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港市ＩＰＯ市场倒吃甘蔗翠华今挂牌集资王人保今起招股 @ 2012-11-26T10: 返回 新闻热点
关键词：人保
概念：人保２６日公开招股
有“女巴菲特”之称西京投资主席刘央在投资推介会后表示，人保估值平宜，已“入飞”认购人保，涉资１亿美元（约７．８亿港元）。她解释，人保管理层优秀，是少有值１００分的国企管理层，加上目前宽松的货币环境有利保险行业，看好人保前景。
昨日中午，正在为Ｈ股ＩＰ Ｏ冲刺的人保集团在港交所网站发布预览资料。资料显示，尽管去年社保基金入股１００亿元，但截至２０１２年６月末，人保集团的偿付能力充足率为１５６％，而其子公司人保寿险和人保健康该指标分别仅为１３６％和１０１％，都急需集团给予资金支持，人保健康更是勉强高于最低１００％的监管红线。
人保集团此次计划Ｈ股整体上市，筹资将用于充实公司资本金，支持业务成长。截至２０１２年６月年底，人保集团偿付能力为１５６％，三家核心子公司人保财险、人保寿险、人保健康的偿付能力分别为１８４％、１３６％和１０１％。上市有利于人保集团进一步完善经营管理，提高融资能力和偿付能力，而作为中国保险行业的开拓者和旗舰，人保上市的社会效益将更为深远。
中国人保是我国开办农业保险最早、时间最长的保险公司，无论是计划经济下的独家经营时期，还是改革开放后市场经济条件下的多元格局中，都担当和发挥着主力军、主渠道作用。从保险覆盖面看，承保品种覆盖农、林、牧业的各个方面，开办区域覆盖全国所有省市区;从损失补偿看，我国农业保险共计向７５００多万农户支付赔款近４００亿元，其中中国人保占比超过５０％;从与财政补贴资金的比较看，中国人保２０１１年全年承担的农业保险风险保障金额约３８００亿元，是当年各级财政保费补贴资金和农户缴费金额的５３倍和１９０倍，切实体现了农业保险“四两拨千斤”的资金杠杆效应。
财险（２３２８）母公司人保集团集资规模是近两年来最大，仅次于去年５月在港及伦敦两地上市的嘉能可（８０５），人保将于今日举行投资推介会，正式启动上市大计，市场均对其招股反应屏息以待；据市场消息透露，人保招股价介乎３．４２至４．０３元，发行股数约６８．９８亿Ｈ股，占扩大后发行股本约１７％，集资额介乎２３５．９亿至２７８亿元，市值达到１６６８．３亿元，若１５％超额配股权获全数行使，集资额将扩至最多３１９．７亿元，市值更高达１７１０亿元。
根据初步销售文件，人保招股价将介乎３．４２至４．０３元（每手１０００股，入场费４０７０．６元），相当于人保上市前市值介乎９６０亿至１１３２．８亿元人民币，按该公司拟发行约６８．９８亿Ｈ股计算，人保集资２３５．９１亿至２７７．９９亿元。港交所过去３年都是全球新股集资第一位，但今年新股市场死寂，第一位宝座不单铁定要拱手相让，更甚者不入头５名。根据德勤上月底的报告，今年首１０个月本港新股集资额约４８９亿元，不单被纳斯达克及纽约交易所远远抛离，甚至连深圳及马来西亚都不如（详见表），紧随其后的上海只以不足１００亿元之差排第７，随时可以超越香港。
