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周大福珠宝今路演将在港招股 @ 2011-11-28T14: 返回 新闻热点
关键词：周大福
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港股近日走势疲弱，但多支新股仍然把握机会在年底前抢滩。近期集资额最大的周大福珠宝 (1929-HK) ，今 (28) 日举行投资者推介会，市场盛传多名富豪将出席“撑场”支持；小型新股则以平价突围，拥有“蜡笔小新”品牌的中国休闲食品 (1262-HK) ，据悉以每股 2.65 元 (港元，下同) 定价，估值远较同业便宜，集资额亦按市况缩减。
有消息称，由于市况不佳，为了顺利上市，周大福计划将集资额从30亿～45亿美元（约234亿～351亿港元）下调至25亿～40亿美元（约195亿～312亿港元）。香港电讯信托招股估值已经比保荐人的预计低三至四成，但孖展情况依然十分冷淡，公开发售认购不足额。截至21日中午，其认购率只有约50％。有分析人士指出，电讯信托如果不能在本周五（25日）前定价，其上市大计将会告吹。此外，原计划集资4亿～6亿美元（约31.2亿～46.8亿港元）的上海宝信由于市况欠佳，其计划集资额将减少32％。除这些正在展开上市计划的新股外，近期因市况不稳而搁置上市计划的也有不少。例如，信义玻璃宣布暂停建议分拆信义光能上市，并称主要因为近期全球资本市场波动以及若干欧洲国家的主权债务危机对全球太阳能行业造成长期不利影响。泰升集团也宣布，由于近期全球及本地金融和股票市况可能持续波动，因此决定推迟建议分拆旗下泰升地基控股，直至另行通知。泰升集团指出，将密切关注全球以及本地金融市况，并于适当时候就建议分拆做出进一步公布。
3只焦点股，包括拟集273亿元的周大福珠宝(新上市编号∶01929)、A+H股集234亿元的新华人寿(新上市编号∶01336)，及最多集140亿元(以A股折算计)的海通证券。若全部顺利完成，本港新股集资额有望突破3,000亿元。
虽然股市持续动荡不定，但多家公司正筹划着 IPO (首次公开发行)，在年底前可能会倾巢而出，其中更有不少属重磅新股，为香港今年的 IPO 金额加油。这批轮候者包括周大福珠宝、海通证券、光大银行及电讯盈科 (0008-HK) 分拆的香港电讯信托 (HKT Trust) ，筹集资金总额或达到 1075 亿元 (港元，下同) 。综观今年香港 IPO 市场，估计有超过 4 成的公司被动荡的市况吓跑，而且仍有超过 1/4 的公司在大限将至时，仍然畏惧不前。
香港文汇报讯 (记者 廖毅然) 随着重磅新股周大福(1929)下周一推介，本港新股市场进入年尾冲刺阶段，加上新华人寿(1336)及海通证券2只重磅新股，估计至12月起码有16只新股挂牌，集资额合共达943亿元。年底此轮新股冲刺，恐亦难带领港交所(388)再度冲击全球集资王地位。加上港股近期持续低迷，投资者入市意欲低，此16只新股最终有多少可以成功上市，尚待观察。
就算香港电讯信托、周大福及新华人寿成功上市，港股市值在年底维持18万亿元水平，新股集资占市值比例亦低于2%。3间公司在余下个月半密集抢资金，市场关注可能“抽散”大市。
