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宏桥致力提高自供电比例 @ 2012-08-14T03: 返回 新闻热点
关键词:宏桥
概念:中国宏桥半年 , 公司2012年
投资建议:中国宏桥是一家具有显着生产成本优势的发展迅速的铝电一体化生产商。公司的原铝产量在过去几年保持了稳定增长,电力和氧化铝的自给率也稳步上升。虽然铝价受到全球经济的不利影响,但我们认为在目前的价位会受到支撑,因为铝价已跌至行业的平均生产成本附近。除此之外,煤价下跌有助于降低公司的电力成本。我们对公司的目标价是4.17 港元,投资评级为“收集”。我们将根据公司最新的消息检讨盈利预测。
宏桥上半年资本开支55.77亿元人民币,主要用于铝产能扩充,以及自备电厂之投资。张瑞莲表示,维持全年资本开支不少于70亿元之目标。宏桥目前发展机组总装机量为2,070兆瓦,自供电比率55.1%,目标至今年底,总装机量达2,730兆瓦,自供电比率升至60%水平。
    摩通指出,宏桥<01378.HK>于同业因铝产品长期处于供过于求局面而录得亏损下,业绩符合预期。公司承认产品需求短期受压,但对前景仍然审慎乐观,主因憧憬内地住房及农村扩展政策有利需求复苏。公司继续策略性地寻找垂直整合机会,但要同时确保原料供应。  &AMP...... 目标价至21元 维持“增持”" />请在这里发表您个人看法,发言时请遵守法纪注意文明。

 

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