新闻热点

《外资精点》大和：东亚息差窄降盈利预测，目标价降至２５﹒５元 @ 2012-08-03T15: 返回 新闻热点
关键词：东亚
概念：３０亿元 , 半年内地业务净息差
东亚银行(０００２３．ＨＫ)主席李国宝表示，集团上半年新增贷款及投资收入增加，抵销了净息差收窄的影响，预期未来几个月，人民银行会进一步放宽利率，可能令集团的内地业务，净息差进一步收窄。不过，他估计，随着内地放宽政策，及各国推出刺激经济措施，本港资金成本将会下跌，而东亚亦会重新订定贷款利率，预期本港净息差将会稳定，甚至有所改善。
高盛亦估计，东亚中国净息差收窄的幅度将会是内地减息幅度的２倍，因为该行去年５３％的净利息收入、８５％的净利息收入增长都来自内地业务。预计今年东亚净息差会收窄５个点子。同样看淡净息差前景，花旗认为，内地加快减息，将削弱东亚中国的未来表现，市场仍然关注东亚最大股东西班牙ＣＡＩＸＡＢＡＮＫ会否减持该行股份，将会造成不明朗因素，若ＣＡＩＸＡＢＡＮＫ不选择以股代息来收取股息，将会影响东亚的派息比率。
报告指，截至去年底止，东亚内地资产占该行整体达４２％，在内地加快减息的情况下，内地净息差受压，今年上半年东亚中国的贷款增长，可能只有单位数升幅，贷款需求放缓即意味定价能力减弱，相信市场对其今明两年的预测中，仍未将净息差压力纳入考虑因素中。其次，虽然东亚表明有信心大股东西班牙ＣＡＩＸＡ银行不会减持股份，但短期内有关忧虑难以消除，ＣＡＩＸＡ亦有可能会暂停以股代息，改为收取现金，或导致东亚下调派息比率。
瑞信预计，东亚银行中期业绩中最弱部分将为净息差，受压情况甚于同业，因受内地银行间回报降低的影响相对更大。资本则非近期主要忧虑，因贷款增长放缓，且有出售非核心资产的一次性收益。
报告指出，东亚上半年纯利多赚一成至３０亿元，因受惠非核心交易及物业重估，但由于内地业务面对的挑战渐增，加上净息差持续受压，故维持“跑输大市”评级，目价价由２５元，下调至２４．５元。
东亚银行(０００２３)公布中期业绩,内地业务净息差收窄,副行政总裁李民斌于业绩记者会表示,东亚中国上半年净息差由去年同期的２﹒４５％,降至２﹒２７％,存在下调压力&#６５３７７;
上半年，东亚中国的贷款及存款总额，分别较去年底增长５．２％及２．９％。因上半年存款竞争激烈，东亚中国净息差略微收窄；减值贷款比率微升至０．１７％。东亚副总裁李文斌表示，东亚中国坏账比率从０．０６％上升上半年０．１７％，但他认为该水平不是中国系统性问题，该比率在内地仍属可接受，并指低于同业平均水平，而未来会采取更小心措施应对。
报告指，受到内地加快减息步伐，削弱东亚中国的净息差前景，加上市场忧虑其大股东西班

 
易发投资 | 首页 |  登录
流动版 | 完全版
论坛守则 | 关于我们 | 联系方式 | 服务条款 | 私隐条款 | 免责声明
版权所有 不得转载 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.