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西班牙国债拍卖糟糕 10年期国债最高收益率达7.088% @ 2011-11-17T20: 返回 新闻热点
关键词：国债 欧元 收益率
概念：
大利国债收益率飙升，目前已涨至自欧元区成立以来的最高水平。这一最新迹象表明，投资者对全球最大的一个主权债务市场迅速失去信心。
根据市场数据显示，意大利10年期国债收益率周一全面飙升。两年期国债收益率触及欧元发行以来最高6.03%，10年期国债收益率升至6.59%，同样为欧元问世以来的新高。市场普遍认为，10年期国债收益率升穿6.5%意味着政府难以维持在金融市场的正常融资活动。
与此同时，市场也在以自己的方式质疑债务危机的进展。西班牙5年期国债收益率16日盘中升至欧元问世以来的新高5.82％。有海外媒体分析认为，西班牙银行业面临约1760亿欧元不良房地产资产引发的损失。该国经济学家瑞卡特说，银行不愿放贷可能阻碍经济增长，损害投资者对政府财政的信任，继而引发经济陷入“恶性循环”。
投票结果公布后，意大利股市股指下跌超过200点，其国债与德国同期国债的利差逼近500个基准点，再创欧元区成立以来新高，十年期国债年收益率超过6.7%，逼近外界认定的对外求援标准7%。
周一欧市开盘后，欧元遭遇了一连串的利空消息的打压。欧洲三大股指高开低走；同时，意大利标售的30亿欧元5年期国债得标利率从上月同类国债发售时录得的5.32%大幅飙升至6.29%；此外，西班牙10年期国债收益率突破6%，为今年8月以来首次突破该水平，国债收益率上升将增加该国的借贷成本，同时，也令市场对于欧债危机是否可控表示怀疑。投资者的风险厌恶情绪上升，欧元兑美元呈单边下挫走势，纽市午盘触及1.3591的日内低点。其他风险货币亦随之下挫，英镑兑美元下跌逾150点，最低触及1.5880；澳元兑美元从1.0290附近跌至1.0161。
周三，意大利国债收益率进一步飙升，10年期收益率升至7.476%，创出欧元问世以来新高。鉴于希腊、葡萄牙与爱尔兰均在国债收益率超过7.0%以后被迫寻求援助，7.0%被视作判断一个国家是否可以持续偿债的水平线。同时，一位欧元区知情官员周三表示，救助意大利并不在欧元区计划范围之内，并强调欧元区甚至并没有考虑给该国建立防范信用额度。在11月底欧盟财长会议就技术性措施和具体细节达成协议后，欧洲稳定基金(EFSF)或将给意大利提供建立防范信用额度。受此影响，欧元兑美元在欧美时段大幅下跌，汇价从1.3800上方滑落至1.3520水平。对于欧债危机蔓延的恐慌情绪也打压了其他风险货币的走势，英镑兑美元从欧市早盘高点1.6115下挫至1.5900一带；澳元兑美元从1.0330附近下跌至1.0137；美元兑加元劲升140余点，最高触及1.0244。
综合媒体11月9日报导，意大利债券收益率9日再创欧元区建立以来的历史新高，因欧洲独立清算所LCH.Clearnet提高意大利国债交易的保证金比率消息刺激投资者担忧迅速升温，并致使意大利的借贷成本接近危机时高位，同时面临退出信贷市场风险，尽管该国总理贝卢斯科尼（Silvio Berlusconi）8日已承诺准备在议会批准紧缩举措后辞职。
纽约原油期货价格周三收盘下跌，扭转过去5个交易日的连续涨势，原因是意大利国债收益率大幅上涨至欧元区历史上的最高水平，且有报道称德国总理安格拉-默克尔(Angela Merkel)所在的德国执政党希望建立欧元区成员国的退出机制。
三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)的市场分析师Daisuke Uno则声称，"以往二线欧元区国家国债与同期德国国债利差扩大是因为这些国家公债收益率上升，同时德债收益率下降。但现在德债收益率几乎没有下降，这说明债务危机的魔掌即将伸至德国。"
法国和西班牙国债拍卖结果均不乐观，法国五年期国债收益率上升至2.82%，西班牙10年期国债收益率创6.975%的欧元时代新高。
嘉盛集团(GAIN Capital Group)高级外汇策略分析师Eric Viloria表示，欧洲部分国家国债收益率高企，致使欧元持续承压。且欧元区经济增速仍未有亮眼表现。
