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外论一瞥：利率非法操作将摧毁市场的根基 @ 2012-07-09T10: 返回 新闻热点
关键词：银行 巴克莱 操纵 利率 调查 ＬＩＢＯＲ 丑闻
概念：调查ＬＩＢＯＲ , 银行巴克莱银行操纵伦敦银行同业拆
英国第二大银行巴克莱银行操纵伦敦银行同业拆借利率(ＬＩＢＯＲ)丑闻一案，令一些市场人士开始反思银行同业拆借利率的形成机制。市场人士指出，上海银行间同业拆放利率(ＳＨＩＢＯＲ)在利率市场化中发挥着重要作用，但与ＬＩＢＯＲ一样，ＳＨＩＢＯＲ也是由各银行报价形成，未来形成机制或需进一步完善。
英国银行家协会（ＢＢＡ）负责对ＬＩＢＯＲ进行管理，每天从瑞士银行、美国银行、汇丰、巴克莱、花旗等１６家银行搜集各家银行从美元到瑞典克朗等十种货币的拆借成本，拆借期限从隔夜到１年。这些利率被纳入统计表格，去掉最高和最低的部分，然后得出的平均值就是当天的ＬＩＢＯＲ，后者随即会被英国银行家协会发往全球各地的交易室。
除了个别交易员操纵利率的违法行为，当天的听证会焦点还集中在２００８年金融危机爆发后巴克莱银行故意压低利率的做法。巴克莱银行此前一天公布的文件显示，２００８年１０月２９日时任巴克莱投资银行部门负责人的博达文曾与英国央行副行长保罗&ＭＩＤＤＯＴ;塔克通话，讨论利率问题。
正当巴克莱银行在利率操纵丑闻中越陷越深之时，欧洲一位知名对冲基金经理却看中这家银行。近期，英国着名对冲基金欧迪资产管理公司创始人克里斯平以每股约１６０便士的成本增持了价值１０００万英镑的巴克莱银行股份。据悉，克里斯平之前已经持有价值６０００万英镑的巴克莱银行股票。克里斯平认为，巴克莱是现在全球最便宜的银行。
警示之三：在市场面前，政府部门应恪守自身权限，不能随意越界。据媒体报导，此次巴克莱操纵伦敦银行同业拆借利率丑闻的背后，有英国央行的影子。日前，巴克莱在听证会上公布的一份文件表明，英国央行副行长塔克曾暗示巴克莱银行前首席运营官杰里·德尔密斯耶下调ＬＩＢＯＲ报价，后者据此对巴克莱银行交易员作出相关指示。英国央行怂恿巴克莱压低利率，旨在美化在金融危机时期英国银行的财务状况，以缓解英国金融市场的恐慌情绪。
目前，共有１６家银行每天向英国银行家协会提交借贷利率估值，后者去除最高的四个估值和最低的四个估值，通过计算余下八个估值的平均值得到每天的ＬＩＢＯＲ值。这一定价机制假设各银行如实汇报自己估计的借贷利率。但监管机构发现，２００５至２００９年期间，巴克莱高管和交易员共向ＬＩＢＯＲ和ＥＵＲＩＢＯＲ报价员请求人为更改利率２５７次，试图抬高或降低利率估值，以增加衍生品交易的利润或降低损失。
多家银行涉嫌操纵伦敦银行同业拆借利率（ＬＩＢＯＲ）的丑闻重创了英国一直引以为豪的金融服务业。深陷操纵ＬＩＢＯＲ丑闻的英国巴克莱银行更展开了一场“反击大战”，并将矛头指向英国央行。英国央行行长金恩万万没有想到，自己此前还在痛批巴克莱的舞弊行为，现在却被巴克莱反咬一口。
英国金融监管当局此前发现巴克莱银行高级管理人员和交易员试图操纵和隐瞒伦敦及欧洲银行间同业拆借利率，并对巴克莱银行采取了罚款２．９亿英镑的措施。
任巴克莱银行董事长已经达５年半的阿吉厄斯昨日在声明中表示，这件丑闻反映了巴克莱内部的行为准则令人不能接受，它给巴克莱的声誉带来了毁灭性打击，自己辞职是为旗下银行交易员操纵银行信息丑闻负责，以维护巴克莱银行的声誉。
巴克莱银行上周被英国和美国的监管机构罚款４．５亿美元，因该行承认其部分交易的拆借利率低于伦敦银行间拆解利率标准(ＬＩＢＯＲ)。
巴克莱银行前老总戴蒙德就其银行操纵拆借利率向议会作证，成为周四（７月５日）英国各大报章的报道重点。
就在巴克莱高层纷纷辞职的同时，丑闻风向丕变，可能出现巴克莱与英国央行及财政部官员相互推卸责任的场面。巴克莱３日公布的文件显示，２００８年在英国政府的施压下，塔克暗示巴克莱可以低报用来计算伦敦银行间拆放利率（ＬＩＢＯＲ ）的借款利率。

 
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