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欧债危机蔓延欧美银行业裁员过冬 @ 2011-11-18T05:

概念：

国内法人表示，国际利空由希腊、义大利至比利时，空方气焰仍在，台股再遭摩根士丹利国际资本(MSCI)调降权重，加上国际信评机构惠誉周三发表报告点出，欧债危机持续扩散，美国大型银行曝险高达500亿美元，目前虽然仍在可管理范围，但6大银行不见得能躲过可观金融成本。惠誉虽然维持美国银行业展望稳定，但警告欧洲危机拖得越久，对银行业赚钱的所在─资本市场─也越不利。投资人和企业信心不足，可能导致银行业的交易、顾问和证券承作收益减少。

纽约时段，受意大利总理蒙蒂宣布临时政府内阁成员名单的消息支持，欧元兑美元再次冲击日内高点1.3550一线。惠誉突然发表声明表示欧债危机蔓延威胁到美国银行评级，此声明一出市场情绪急剧恶化，道指在不到半小时里下跌200点，此前还小幅反弹的非美货币大幅回落回吐了美国时段的全部涨幅，其中英镑兑美元更是刷新日内低点，最终美国三大股指收盘跌幅都超过1.5%。

马里奥蒙蒂正式成为意大利新总理和财政部长，并预计将在今天提出紧缩措施来挽回巿场对国家的信心。美国十月份通货指数四个月来首次下跌0.1%，加上食品和商品价格的下降，暗示了通胀可能已经见顶。但核心消费物价指数较上年同期仍维持于0.1%。虽然全球经济放缓，但美国工厂和矿业订单增加，导致美国十月份工业生产增长由0.3 %上升至0.7%。另外惠誉对美国银行于欧洲的债务危机的表现发出报告后，美国10 年期国库券收益率跌至1.98%。

美国股市16日因惠誉(Fitch Ratings)警告欧债危机若进一步蔓延恐将对美国银行造成威胁、市场担忧油价攀高可能冲击经济成长的影响而全面走低。道琼工业平均指数终场下跌1.58%(190.57点)，收11,905.59点。NASDAQ指数下跌1.73%(46.59点)，收2,639.61点。标准普尔500指数下跌1.66%(20.9点)，收1,236.91点。费城半导体指数下跌0.59%(2.31点)，收389.92点。

尽管意大利内阁成员名单敲定，希腊新政府赢得信任投票的消息一度提振欧元/美元周三盘中触及1.3555的日内高点，且欧洲央行持续买入国债，但随后惠誉评级公司对欧债危机蔓延威胁到美国银行评级的声明，以及国债收益率的再度反弹，引发避险情绪全线升温，欧元尽吐日内涨幅，其他非美货币也尾随欧元走势，全天呈现剧烈震荡。

意大利裕信银行近日向欧洲央行(ECB)寻求更多融资渠道的消息再次引发了市场对欧元区银行业体质健康问题的担忧。随后评级机构惠誉更表示，若欧元区债务危机持续得不到解决，则美国银行业评级展望可能会恶化。在全球金融市场联系非常紧密的今天，美国银行业和欧洲银行业之间千丝万缕的联系使得美国银行业很难在欧债问题严重恶化时幸免，惠誉的声明无疑是提醒市场欧债危机蔓延已经非常严重。

惠誉评级周三(11月16日)发布报告称，因欧债问题出现扩散，可能下调美国银行业的评级展望。报告指出，欧债危机对美国银行业的负面冲击正在加大，如果欧债危机不能得到及时、有序的解决，美国银行业的信用前景可能恶化。

今日重点关注事件：惠誉评级周三发布报告称，如果欧元区主权债务危机不能及时得到解决，那么美国银行业的信用前景将会恶化。与此同时，穆迪投资者服务公司周三也下调了德国10家银行的优先债务和存款评级。通过蛛网博弈推演平台，我们认为，欧债危机正进入最关键的利益博弈和摊牌阶段，债务危机引发金融危机的可能性正在增大，应警惕由此给市场带来的冲击。

(一)惠誉有心地选取在华尔街尾市始发表‘报告’，认为欧债要需时及有序解决，却相信美资银行的信贷素质或会恶化，市场人士没有足够时间分析、判断，便得匆匆沽货，花旗及摩通等银行股价在旦夕间急跌，纽约市三大指数皆迅跌，为甚么不早一点披露？显然有出奇不意的制造乱况恶意。

