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《外资精点》瑞信升中银香港目标价至27﹒5元,续评优于大市 @ 2012-08-25T13: 返回 新闻热点
关键词:中银香港 半年 HK 息差
概念:112亿元 , 上半年中银香港净息差
*中银香港:下半年净息差扩阔有困难 料全年水平可较去年高
中银香港公布中期业绩,期内净息差扩阔至1.64%,按年升0.43个百分点,较去年下半年升0.2个百分点;带动净利息收入按年增23.7%至126.19亿元。
中银香港(02388.HK)业绩胜预期,惟股价借势从一年多高位回落,跌百分之一,报24.5元,跌0.4元。集团半年纯利一百一十二亿几港元,减少百分之六。派中期息每股54.5仙。扣除雷曼迷债准备金净回拨因素,基本溢利升一成六。期内贷款增加近百分之七,净息差扩阔四十三个基点,改善到一厘六四,净利息收入增加两成四,净服务费及佣金收入就增加百分之三。证券行野村指,业绩反映中银香港仍具增长潜力,且股息率有四厘,维持买入的投资评级,目标价28元。报告指,贷款息上升及人民币清算业务摊薄效应减退,有利中银香港净息差扩阔,加上受惠于离岸人民币贷款,中银香港是上半年唯一贸易融资增加的本地银行,认为这两个因素将推动股本回报动力。虽然问题贷款略增,惟低息及低基数仍有利信贷质素保持。不过,报告指,今次业绩的较不利的,是派息比率跌四个百分点,降至五成一,与及今年预测市帐率处于一倍九,略嫌偏贵。
中银香港(2388)在中期放榜后,股价随大市回落0.30元或1.2%,收报24.60元,成交2.89亿元,略多于周四创出24.95元一年高位的成交额。中银香港上半年盈利112.4亿元,减6.3%,扣除去年同期雷曼事件回拨,核心盈利实际增长16%,代表中银香港业务正步入人民币业务带动净息差快速增长期。今年是中银上市十周年,中期息0.545元,较去年同期0.63元减少13%,主要是去年同期因雷曼回拨盈利大增而增加派息。末期会否增派息贺喜,成为下半年业务表现的关注点之一。
报告指,中银香港上半年息差为1﹒64%,按年扩张43个点子,按半年扩20点子。增
中银香港(02388)副董事长兼总裁和广北于中期业绩记者会上表示,净息差上升,主要是由于人民币资金在贷款及投资方面的运用均有所扩大,以及企业及个人客户新造贷款的订价均有所提高,离岸人民币业务的近期发展,加上托管帐户方案的推出,令存放在清算行的人民币存款减少,使有关存款对集团净息差的摊薄效应得以纾缓。他并预料,净息差于下半年由于存款竞争大,再提高有困难,但全年来说,将较去年有所提高。

 

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