分析人士指出，因担心欧元区债务危机将蔓延全境，欧元料将面临更多卖压。周二，欧元区各国国债收益率全线飙升，不仅10年期意大利国债收益率重回关键的 7%水平上方，西班牙借贷成本同样上涨，10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平，令投资者担忧西班牙将成为下一个不稳定因素。
欧元区外围国家债务危机开始向核心国家蔓延，法国、奥地利和比利时10年期国债收益率上升，与同期德债利差扩大至欧元面世来最高水平。荷兰国债较同期德债利差也扩至2009年初最高水平。
意大利还出售20亿欧元2013年到期零息国债，收益率为4.628%，9月27日上次类似拍卖收益率为4.511%。该国债认购率为2倍，9月份拍卖认购率为1.57倍。
欧债危机核心国之一的意大利形势目前愈加令人担忧，周三意大利10年期国债收益率突破7.0%关键水平，一度飚至7.476%，再次创出欧元区问世以来的新高。虽然欧洲央行持续不断买入意大利10年期国债，但似乎并无太大效果。7.0%的国债收益率通常被认为申请援助的底线，意大利此次10年期国债收益率打破这一底线令市场投资者对意大利将不得不向外部申请援助的预期急剧升温，虽然目前有官员表示欧元区当局并没有救助意大利的计划，但是随着形势的不断恶化，援助意大利也将变得愈加明确。周三纽约时段欧元兑美元开于1.3655，开盘后汇价随即延续欧盘跌势，早盘跌破1.3600整数位，至午盘初汇价下探1.3552。之后欧元兑美元试图展开反弹，但上方受限于1.3607，之后受新一轮卖盘打压，欧元兑美元再次回落，尾盘下至1.3523，为4周以来新低。预计今日欧元兑美元上方阻力为1.3600左右，下方支撑为1.3500、1.3400和1.3362。
法国10年期国债收益率升至4月以来高位3.74%，同德国10年期国债收益率差扩大6个基点至195点，再创1992年欧元诞生以来的记录高位；意大利10年期国债收益率在突破7%后又走高至7.13%。另外，西班牙10年期国债收益率触及6.42%，该收益率曾于8月2日升至1997年以来高位6.46%。
意大利总理贝卢斯科尼承诺辞职的消息的后续效应令市场大跌眼镜，10年期意大利国债收益率日内一度涨至欧元问世以来新高7.476%水平，鉴于希腊、葡萄牙与爱尔兰均在国债收益率超过7.0%以后被迫寻求援助，许多分析师将7.0%视为判断一个主权国家是否可以持续偿债的水平线。受其影响，美元兑各风险币种呈全线上涨之势，美元指数则一度涨至77.99水平的1个月高点。美元大涨对金价构成显着压力，但避险情绪同时显着升温也限制了金价跌幅。
周三，意大利和西班牙国债收益率飙升，欧元区经济疲软，对欧债危机扩散的忧虑持续升温，周二欧元连续第二个交易日收低。而美元则全线走高，美元指数再度突破78关口，但美联储官员对于宽松货币政策的言论，对美元走势带来牵制。因担心欧元区债务危机将蔓延全境，欧元料将面临更多卖压。周二，欧元区各国国债收益率全线飙升，不仅10年期意大利国债收益率重回关键的7%水平上方，西班牙借贷成本同样上涨，10年期国债收益率触及6.35%，为自1997年来最高水平，令投资者担忧西班牙将成为下一个不稳定因素。7%的收益率，被广泛视为难以为继。西班牙将在周四标售10年期国债，这无疑是对市场信心的再一次考验。若收益率上涨，对该国陷入危机的忧虑将升温，从而打压欧元。不仅如此，欧元区其他国家的国债收益率同样走高。法国、比利时和奥地利10年期国债收益率触及欧元1999年面世以来最高。
意大利计划在周一标售30亿欧元五年期国债。投资者将密切留意其结果，上周意大利顺利标售50亿欧元一年期国债，帮助该国国债收益率持稳在7%关键水平以下。但欧元区的经济仍比较暗淡也可能令欧元区反弹不具有可持续性。虽然意大利政治局势趋于明朗，新政府能否严格执行财政紧缩支持也需要考验。意大利国债收益率仍不稳定可能令意大利债务危机充满着变数。同时意大利危机仍可能会进一步蔓延到西班牙和法国等国家。

 
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