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欧债警报挥之不去 欧市17日欧元受抑续跌 @ 2011-11-17T22: 返回 新闻热点
关键词：国债 欧元 收益率 欧债
概念：
欧洲最大的清算行LCH Clearnet SA宣布提高交易意大利国债的保证金要求，意大利国债收益率此后便节节升高。10年期意大利国债收益率日内一度涨至欧元问世以来新高7.476%水平，鉴于希腊、葡萄牙与爱尔兰均在国债收益率超过7.0%以后被迫寻求援助，许多分析师将7.0%视为判断一个主权国家是否可以持续偿债的水平线。
尽管意大利内阁成员名单敲定，希腊新政府赢得信任投票的消息一度提振欧元/美元周三盘中触及1.3555的日内高点，且欧洲央行持续买入国债，但随后惠誉评级公司对欧债危机蔓延威胁到美国银行评级的声明，以及国债收益率的再度反弹，引发避险情绪全线升温，欧元尽吐日内涨幅，其他非美货币也尾随欧元走势，全天呈现剧烈震荡。
分析人士指出，因担心欧元区债务危机将蔓延全境，欧元料将面临更多卖压。周二，欧元区各国国债收益率全线飙升，不仅10年期意大利国债收益率重回关键的 7%水平上方，西班牙借贷成本同样上涨，10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平，令投资者担忧西班牙将成为下一个不稳定因素。
由于欧盟26日峰会达成的防止欧债危机蔓延协议仍未生效，因此欧央行还需继续在二级市场购买意大利及欧元区其他重债国债券，来维持欧洲稳定。
周二，西班牙发售了32亿欧元12个月及18个月期国债，两种国债的得标利率均创1997年首次发债以来的新高。同时，比利时周二发售了27.25亿欧元国债，其三个月国债收益率触及1.575%，为2009年1月以来新高，12个月国债收益率也触及3.396%的三年高点，足以凸显市场担忧情绪的高涨。
截至11月9日19时，10年期意大利国债收益率飙升65个基点至7.31%，为欧元问世以来的新高，意味着意大利通过市场融资的方式将难以为继，此前希腊、葡萄牙以及爱尔兰的国债收益率在突破7%以后，便一路飙升，融资变得极为困难，最后不得不寻求国际援助。
意大利5年期国债收益率攀升17个基点，创14年新高；西班牙的10年期国债收益率对德国的相同债券收益率息差创欧元时代新高；最新经济数据显示欧元区可能陷入衰退。意大利标售国债之后借贷成本攀升至欧元时代新高，加重了市场对欧洲是否有能力控制债务危机的疑虑情绪，提醒了投资者即使一些欧元区国家替换政府，欧债危机仍可能失控。德国基民盟投票决定建立一个允许欧元区国家“自愿”退出的机制。受此影响，欧美股市11月14日收跌。
自2010年5月欧盟(EU)开始对已经深陷债务危机的希腊实施第一轮援助措施以来，已经过去一年多了。在此期间，欧盟以及欧元区成员国为希腊债务危机的解决尽了最大限度的努力。但另外一方面，希腊债务危机一直未得到根本地解决，甚至有逐渐蔓延的趋势。今年以来，在国债市场上，希腊国债的收益率不断攀升，其中2011年7月的10年期国债收益率已经达到16%，葡萄牙、爱尔兰等国的国债收益率也大幅攀升了10%。此外，义大利和西班牙债务比率持续偏高，也使得投资者的不安情绪更加深了一步。
在希腊总理意外呼吁就欧盟援助协议举行全民公投以后，市场担忧情绪急剧升温，欧元区成员国国债收益率大幅走高，其中意大利、比利时国债较可比德债收益率差触及欧元区创立以来的新高。10年期意大利国债较可比德债收益率差日内走宽29个基点，至436个基点，为欧元面世以来的新高；10年期比利时国债较可比德债收益率差日内走宽15个基点，至251个基点的高位，也是欧元区成立以来的最高水平。
梅克尔说，欧洲处于二战后最艰困时刻，唯有更紧密的结合才能救欧元。德国执政党投票表决，开放欧盟国家自愿退出欧元区。德国媒体爆料，德国已在模拟希腊退出欧元区的后果。希、意，压力刚消退，欧债矛头转向西班牙，意大利国债收益率升破
义大利是否已经无药可救,没有人能给出答案。但只要没有让投资者信服的消息推动,义大利国债就可能被不断抛售。为了维持义大利局势不至于崩溃,欧洲央行(ECB)上周成为义大利国债二级市场上的最大买家,其在截至11月4日的上一周内,通过SMP(拓展证券市场计划)在二级市场上购买了95亿欧元的主权债,相当此之前一周规模的两倍,但也没有阻止义大利国债收益率由之前的6.2%涨到7.4%。而目前的收益率将使义大利每年利息成本增加280亿欧元。这意味着,欧洲央行如果要控制义大利局势,就要更大更快地扩大资产负债表,这正是德国所不愿意看见的事。
意大利、西班牙等欧元区国家国债收益率继续攀升。据Tradeweb数据，意大利国债收益率15日再次突破7%，该国10年期国债收益率上升至7.042%，西班牙国债收益率飙升至6.358%。投资者的债务违约保护成本也顺势上升。意大利违约掉期费率首次突破600个基点，西班牙、法国和比利时的五年期信用违约掉期价格均创下纪录，奥地利和荷兰的信用违约掉期水平也有所上升。
