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瑞信降交行至跑输大市 配股将摊薄ＥＰＳ１５％ @ 2012-02-10T10: 返回 新闻热点
关键词：交行
概念：银行资本 , 交行传配股融资
交行上一次“Ａ+Ｈ”配股融资发生在２０１０年年中，当时通过“Ａ+Ｈ”配股共融资逾３２７亿元，其中Ａ股配股募集资金１７１亿元，Ｈ股配股融资１７７．８亿港元(约合人民币１５６．５亿元)，用于补充公司资本金。
此前，包括北京银行定向增发在内的银行再融资方案，如民生银行２９０亿元Ａ股可转债、招商银行３５０亿元配股计划、光大银行缩至２００亿港元的Ｈ股ＩＰＯ等均已作出披露，但尚未进入实施阶段。就此看来，去年遗留的银行再融资规模就超过了９００亿元。
分析人士表示，民生银行总规模约２９０亿元的再融资方案、招商银行３５０亿元的配股计划仍未有最新消息，加上光大银行的Ｈ股上市时间仍然未定，传闻缩至２００亿港元的融资计划也拖到了今年。据此算来，去年遗留下来的股权再融资规模已经超过了９００亿元。
财务数据优良，盈利能力显着，成本优势逐步显现，３５０亿Ａ+Ｈ股融资满足未来三年业务发展需求。招行的盈利能力较强，零售业务带动下息差水平居股份制银行前列；非息收入占比在股份制银行中仅次于民生银行。在二次转型提升成本控制能力和风险管理能力的要求下，公司未来的成本优势将逐步显现。而配股融资计划将使得公司的资本充足率和核心资本充足率提升２个百分点至１３％和９．７％的水平，满足未来规模扩张需求。
湘财证券的分析师李晓彬对于平安的说法也较认同。他表示，在可选择的多种融资方式中，可转债较为经济。根据近期几家保险公司次级债发行情况来看，利率为５．５％左右，而可转债兼具权益和债务的性质，可以较低利率发行，本次票面利率不超过３％。尽管公司Ｈ股股价高于Ａ股，但在Ｈ股融资需经公司国有股股东同意；Ａ股市场配股融资需经过多数股东同意，两者难度较大。相较而言，可转债融资是公司可选的最优方案。
目前已经公布融资方案但尚未实施的中资银行有光大银行（６０１８１８）发行４００亿元Ｈ股，招商银行（６０００３６）Ａ＋Ｈ股配股３５０亿元，北京银行（６０１１６９）定向增发１１８亿元，以及民生银行（６０００１６）Ｈ股再融资９０亿元等。
据路透社旗下ＩＦＲ引述消息人士报道，交通银行(６０１３２８;０３３２８)有意于本季内，通过配售Ｈ股融资５００亿元人民币(下同)，来达到严格的银行资本规定。汇控(００００５)、中国财政部和全国社保基金，这三个交行港股最大股东都将参与配股。

 
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