２００９年９月，中国人保整体改制成功，迈出了国有保险集团股份制改革的重要一步，在中国保险业发展史上具有里程碑式的意义。通过改制，中国人保整体价值大幅提升，国有资产增值率达到１６５％。同年，中国人保首次实现了财险、寿险、健康险和投资板块各业务单元全面盈利的历史性突破，初步形成多元盈利格局。２０１０年，中国人保整体盈利和承保盈利均创历史最好成绩，并表利润７３亿元，净利润５３．４亿元，是２００５年的６．３倍，其中承保利润２２．７亿元；净资产收益率１８％，高于行业平均水平。从保费收入看，２０１０年人保集团保费收入达２４５７亿元，“十一五”期间，年复合增速３０％，是前５年年均增速的４．２倍；从总资产看，２０１０年底集团总资产达４４１４亿元，较２００５年翻了两番，年均增长３９％；从管理的总资产看，２０１０年集团管理总资产９７０１亿元，是２００５年的１０．５倍以上。２０１０年中国人保成功跨入世界５００强企业行列，名列３７１位，２０１１年跃升至２８９位。
中国人民保险集团股份有限公司(ＰＥＯＰＬＥ"Ｓ ＩＮＳＵＲＡＮＣＥ ＣＯＭＰＡＮＹ (ＧＲＯＵＰ) ＯＦ ＣＨＩＮＡ ＬＴＤ．, 简称：中国人保)计划进行规模达３６亿美元的首次公开募股(ＩＰＯ)，而美国国际集团则计划投资５亿美元认购中国人保新股。美国国际集团同时计划和中国人保下属企业中国人保寿险有限公司(ＰＩＣＣ ＬＩＦＥ)成立一家合资企业，在中国销售人寿保险。美国国际集团已经持有中国人保另一家下属企业中国人民财产保险股份有限公司(ＰＩＣＣ ＰＲＯＰＥＲＴＹ ＡＮＤ ＣＡＳＵＡＬＴＹ, 简称：人保财险)９．９％的股份。
事实上，人保获“群行拱照”有利亦有弊，《亚洲金融》日前便引述消息指，虽然投行已就人保ＩＰＯ展开了投资者教育，路演亦即将于本周四(２２日)启动，惟由于各投行仍未清楚本身在人保ＩＰＯ中所担当的角色，人保销情或多或少受到影响，皆因投行推介人保时，投资者无法确定所接触的投行最终是否参与新股分配程序，大大降低效率。
此外，市场消息指人保集团将会在本周四（２２日）路演，并在本月２６日开始招股，集资额料多达４０亿美元。郑文彬表示，人保集资额庞大，所以未必适宜短炒，张智威表示，整体港股气氛未如理想，对人保认购反应也有一定影响。
中国财险(０２３１８．ＨＫ) 母公司人保集团，继续推进其在本港发行Ｈ股上市的计划，最快会在今个月三十日为新股定价，招股价介乎每股３．４３至４．０３元。路透社引述消息指，由于市况欠佳，人保集团上市的市值被调低，由早前的最多的一千三百亿元人民币，调低近一成三，降至最多一千一百三十亿元人民币。报道指，由于上市的市值被调低，原本有意认购的美国国际集团(ＡＩＧ)，决定退出。不过，人保集团已经锁定十六家基础投资者，认购总值一百零五亿元人民币的新股，当中包括紫金矿业集团、中国人寿等。今次人保集团上市，集资额介乎一百九十一亿至二百二十六亿元人民币，若果成功上市，就会成为今年新股的集资王。报道指，中国国际金融、高盛、汇控成为上市保荐人，而包销商就有美银美林、摩根士丹利同中银国际等。
人保拟在港进行３１２亿ＩＰＯ
中国财险(０２３２８．ＨＫ)母公司人保集团(０１３３９．ＨＫ)，事长吴焰指，集团有综合保险业务，加上内地是全球第六大保险市场，认为发展具有优势，又指合作伙伴ＡＩＧ亦有认购股份，反映投资信心。人保下周一起在港招股，每股介乎３．４２至４．０３元，每手一千股，连同手续费，每手入场费４０７０元。下周四截止认购，下月七日挂牌。集团将发售近六十九亿股，当中有百分之五在港公开发售，集资额近二百六十九亿港元，将成为今年本港市场的新股“集资王”。
核心提示：有望荣膺年度集资王、集资额高达２７８亿元的财险（２３２８）母公司人保集团（１３３９）下周一开始招股，董事长吴焰称其为“圣诞礼物”，要给全球投资者惊喜。据外电报道，人保已获足额认购，另众券商亦为此重磅新股，已预留超过４５０亿元供客户认购孖展。若人保反应理想，一众券商率先收取此“圣诞礼物”。

 
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