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中海油称渔民诉讼案正在处理中 @ 2012-01-19T08: 返回 新闻热点
关键词：中海油 今年
概念：
中海油去年第３季原油产量６１４０万吨，按年跌１２．８％，按季跌４．６％，主要因渤海湾蓬莱部分油田停产，以及自然递减令原油产量下降５１０万桶。集团第３季天然气产量达１１４０亿立方尺，按年升５．８％符预期。考虑到集团去年首三季已完成去年目标７５％，相信集团可藉良好执行能力，达到去年原定生产目标３．３１亿桶油当量的目标。
【业务展望】中海油(００８８３-ＨＫ)今年产量目标与预计一致
中海油周一公布，旗下珠海横琴天然气处理终端附近海底天然气管线出现泄漏，因而立即暂停两个相关平台的生产，预料净影响约每日２．６７万桶油当量的天然气，相当于公司２０１１上半年总产量的２．８６％。这已是公司今年发生的第三次泄漏事故，公司于６月初及７月中时，先后于蓬莱１９-３及辽宁绥中３６-１的油田发生漏油事故，前者油田更尚未恢复生产，对公司的年产量影响并不小。８月时公司又终止全面收购阿根廷ＰＡＥ项目，加上是次漏天然气事故，我们预计公司全年的总产量将低于管理层３．３１至３．４１亿桶油当量的目标。
“十一五”我国煤层气勘探取得了８项成果，探明了２个千亿立方米的大气田，还应用新技术大幅度提高了单井产量。目前，国内已经建成了鄂尔多斯(６００２９５)盆地和沁水盆地两个最具规模的煤层气基地，“十二五”《规划》也提出，到２０１５年这两个基地产量目标分别为１０４亿和５０亿立方米，占“十二五”期间所拟定的煤层气开采总量的一半以上。如果目标实现，５年内这两个盆地煤层气开发投资将形成５８１亿元蛋糕。不过这两大基地煤层气开采权几乎被中联煤、中石油和中石化以及新近入局的中海油瓜分殆尽，煤层气的勘探将直接对上述公司形成利好。
中海油首席执行官李凡荣于记者会上表示，今年产量目标与过去预计一致，至２０１５年综合增长６-１０％目标也没变。中国近海原油仍是公司增长的主要来源，预计近海原油的增长可达４-５％。他指出，该产量目标已足够支撑其增长，所以无需大规模并购。
我们在进行中国石油(００８５７)盈利预测时，对２０１２ 年有关政策做出一定的预期，相信其他政策也有一定程度的改革，盈利预测仍有上调的空间。中国石化(００３８６)的盈利上调空间更大一些。中海油(００８８３)由于产量少于预期，最终盈利预测变动应不大。目前中国石油(００８５７)和中国石化(００３８６)和目标价分别为１１．７０ 港元和９．３０ 港元，评级均为买入。中海油(００８８３)目标价为２２．８０ 港元，投资评级为收集。
大摩指，单计暴利税相关的调整，中石油最为受惠；但若计及资源税，中海油因受资源税影响最少，故将在暴利税调整中得益最大，其盈利可因而上升逾１０％。美银美林全线上调三大石油股目标价。而高盛则表示，今次上调暴利税起征点，突显中国今年改革重点是要令油企走向市场化机制，预期今年内更多相关改革措施，包括成品油定价权市场化以及调整暴利税。花旗已经发出报告预期２０１２年中石油、中石化及中海油盈利将分别增加１６％、９．９％及９．５％。（李晓莉）
中海油料今年产量无增长

 
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