继德克夏集团之后,曼氏金融因大量投机欧债而身陷绝境,显示杀伤力巨大的欧债危机不仅在向欧洲银行体系扩散,且正向美国银行体系扩散。张颖告诉记者,曼氏金融破产很可能仅是冰山一角。虽然曼氏金融的规模不大,今年初其市值仅为14亿美元,资产负债仅为雷曼的6%,但其影响力同样不容忽视。曼氏金融是伦敦乃至全球市场上颇具影响力的衍生品及期货经纪之一,在全球拥有超过70家期货及商品交易所的会员资格,同时也是美国政府指定的全球22家美国国债一级批发商之一。该公司的破产保护文件显示,其最大债权人为摩根大通及德意志银行,两行的债权分别逾12亿美元及逾10亿美元,此外还有花旗银行和美国银行。由于欧债危机不断恶化导致国际金融市场大幅振荡,今年三季度,摩根大通、美国银行、花旗、高盛和摩根士丹利合计的净交易收入同比下降35%至135亿美元,投行业务收入环比下降41%至44.7亿美元,高盛和美银美林更分别为3.93亿美元和3.02亿美元的季度亏损。曼氏金融破产将会令美国大银行蒙受更多损失,从而成为欧债危机向美国传递的一个窗口。此外,张颖补充说,未来可能仍会有银行因拥有大量欧债自营交易仓盘而出问题。因为金融机构不会把所持欧洲主权债券放入保管箱,可能有很多欧债已被用来进行结构复杂的衍生交易,如用作回购协议的抵押品、与违约掉期做对冲、或打包为债务抵押证券出售,这会使欧债危机可能如同当年的“次贷毒资产”一样,循多种渠道不断扩散。

本周以来欧债危机蔓延一直是市场担忧的焦点，先是欧元区国家国债收益率普遍上升以及意大利10年期国债收益率突破7%，随后法国3A评级受到市场质疑，另外欧盟容克也认为德国债务水平比西班牙高，其负债水平也令人担忧，如果欧债危机蔓延到欧元区核心国家还没有真正引发市场恐慌的话，那么如果蔓延至美国银行业呢?在全球金融市场联系非常紧密的今天，美国银行业和欧洲银行业之间千丝万缕的联系使得美国银行业很难在欧债问题严重恶化时幸免，惠誉在美国尾盘时的声明无疑是提醒市场欧债危机蔓延已经非常严重，望大家深思，引起高度注意。

惠誉警告称欧债危机严重威胁美国银行业，引发全球金融体系健康担忧，需求前景恶化，LME期铜17日亚市狂泻，创一周最大跌幅，但分析师预计强劲基本面将限制任何显着跌势。

美股昨晚下挫，三大指数均跌逾1.5%。虽然昨晚公布的美国经济数据稍胜预期，但欧洲央行大手买入欧债仍未能推低债息，意大利10年孳息续高企于7厘危关，加上评级机构惠誉警告，欧债危机蔓延可能令美国银行业前景恶化，银行股领跌，美股并以接近全日最低位收市。道指收市报11,905.59，跌190.57点或1.58%；标普500收报1,236.91，跌20.90点或1.66%；纳指则收报2,639.61，跌46.59点或1.73%。纽约期油自6月以来首次重越100美元，12 月份纽约期油每桶收报102.59美元，较上日升3.22美元或3.24%。 12月份纽约期金每盎士收报1,774.30美元，较上日回落7.90美元或0.44%。

周三(11月16日)穆迪下调数家德国银行信用等级评级，惠誉(Fitch)表示欧洲债务危机将进一步蔓延进而对美国银行形成风险，使风险厌恶情绪进一步恶化。

惠誉指出，若欧元区主权债务危机不能及时得到解决，美国银行业的信用前景将会恶化，利淡美股表现。不过，希腊和意大利的政局渐告稳定下来，使欧洲股市相对稳定。由于惠誉报告于今早(香港时间)才发出，或会利淡期指走势，甚至借势调整。

港股17日再度回落，蓝筹成份股多数下跌，华润置地、思捷环球、华润电力跌幅居前，分析师表示，惠誉警告欧债危机蕞延，将会严重威胁美国银行业的评级展望，加上意大利及西班牙国债孳息率高企，令全球市场继续受压，助推港股盘面弱势，同时A股继续调整引发中资股续跌，加上投资者对欧债危机的忧虑难减，增大早盘调整压力，料恒指短期将继续考验18,500-18,800点区域。

在港挂牌的欧洲银行股走低，受累惠誉指出，假使欧债危机扩散到欧猪5国以外地区，美国银行业信评将恶化。

周三（１６日），评级机构惠誉表示，目前美国五大银行于法国持有法国债券的金额达１８８０亿美元，大幅高于美国头六间银行在第三季末持欧猪五国债券总额的５００亿美元，因此，一旦欧债危机进一步蔓延至其他成员国，美国银行业界的信贷评级将受到冲击，令市场对欧债危机的忧虑持续，拖累欧元兑美元连跌第三日，跌至５周新低，美股亦见下跌。

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