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《大行报告》汇丰升理文造纸(02314.HK)目标价至4.2元评级“ @ 2012-11-22T08: 返回 新闻热点
关键词:理文造纸
概念:理文造纸中期 , 2013年3月
摩通预计,未来市场需求将继续改善,公司的议价能力将能逐步加强,相信理文造纸,以及玖纸(02689-HK)都在年内有另一次的加价,以反映8月后购买OCC废纸原料成本的上升。
【大行报告】瑞信升理文造纸(02314-HK) 评级至“中性”,目标价4.05元
报告指出,政府刺激措施支持需求上升,同时行业新增供应放缓,明年理文造纸毛利率应会改善。尽管目前摩通因估值低而更看好玖龙(2689-HK),但理文造纸的防守性更佳,因其负债水平较低、盈利能力更高及经营现金流更好。
汇丰表示,理文造纸(2314.HK)2013财年上半年纯利6.74亿港元,按年升4.3%,低于该行预期5.7%。管理层对前景态度审慎,但相信已度过最低点,维持公司“中性”评级,目标价由3.6港元上调至4.2港元,下调2013-2014年盈利预测10%及6%。10月及11月份价格上涨后,利润率有所恢复,但行业已恢复言之尚早。至于箱板纸行业,相信明年每吨净利润率恢复缓慢,因需要时间消化供应过剩。2012年产能扩张至少达490万吨,高于整体箱板纸需求预期的4.6%,明年将有275万吨新产能进入市场。(理文造纸昨日收报4.37港元)
《大行报告》理文造纸(02314.HK)中期纯利升4.3% 息5仙
盈喜兼获高盛唱好,中国燃气(00384.HK)升5.8%。获大行升目标价,理文造纸(02314.HK)再升4%。多赚46%增派息,鸿兴(00450.HK)涨近半成。趁高配股抽水,润燃(01193.HK)逆挫8.1%。两宗大手成交上板,建滔板(01888.HK)急弹13.1%。(SU/A)

 

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