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日本央行将资产购买计划规模净扩大５万亿日圆 @ 2012-04-27T14: 返回 新闻热点
关键词：日本央行 扩大 规模 日圆 资产 万亿日 日央行
概念：扩大资产购买规模１０万亿日圆
日本央行预计，风险溢价近期内不会上升，因扩大资产购买基金规模带来货币化担忧，但扩大基金规模这一决议能暂时推高长期利率。
周二欧洲市场，美元兑日元扩大跌势刷新一个月低点，日本央行行长白川方明重申１％的通胀目标不变，但称通缩已缓解。他表示，不会因为海外央行的做法而为日本设定２％的通胀目标；与２００９年相比，物价通缩压力已经降低；对下次利率会议政策行动没有预设想法。虽然日本央行今日意外未扩大ＱＥ规模，但并非意味着日元多头可以高枕无忧，日本央行仍为继续扩大ＱＥ打开大门，且时时提醒压制强势日元。纽约市场，欧债局势不稳令欧元承压，西班牙１０年期国债较德债收益率利差扩大１１个基点至４１５点，而意大利１０年期国债较德债收益率利差扩大１１个基点至３８１点，西意两国债券收益率较德债进一步扩大，使市场对欧元区债务前景更为悲观。目前来看，欧元区若无法改善债券收益率高企的状况，欧元区经济仍无法得到根本性改良，那么，欧债危机仍将持续升温。欧债收益率上升，无疑加大市场避险情绪，打压投资者信心。美元方面，虽然当前美元指数受到欧债及白川方明讲话后利空出尽的支撑，但上周五疲软的非农数据令市场对美联储ＱＥ３保持警惕，美元指数全天维持震荡行情。目前对于美联储会不会开启另一轮量化宽松会成为市场关注的主要焦点。
由于日本央行宣布扩大资产购买计划规模，增加１０兆日圆至６５兆日圆，新举措让日圆走贬，有利当地出口业并且提振日股。此外逢３．１１大地震周年之际，日本政府追加预算扩大重建计划，后续效果逐渐显现。尽管日本政府预期将对消费税从现在５％逐步上调至１０％，以因应政府负债水准，但最新经济数据显示当地经济有好转迹象，例２月份ＥＣＯ当地经济未来展望数据上扬至５０．１，创下近５年来高点，且１月份经济领先指数连续３个月上扬至９４．９，显示经济出现好转。（资料来源：ＪＰＭＯＲＧＡＮ/２０１２．３）
周二欧洲早盘，西班牙、义大利等重债国家进行短期国债标售，得标利率普遍较高。抑制了市场风险情绪，欧元及其它主要风险货币兑美元横盘震荡。市场对日本央行本周将扩大资产购买规模５万亿日圆的预期再起，美元兑日圆走高至８１．２０附近。欧洲午盘后，加拿大公布的２月零售销售数据明显差于预期，对加元造成短暂打压，美元兑加元上扬至时段高点０．９９１８。随后美国公布的２月Ｓ&ＡＭＰ;Ｐ/ＣＳ房价指数如预期继续萎缩，显示美国房地产市场疲弱，美洲早盘公布的美国４月谘商会消费者信心指数亦差于预期，美元指数承压下行，除英镑外其它风险货币兑美元趁机结束盘整走势展开一小波上涨。美洲午盘后，英国央行(ＢＯＥ)货币政策委员会(ＭＰＣ)成员迈尔斯(ＤＡＶＩＤ ＭＩＬＥＳ)表示，如果英国第１季度ＧＤＰ数据略微为负，将不是个大意外。英镑兑美元在周三ＧＤＰ数据公布前踌躇不前，欧美时段均以震荡整理为主。加拿大央行(ＢＡＮＫ ＯＦＣＡＮＡＤＡ)行长卡尼(ＭＡＲＫＣＡＲＮＥＹ)美洲尾盘时发表讲话，重申温和地撤出部分刺激举措将是合适的，并表示，利率不会一直保持在低位，如果经济表现增强且基础通胀攀升，将会加息。强硬的言论推动美元兑加元走低至０．９８７０附近。
美日在上周一直是震荡走高的走势，也突破８１．２０阻力作用，中期跌势阶段性结束。日本央行(ＢＯＪ)总裁白川方明重申，将继续推行强有力的货币宽松政策，直至接近达成１％的通货膨胀目标，表明ＢＯＪ可能准备必要时进一步放宽货币政策以支撑经济，但警告称过长时间维持过于宽松的货币政策会带来弊端，另外据消息人士指出，ＢＯＪ可能在本周的政策会议上扩大资产购买规模至少５兆日圆，市场密切关注ＢＯＪ在４月２７日举行的政策会议，另外上周五国际货币基金组织(ＩＭＦ)副总裁筱原尚之表示，ＢＯＪ应该进一步放宽货币政策以支撑仍然脆弱的经济，因其仍有采取非常举措的空间，并警告称面对欧洲债务危机可能令市场再度紧张和全球经济前景仍非常不明朗，缺乏行动可能加剧通货紧缩，支撑美元兑日圆徘徊于８１．７７高点。