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陈德霖:互换规模翻倍为未来应急小QFII 暂无进展 @ 2011-11-24T07: 返回 新闻热点
关键词：货币互换 人民币 扩大 香港 币互换规模 陈德霖
概念：
为了满足香港对人民币资金日益增加的需求，中国人民银行昨天与香港金管局在北京续签货币互换协议，扩大人民币和港元的货币互换规模，由2009年签署的2000亿元，增加一倍至4000亿元，有效期三年。
11月22日，央行与香港金管局签订了新的货币互换协议，互换规模从2009年签订的2000亿元人民币/2270亿港币扩大至4000亿元人民币/4900亿港币。
对此，香港恒生管理学院商学院院长苏伟文教授认为，新增额度为香港提供了更加灵活的空间去促进人民币离岸市场的发展。香港的人民币流通量不断增加，其中贸易结算更是以几何倍数急增。相信随着未来境外商贸需求不断扩张，货币互换新协议将进一步稳定香港作为境外第一人民币结算市场的地位。(完)
总经理兼财资及投资业务主管冯孝忠表示，互换额度翻倍充分反映了过去一年香港人民币离岸外汇和资本市场的发展。既然离岸人民币存款已经从年初增长近一倍至目前的6220亿元，备用信贷相应扩大符合市场预期。他强调，新增额度只会用来防范危机，并非常用信贷。他举例说当全球再次发生金融海啸时，金管局就可利用手中的兑换额度来援助香港银行补充资金头寸，避免离岸人民币汇价在危机来临时出现巨大波动。
温总理在上海经合组织会议的发言表明货币互换规模将进一步扩大，与贸易关系相对紧密的国家进行货币互换有助降低贸易的汇率风险，也将有利于人民币的国际化。有资料显示，截止9月中国先后与12个国家和地区的中央银行建立了双边本币互换协议，涉及金额8412亿元人民币。人民币离岸市场自去年7月正式诞生之后发展迅速。香港金融管理局数据显示截至今年9月香港离岸人民币存款金额已经达到6222亿元，较8月的6090亿元进一步上升，市场规模和影响力不断扩大。
中国人民银行与香港金融管理局22日在北京续签货币互换协议，互换规模由原来的2000亿元人民币（2270亿港币）扩大至4000亿元人民币（4900亿港币），有效期三年，经双方同意可以展期。2009年1月20日签署的原货币互换协议自续签之日起失效。 （鲍仁）
金融危机为人民币国际化提供了机遇，使得人民币国际化进程加速。次贷危机爆发后，全球流动性一时吃紧，人民银行独辟蹊径，开辟出独具特色的人民币国际化途径。人行先后与韩国央行、香港特区金管局、马来西亚央行等央行签署货币互换协议，涉及金额近万亿元人民币。货币互换通常是指，市场中持有不同币种的两个交易主体在约定期限内交换等值货币，在期末再换回各自本金并相互支付相应利息的市场交易行为。那些与我们互换货币的国家和地区都是中国的重要贸易伙伴，对人民币的需求既有贸易结算的因素，也有对等投资的需要，还有作为储备货币的考虑。
建立和发展香港离岸人民币市场既是香港与内地经济金融合作不断深化的现实需要，也是推进人民币国际化战略过程的一个重要环节。从支持香港与内地经济金融合作角度看，随着两地之间人员交往的日益增加和两地贸易投资的不断发展，香港地区人民币支付、兑换，及利用人民币进行贸易结算和投资结算等需求日益旺盛。从推进人民币国际化进程角度看，扩大流通范围、建立离岸市场、拓展回流渠道是人民币国际化的必然过程：首先是国际贸易结算中以人民币计价、结算的交易要达到一定比重；其次是在人民币不能自由兑换的条件下，建立具有一定规模的离岸人民币市场，为境外投资者提供人民币保值增值方式，增强投资者持有人民币的意愿；最后是逐步拓宽离岸市场向内地市场的人民币回流渠道。
“目前中国与其它国家签署的货币互换总量约为8412亿元，接近国内外汇储备的5%。应该扩大到10%以上。”何帆说：以香港金管局的数据为例，截至8月末香港人民币存款已达6000亿元以上，较去年年末增加近3000亿元。中银香港作为在港人民币唯一的清算中介，给予香港各银行每季度只有40亿元人民币的兑换额度，额度已经两次提前用完。这说明要巩固人民币对外结算的将来地位，国家还得推出诸多允许人民币流出境外投资的措施，包括对外直接投资、货币互换等。只有人民币活起来，才逐步从简单的跨境互换变成投资产品。
在人民银行货币政策委员会委员夏斌看来，积极探索签订货币互换计划，是推进人民币区域化的重要举措之一。国务院发展研究中心副主任卢中塬表示，“人民币区域化应是我们努力的阶段性目标。”并认为，推进人民币区域化可从叁方面考虑：扩规模、树形象、拓空间。其中扩大人民币在境外的市场循环规模，在境外让人民币如同其他自由兑换货币可用于结算支付、资产管理等全方位业务，正是扩规模的题中之义。
--中国人民银行与金管局昨天在北京就双方的货币互换协议续期签署,同时把货币规模扩大一倍.尽管过去银行未有使用过有关的备用安排,但金管局总裁陈德霖预期,未来一至两年人民币资金出路将有大变化,令人民币融资需求大增,有关安排可稳定香港开发人民币业务的信心.
【巫山点评】人民币国际化是必然趋势，必将给人民币离岸业务带来巨大的机遇；香港开展人民币离岸市场将进一步巩固香港的国际金融中心地位。目前与香港竞争人民离岸业务的城市有新加坡，央行与香港金管局增加货币互换规模表达了中央政府对香港构建国际金融中心的扶持，也表明人民币国际化进程将会加速。（此要
其实,09年1月20日人行跟金管局签下2000亿元人民币货币互换协议后,只在去年10月启动过一次200亿元人民币的货币互换,当时是因为中银香港(02388)用来做对外贸易人民币结算的额度突然爆满,所以不得不动用一下这个货币互换的额度｡
今年8月17日国务院副总理李克强在香港公布了进一步促进香港人民币离岸中心发展的这么一个政策，这些新的政策包括扩大跨境人民币结算范围到全国，包括支持香港使用人民币在境内进行直接投资新的FDI的规则也刚刚公布，第三个继续推动境外三类企业，投资内地市场试点运作。第四拓宽人民币回流渠道，第五进一步扩大内地赴港发债规模，在港发行人民币国债逐步扩大发行规模。海外人民币业务发展从04年开始到目前已经经历了7年的时间，一个离岸人民币业务市场在香港已经形成，虽然这个市场导目前仅仅是处在一个起步的阶段，但是我们还是可以看到许多可喜的进展。从五个方面我们可以看到离岸人民币发展他的广度与深度。第一方面当然是跨境人民币结算量大幅上升，根据香港经管局的数据，经香港所完成的贸易结算金额已经超过了1万亿人民币，同时数据还显示今年上半年中国跨境人民币贸易结算里面有接近8成是通过中银香港这个对外渠道所完成的，所以跨境渠道人民币结算通过清算行的途径对国际贸易的推进效果也是非常显着的。

 
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