    根据初步销售文件指，周大福珠宝是次发行的10.5亿股，占扩大后股本10.5%，其中76.2%为新股，23.8%为旧股，由郑裕彤私人拥有的周大福控股沽出，周大福控股于周大福珠宝上市后，有6个月禁售期。以上述招股价范围计，郑裕彤可套现37.5亿至52.5亿元，由于周大福珠宝另有15%超额认配股权，可额外增发1.575亿股旧股，故郑裕彤套现的金额或会增至61.1亿至85.6亿元。此外，文件又指出，周大福是次招股中的集资所得，其中50%用于采购原材料及存货；17%用于偿还贷款；15%用于偿还上市前的银行贷款等。周大福成功上市后，投行普遍估值在2400亿至3000亿元之间，甚至比上市逾40年的彤叔旗下地产旗舰新世界发展的规模更大。根据丰与德银估计，郑裕彤家族有周大福的股权比例为74%左右，即使按估值低区计算，这部分股权的价值就超过1700亿元。而据周大福珠宝保荐人之一高盛的报告指出，彤叔透过郑裕彤家族控股持有周大福控股51%，即上市前只持有51%周大福珠宝，如果彤叔持有51%周大福股权，且以估值底线上市，85岁的他身家将超过240亿美元(约1872亿港元)，在全球华人富豪榜中只能排名第二，无法超越82岁的李嘉诚；不过，若彤叔持有74%周大福股权，那么他的资产总额将超过300亿美元(2340亿港元)，或能成为新的华人首富。
根据销售文件，周大福珠宝拟发售10.5亿股股份，其中新股及旧股各占76.2%及23.8%，即使不计算最多1.575亿股旧股可能行使的超额配股权，仅计目前出售旧股部分以及今次上市集资所得资金中约17%将用于偿还股东贷款，粗略估计彤叔可藉周大福珠宝上市套现约64.3亿至90亿元。
市况波动不休，但承销团都希望伺机将手上的新股在年底前推出，以免夜长梦多。率先于11月登场、暂订于本周推出的新股，目前只有集资最多6500万元的电视机塑料包装生产商金宝宝（1239），但争取未来两周进行上市聆讯的新股达5至6只，合共集资额高达57亿美元（约444.6亿港元），当中焦点主要落在有传本周“闯关”重磅股周大福珠宝之上。
3家证券商已备逾310亿元抢攻连串新股孖展，主力放在“今年集资王”周大福珠宝身上；时富更考虑或以零息抢客，较东亚(00023)旗下东亚证券只向融资逾3，000万元以上的大客、提供0.98厘的超低孖展息为进取。
市传海通证券将于下周一（21日）进行上市聆讯，倘过关即会展开预路演，保荐人名单有瑞信、德银、摩根大通、海通国际、花旗、汇丰及渣打。消息称海通证券是次来港拟集资20亿美元（约156亿港元），已开始洽谈基础投资者。连同周大福、新华人寿、卓展及宝信，5只排队新股计划“抽水”近600亿元（表）。
《星岛日报》报导，世界交易所联会的数据显示，香港今年的新股集资额与西班牙相当， 9 月份时西班牙更一度超越香港，但及至 10 月份香港又反超前，继续问鼎全球新股“集资王”。有投资银行界人士指出，西班牙今年状态大勇，因在国家推动下，有重磅银行及博彩公司上市，但香港成绩其实不弱，如周大福珠宝 (1929-HK) 及海通证券等大型新股能顺利年底前出台，香港仍有机会蝉联“集资王”宝座。香港去年及 2009 年，已连续 2 年成为全球新股集资额最高的市场。
拟采用A+H形式两地上市的新华人寿已通过港交所（0388）上市聆讯，将于下周初进行预路演，市传正式推介有机会与周大福珠宝（1929）同日于28日对撼。市场消息指，同日进行交锋的除了中国多金属，还有旭阳煤化工，该股已通过港交所上市聆讯，并已展开预路演，计划集资1.5亿美元至2亿美元（约11.7亿至15.6亿元），并传暂订12月2日招股，12月15日挂牌。
市况持续波动，对新股筹集资金构成压力，但综合目前市场上的消息而言，单是昨日便有5只新股在港交所（0388）进行上市聆讯，显示新股潮未受影响。12月初更有6只新股启动招股程序，其中周大福、新华人寿更同场较量，初步估计总集资逾500亿元，不过，在疲弱的市况下，9月份的“搁置潮”或会重演。
消息人士指，倘如愿获开绿灯，新华人寿将全速启动其中港集资312亿元（港元，下同）的大计，更不惜硬撼周大福，最快于12月首周招股，以免与随后的连串新股打对台，例如暂订本周四研讯、集资15.6亿元的海润影视，及争取下周四(24日)上会、拟募集78亿至117亿元的海通证券等。

 
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