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瑞信降交行至落后配股将摊薄ＥＰＳ １５％ @ 2012-02-10T12: 返回 新闻热点
关键词：交行
概念：００００ , 交行传配股融资
交行上一次“Ａ+Ｈ”配股融资发生在２０１０年年中，当时通过“Ａ+Ｈ”配股共融资逾３２７亿元，其中Ａ股配股募集资金１７１亿元，Ｈ股配股融资１７７．８亿港元(约合人民币１５６．５亿元)，用于补充公司资本金。
瑞信将交行(０３３２８)评级，由“中性”调低至“落后大市”，目标价则维持５．３６元。该行表示，据ＩＦＲ报道，交通银行(０３３２８)计划透过私人配售Ｈ股，融资约７８亿美元(约５００亿元人民币)，若然属实，集资规划将占目前市值１５％及股本的五分之一，配股集资后，将摊东薄股东回报率(ＲＯＥ)约３％，以及将摊薄每股盈利(ＥＰＳ)１５％。
路透指，交行将通过私人配售融资约７９亿美元，交行股东汇丰，中国财政部，以及社保基金，将会认购交行私人配售的Ｈ股股份。
分析人士表示，民生银行总规模约２９０亿元的再融资方案、招商银行３５０亿元的配股计划仍未有最新消息，加上光大银行的Ｈ股上市时间仍然未定，传闻缩至２００亿港元的融资计划也拖到了今年。据此算来，去年遗留下来的股权再融资规模已经超过了９００亿元。
财务数据优良，盈利能力显着，成本优势逐步显现，３５０亿Ａ+Ｈ股融资满足未来三年业务发展需求。招行的盈利能力较强，零售业务带动下息差水平居股份制银行前列；非息收入占比在股份制银行中仅次于民生银行。在二次转型提升成本控制能力和风险管理能力的要求下，公司未来的成本优势将逐步显现。而配股融资计划将使得公司的资本充足率和核心资本充足率提升２个百分点至１３％和９．７％的水平，满足未来规模扩张需求。
交行配股影响轻微．另外,近日表现较佳的内银股,昨日亦随大市偏软,相信是市场消息指交通银行(３３２８．ＨＫ: 行情)会配售Ｈ股集资５００亿元人民币所影响．但交行集资是为了提高资本充足率,及只会向丰控股(０００５．ＨＫ: 行情)、财政部和社保基金等配股,对市场压力影响应该有限,只令每股盈利和每股资产净值被摊薄而已,不排除股价短期有回调压力．只要交行集资消息愈早落实,则对大市影响可降至最低．(０１０)
目前已经公布融资方案但尚未实施的中资银行有光大银行（６０１８１８）发行４００亿元Ｈ股，招商银行（６０００３６）Ａ＋Ｈ股配股３５０亿元，北京银行（６０１１６９）定向增发１１８亿元，以及民生银行（６０００１６）Ｈ股再融资９０亿元等。

 
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