍有缓解。如果希腊债务问题没有解决，欧元等风险资产将遭遇致命的打压。
周五欧洲时段，欧元兑美元震荡收高。盘中公布的德国ＩＦＯ数据以及希腊方面的利好传闻帮助欧元汇率领涨欧市。盘中，德国公布的第三季度ＧＤＰ季率上涨０．２％，前值０．２％，数据符合预期。德国公布的１１月ＩＦＯ景气指数１０１．４，前值１００．０，预期９９．３，该数据大幅好于预期，提振欧元走高。欧市盘中希腊政府一名高级官员表示，国际贷款人已就进一步削减希腊债务的新举措达成共识。目前市场已经普遍预期本周一希腊将获得新一轮援助资金，因此欧元上周表现强劲。不过德国商业银行警告称，若针对向希腊发放下一笔救助资金的谈判破裂，则欧元兑美元将跌至１．２８００。盘中标普下调西班牙多家银行评级，不过欧元并未因此扭转涨势。纽约时段，由于美国提前休市，市场交投清淡，但时段内风险货币大幅走高。欧元兑美元升至三周高位，录得第二个周线上涨，主要因为市场预计国际贷款机构下周能在希腊援助资金的问题上达成一致。虽然欧元涨幅较大，但仍有分析师并不乐观。他们表示，鉴于欧元区整体经济前景黯淡，且预料欧洲央行将迫不得已进一步放松货币政策，欧元的任何涨势都将有限。时段内，欧洲理事会峰会无果而终，欧盟国家领导人已放弃在本次会议上就新的未来多年预算进行谈判，相关谈判将推迟到明年年初。由于市场之前对此次会议普遍不抱有乐观预期，所以该消息未对市场产生影响。
周二欧洲时段，欧元兑美元冲高回落。因希腊成功拍债以及盘中有报导称希腊将一次性获得４４０亿欧元援助资金，欧元汇率受到提振。另一方面，由于欧元区财长会议未能就向希腊发放３１５亿欧元援助贷款达成一致协议以及美国财政悬崖问题，令市场引发担忧，欧元汇率再次回吐涨幅。欧洲午盘，有德国媒体报导，希腊将一次性获得４４０亿欧元援助资金，不过该报导很快遭到德国财政部发言人的否决，他表示目前仍未就希腊援助问题做出最后决定。目前来看，若希腊不能获得及时的援助资金，希腊将再度面临破产的风险。希腊昨日拍卖短期国债４０．６２亿欧元，好于原先预期的３５亿欧元，但较１１月１６日到期的５０亿欧元债务仍存在逾９亿的缺口，希腊今明两天还将进行融资计画。纽约时段，欧元汇率震荡走高，美国股市冲高回落。美国财政部发布报告称，１０月政府预算赤字１２００亿美元，高于预期赤字１１４０亿美元，前值盈余７５０亿美元。加拿大财政部称，将达到预算平衡目标的时间推迟一年，主要因全球经济增长疲弱，现预计将在２０１６-１７财年消除赤字。奥巴马表示，在与国会领导人有关财政悬崖的谈判可作出适当让步，但其拒绝不平衡的计画。奥巴马将会在本周与共和党人展开谈判，以寻求一个妥协方案来帮助美国经济避开逐渐逼近的财政悬崖。
此外，为达成降低希腊债务占 ＧＤＰ 比重目标，国际贷款人还同意调低援助贷款利息、透过欧元区援助基金回购希腊政府公债、欧洲央行还将在次级市场购买希腊政府公债所获利的 １１０ 亿欧元退还给希腊政府。

 
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