此外，西班牙10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平。欧元区外围国家债务危机开始向核心国家蔓延，法国、奥地利和比利时10年期国债收益率上升，与同期德债利差扩大至欧元面世来最高水平。荷兰国债较同期德债利差也扩至2009年初最高水平。
意大利公债收益率飙升暗示欧债危机不断恶化，从而将欧债危机推升至一个新阶段，引发市场对欧元区发生信贷紧缩的担忧，同时也加剧了对欧债危机的担忧，导致欧元遭大肆抛售，美国股市周三大幅收跌逾3%，标准普尔10大类股全军覆没，标准普尔金融类股暴跌5.4%。美元则走强，黄金受到拖累跌至1763美元附近。
周二意大利十年期国债收益率再度突破7%的重要位置，达7.07%。一般认为，7%的国债收益率已经是债务不可持续的水平，这显示出市场对欧元区第三大经济体可能被迫寻求欧洲政治和经济联盟根本不可能提供的援助的担忧，与此同时西班牙和法国的十年期国债收益率在周二也分别上涨到欧元区成立以来的新高，甚至连奥地利和比利时这类几乎没有受到债务危机影响国家的国债收益率也有小幅上涨。欧债危机扩散担忧加剧使得风险货币周二欧洲时段继续承压，其中受欧元和英镑跌势最为严重。到了美国时段由于美国早盘公布的美国10月零售销售以及11月纽约联储制造业指数等数据总体好于预期，市场情绪略微缓解，美股在低开后震荡上行，风险货币跟随股市反弹收复了部分跌幅，而商品货币表现相对强势，澳元/美元在美国时段收复了之前的大部分跌幅，另外美联储埃文斯和威廉姆斯在讲话中都表示倾向进一步扩大宽松政策的言论也为非美货币的反弹提供了一定支持，埃文斯表示如果美国现行的政策不能充分促进美国的经济增长，美联储或将购买资产，也包括抵押债券，而威廉姆斯也同样认为如果经济成长保持低迷，那么美联储可能需要更多的刺激政策。
目前欧债问题尤其是意大利国债持续高企主导了欧元兑美元的走势格局，尽管意大利的政局趋稳，技术型的领导人或许能引领意大利走出经济低迷，但意大利债务危机并不是一天两天能够解决的问题，只要意大利债务危机存在，欧元就将持续受到打击，另外一些市场难以预料的不确定因素也会使欧元承压。
欧元/美元：在意大利国债收益率飙升之后，西班牙再度陷入危机，有步意大利后尘之势，这也让投资者担心欧洲是否能够度过此次危机，风险厌恶情绪不断升温，11月16日亚市早盘，欧元/美元低位振荡，下破1.3500的支撑，从技术图上看，欧元/美元有望继续探讨，小时线上形成了复杂头肩顶的下行态势，如果短线1.3500再次失守，欧元兑美元有望触及1.3440附近，看淡欧元走势，反弹压力1.3570附近。
法国10年期国债较同期德债收益率差一度至200个基点，收盘报190个基点，为欧元诞生来最差表现。意大利与西班牙国债较同期德债收益率差走势和法德国债收益率差相似。
意大利基准10年期国债收益率已攀升至欧元时代以来最高的6.68%，这引发了人们对于欧元区第三大经济体能否承载当前负债规模的担忧。欧元兑美元也是连续第二个交易日走弱。
周四(17日)欧洲金融市场再现触目惊心一幕。西班牙10年期国债收益率飙升，触及欧元发行以来新高6.525%，该国债与德债收益率差也扩大至欧元发行以来最大。国债收益率飙升且下周将举行大选的西班牙正成为欧债危机新的引爆点。花旗集团发出警告称，意大利或西班牙违约的风险或会在几天内就爆发。
投票结果公布后，意大利股市股指下跌超过200点，其国债与德国同期国债的利差逼近500个基准点，再创欧元区成立以来新高，十年期国债年收益率超过6.7%，逼近外界认定的对外求援标准7%。
其次是欧债问题，周一义大利国债10年期国债收益率再度逼近历史高点，说明市场在欧盟全面解决方案细节出来之前仍存有担忧。我们看到，昨日10年期义大利国债收益率升破6%。曼氏环球的破产对于义大利国债收益率的上升可能也起到推波助澜的作用。曼氏环球基金在周一时申请了破产保护，主要因为曼氏环球大量投注欧债债务，这也是欧债危机造成美国金融机构破产的首起案例。曼氏金融的事件不过是欧债危机重燃的导火索。欧洲主权债务信用违约掉期费率也上升。昨日有报道称，希腊政府将就新出炉的救助方案进行全民公投，也将对政府进行信任投票。这给投资者带来又一个打击，也加重了债务国以及欧元区摆脱债务危机的能力的不确定性。此外，中国对欧债危机的支援方面，欧洲金融稳定机构主管上周五希望中国提供金融支援以帮助欧洲解决债务危机，但中国方面还没有给出任何明确的承诺。这也为欧债危机前景增添不确定性，投资者再度担心上周的计划是否能抑制欧洲债务和银行业危机。
11月7日早盘10年期意大利国债收益率触及欧元诞生以来的高点，因欧洲央行管理委员会成员Yves Mersch在周末期间表示，欧元区已讨论了不再购买意大利国债的问题。10年期意大利国债收益率上升24个基点，至创纪录的6.58%，5年期意大利国债收益率上升27个基点，至6.45%。

 
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