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希腊政府威逼债权人 将对不参加债券置换者违约 @ 2012-03-08T16: 返回 新闻热点
关键词：希腊
概念：９５亿欧元希腊 , 债权人参与债务置换
与此同时，希腊债务的３０家主要债权方称，将参与希腊国债互换，增加了希腊债务互换协议通过的可能性。这些债权人持有的希腊国债比例约为３９．３％，规模约８１０亿欧元。
协会(ＩＩＦ)近日表示，希腊无序违约将可能令意大利和西班牙需寻求外部救助以阻止风险扩散，并将给欧元区造成超过１万亿欧元的损失。而自从欧洲央行上周三完成较长期再融资操作(ＬＴＲＯ)之后，欧元兑美元汇率多数时间内处于下跌。“欧洲央行的ＬＴＲＯ刚刚结束，市场的注意力转向中国和美国的经济增长前景，以及希腊债务互换协议的不确定性，”花旗外汇的十国集团(Ｇ１０)分析师安德鲁·考克斯认为。
希腊周三 (７ 日) 朝成功重组 ２０６０ 亿欧元债务迈进一大步。３０ 家主要债权机构宣布同意参与换债协议，接受债务帐面价值折减 ５３．５％。这些机构持债占应换债总额的 ３９．３％，或 ８１０ 亿欧元。
希腊民间部门换债申请将于北京时间周五凌晨截止，如果参与互换计划的投资者数量不足(低于６６％)，可能会因引入集体行动条款(ＣＡＣ)而触发信用违约掉期(ＣＤＳ)，并带来无法想象的严重后果。对此，信贷评级机构警告称，一旦ＣＡＣ条款启动，将宣布希腊违约，这将成为希腊政府、欧元区和全球市场在过去三年所经历的过山车般剧情的戏剧性高潮。若希腊出现无序违约，可能令西班牙和意大利寻求外部援助以阻止蔓延效应成为必然，并可能为欧元区带来超过１万亿欧元的损失，欧元也将坠入深渊。但我们认为，希腊违约是欧元区不可承受之痛，欧盟不会希望前期的努力一下子成为泡影，因此，即使艰难，希腊民间部门债券互换计划应该会成功签署。不过，无论希腊债务互换最终结果如何，信贷违约掉期(ＣＤＳ)市场已经几乎完全预期希腊将违约。经济陷入衰退，希腊债局进入关键点，我们很期待今日欧央行利率决议上行长德拉基的态度。欧洲央行将于北京时间周四２０:４５公布利率决议，市场预计该央行将继续保持“按兵不动”策略，因该行刚刚向金融机构注入５２９５亿欧元第二轮ＬＴＲＯ，以１．０％超低利率贷款给金融机构，进一步缓解市场流动性匮乏窘境。就任几个月，德拉基可谓雷厉风行，屡屡给人意外，本次其会有什么样的态度呢？将如何对ＬＴＲＯ置评？或下调经济预期，上调通胀预期？无论如何，在这个时刻，德拉基的一言一行将牵动投资者敏感的神经。然而，当风平浪静之后，
换债(ＢＯＮＤ ＳＷＡＰ)意指持有希腊债务的民间银行、避险基金、退休基金等投资人同意以新债换旧债，并将持有债券的面值减少５３．５％，但实质上是认赔７３％到７４％。新债的利息由原有的４．８％降为３．６５％，而且希腊的还债时间从原有的七年加长为３０年。换债协议估计能使希腊债务马上减少１０７０亿欧元。
希腊民间债权人指导委员会当中 １２ 家金融机构成员，周一表示愿意参与希腊债务减记 ５３．５％ 的换债计画，合计减轻至少 ４００ 亿欧元的希腊负债。不过根据《彭博社》统计，这与希腊民间债务总额 ２０６０ 亿欧元相距甚远。
尽管欧元区财长才通过同意对希腊的金援计画及细节，使得欧债问题暂告段落，但昨日信评机构随即宣布调降希腊债信评等两级。不过惠誉表示，因为希腊协商计画中的换债(称之为ＰＲＩＶＡＴＥ ＳＥＣＴＯＲ ＩＮＶＯＬＶＥＭＥＮＴ；ＰＳＩ)使民间债权人持有的希腊公债蒙受５３．５％的减值，而构成有限度违约。不过当换债完成并发放新债后，将会重新对信用状况加以评估，因此整体而言影响市场信心程度应有限。
国际金融协会（ＩＩＦ）透露，目前同意参与希腊换债纾困计画的１２大债权机构包括德国安联保险、德意志银行、德国商业银行、法国巴黎银行、义大利安盛保险、荷兰商业银行，以及希腊的欧元银行和希腊国家银行等。
汇市概述：周三欧市盘中，德国公布１月季调后制造业订单月率下滑２．７％，不及预期，令风险货币承压。此外，希腊债务重组谈判结果将于周四揭晓。有消息称，已经３０家机构确认同意参与到希腊债务互换协议中，这些机构总计持有希腊３９．３％的债务。只有参与率达到７５％以上，希腊才有可能避免使用集体行动条款(ＣＡＣ)。评级机构此前表示，若希腊触发ＣＡＣ条款，将宣布其违约。希腊债务危机也打击了市场的风险偏好。本时段内，欧元/美元冲高回落，刷新日内高点１．３１６３；英镑/美元刷新日内高点１．５７５８。美元/日元在８０．６０-８０．９０区间内窄幅震荡。

 
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