日本财务大臣安住淳表示，随着许多国家愿意贡献资金，ＩＭＦ的新资源很有可能达成４０００亿美元的目标，显示二十国集团(Ｇ２０)在建构全球防火墻以遏制欧元区债务危机的问题上取得进展，但亚洲股市下跌，澳币等大宗商品相关货币走低，削弱风险偏好，另外市场消化了ＢＯＪ以某种形式放宽政策的预期，认为ＢＯＪ可能必须做得更多才能令日圆进一步走弱，而且美国经济数据表现差强人意，引发市场对美国经济复苏的质疑，并随着西班牙公债收益率三度升逾６％，令人对西班牙的财政赤字、银行业体系和经济成长前景的担忧加剧，不确定因素打击风险承担意愿，推低美元兑日圆汇价至８１．４６低点，但Ｇ２０官员承诺向ＩＭＦ增加逾４０００亿美元的资源，支撑美元兑日圆脱离低点。
本周投资者需要关注两个比较重要的经济事件：一个是美联储的议息会议；另一个是日本央行的议息会议。美联储将于本周四(４月２６日)公布利率决议，随后的美联储主席伯南克将主持新闻发布会。市场预计本周召开的美联储公开市场委员会(ＦＯＭＣ)会议料将维持利率在０-０．２５％的目标，且不太可能对目前的政策做出调整。在随后的新闻发布会上，美联储(ＦＥＤ)主席伯南克(ＣＨＡＩＲＭＡＮＢＥＲＮＡＮＫＥ)将进一步对美国的货币政策进行解读。尽管近期美国劳工市场数据转好，但大部分美联储投票委员依然认为，劳工市场依然脆弱，不排除美联储宽松政策的可能性。日本央行(ＢＯＪ)将于本周五(４月２７日)召开货币政策会议并公布利率决议。市场依然认为日本央行将在４月２７日的议息会议上维持宽松政策，并至少扩大５万亿日元的资产购买规模。日圆近期表现脆弱，日本央行仍面临调整额外宽松政策的压力，且从日本央行成员近期的言论来看，日本央行在本周宣布额外宽松措施的概率非常高。然而，日本央行更多的宽松政策不大可能会导致日圆持续疲软，因为近期市场风险情绪依然很高，日圆作为传统的避险货币受到投资者青睐。
日本央行将于本日举行货币政策会议并公布利率的决定，今年早些时候，日本央行出人意料地扩大了资产购买计划，但近期由于美国经济数据疲弱，导致市场避险情绪激增，美元兑日圆大幅回落。本次利率决议会议大多数分析人士预测日本央行将维持基准利率零至０．１％不变，但将新增量化宽松政策规模５万亿日元(约合６１０亿美元)至７０万亿日元，以进一步对抗国内通货紧缩和刺激国内经济增长。政治压力将触发过多货币宽松措施。在最近几周来，日本最大反对党自民党加强了对现任首相野田佳彦的批评，因为他没有足够的努力来消除日本通缩，而是提高消费税税率，这是在冒进一步加深通缩的风险。
今日早些时候举行的两年期日本国债拍卖获得投资者踊跃认购，表明市场对日本央行将扩大资产购买计划规模有着强烈的预期。
今天日本公布的消费物价指数(ＣＰＩ)反映该国仍未摆脱通缩。虽然三月份全国整体ＣＰＩ按年升幅０．３％扩大到０．５％，但扣除食品及能源后的核心ＣＰＩ仍然下跌０．５％。至于具领先指标作用的东京ＣＰＩ，四月份整体跌幅由０．１％扩大到０．３％，而扣除食品及能源后的核心ＣＰＩ则维持下跌１％。此外，日本三月份失业率则维持在４．５％，但劳工市场仍然求过于供。今天日本央行（ＢＯＪ）宣布维持指标利率于０．１厘，并将会把资产购买规模提高５万亿日圆，至７０万亿日圆。由于日本仍陷通缩，而ＢＯＪ亦已设定通胀目标在１％，相信ＢＯＪ仍会采取进一步的量化宽松措施。美元兑日圆近期多次反弹皆受制于２０日ＳＭＡ（８１．３５），但长线走势已转趋向上，８０．００至７９．５０可视为理想的买入点，８５．５０为主要阻力，突破该位则可确认美元兑日圆中长线转强，目标上望１００。
早在３月１２日至１３日的会议上，日本央行审议委员宫尾龙藏（ＲＹＵＺＯ ＭＩＹＡＯ）就提议，在资产购买计划下将日债买进规模扩大５万亿日圆，以使外界进一步了解日本央行对抗通缩的政策立场。不过，宫尾龙藏的提案并未在３月会议上获得通过。会议记录显示，多数委员表示适宜稳定执行日本央行先前的宽松决议，并监控扩散效应。日本央行曾于２月会议上意外扩大１０亿日圆资产购买规模，但在３月会议上，该行并未采取额外的购债行动。在３月会议上，日本政府再次向央行施压。会议记录显示，一位政府代表表示，希望日本央行将持续积极大胆的管理政策。多数分析师认为，该行将于４月２７日的会议上扩大资产购买规模，以抗击通缩。

 
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