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农行上半年净利扬２０％ @ 2012-08-31T01: 返回 新闻热点
关键词：农行 半年
概念：农行不良贷款下半年 , ２０１２年上半年业绩
变化，下半年不良贷款余额将有下降空间。由于内地经济增长放缓，上半年逾期贷款升１６％，
继招行(３９６８)及重农行(３６１８)上周五拉开内银中期业绩序幕后，国有四大行之一的中国银行(３９８８)与民生银行(１９８８)昨日在中期表现上一决高下，虽然民行上半年净利润同比增长３６．３９％，增速远远抛离中行的７．５８％，但分析师则提醒投资者，指近期经济形势不利内银板块，料下半年的盈利前景亦不被看好，如要投资内银股，建议中长线只宜持有较难受不良贷款影响的四大国有行。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;【香港商报讯】记者木子、林德芬报道：受惠净息差扩阔，农行（１２８８）上半年赚８０４．９９亿元（人民币，下同），按年升２０．７５％，每股盈利０．２５元，不派息。面临中国经济下行局面，农行上半年仍实现不良贷款双降。惟董事长蒋超良坦言，受大环境经济下行影响，料农行下半年业务经营净利润增幅会有所下降，但对资产品质维护稳定仍有信心。
他表示, 下半年行业的资产质素会面对挑战, 相信不良贷款回升是常态 ． 农行风险管理总监宋先平表示, 如果下半年内地经济不恶化, 该行的不良贷款余额会轻微改变．
手续费及佣金收入方面，上半年按年增长４．８３％，其中，今年第２季手续费及佣金收入按年跌８．９１％，按季更倒退１６．９７％。张云预期，中间业务增长逐渐回归正常，经过今年调整巩固，今后仍会保持快速增长。资产质量方面，农行上半年不良率１．３９％，较去年底下降１６点子；不良额８４５．０８亿，较去年底减少２８．５亿元，保持“双降”，风险管理总监宋先平称，如果经济不恶化，下半年该行的不良贷款还会小幅下降。
巴克莱预测上半年，大中型银行中，农行(０１２８８-ＨＫ)与民生银行(０１９８８-ＨＫ)的纯利跑赢同业，分别有１７％和３０％；而中银(０３９８８-ＨＫ)的增长将会是最慢。巴克莱指，虽然上半年内银业绩不俗，但在第二季已经开始看见净息差收窄，佣金收入减，以及议价能力弱的情况发生，预计下半年情况将加剧，到明年将进一步恶化。
农业银行(０１２８８．ＨＫ)中期纯利增长两成，赚八百零四亿九千九百万元人民币，少过市场预期，不派中期息。期内非利息收入增加近百分之五。财务会计部副总经理石盛林指，手续费及佣金净收入增速放缓，是由于内地经济放缓，令结算业务及代销基金收入减少，加上银监会加强监管，影响服务费用。不过，石盛林认为，随着内地经济继续增长，相信服务费用表现会平稳。农行上半年不良贷款比率跌零点一六个百分点，改善到百分之一点三九，但行长张云指，内地经济下行压力增加，整个银行业不良贷款或反弹。不过，他预期，若然下半年经济没有恶化，其贷款质素仍可改善。
上半年农行实现归属母公司股东净利润８０５ 亿元，同比增长２０．８％；每股收益０．２５ 元，低于预期３．１％，主要是息差和手续费收入低于预期。以期初期末平均余额测算，２ 季度ＮＩＭ 和ＮＩＳ 分别为２．６０％和２．４７％，环比分别下降２７ 和２６ 基点，主要是由于市场利率下降对同业业务息差影响较大，负债端活期占比下降。资产质量保持温和改善趋势，不良余额环比保持双降，逾期占比小幅上升。上半年手续费及佣金净收入同比增长４．８％，预计下半年增速有望适度回升。下调１２-１４ 年盈利预测５．８％/８．２％/７．５％，目前１２ 年ＰＥ 和ＰＢ 分别为５．４５ 和１．０５ 倍，维持长线买入评级，目标价由４．０２ 港币下调到３．７ 港币。

 
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