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电盈（０８）分拆ＨＫＴ每单位售价不高于５﹒３８元 @ 2011-11-09T11: 返回 新闻热点
关键词：电盈 电讯 分拆
概念：
电盈于本月12日的股东大会中已通过分拆电讯业务，以合订证券方式在港上市。早前电盈的公告已指出，电盈将持有HKT 55%至70%的股权，预料信托将集资78亿至100亿元，若最后招股价定价相应的信托市值低于286亿元，分拆将不会进行。HKT的承销团，包括中金、德银、高盛、摩根大通、滙丰、渣打、瑞穗及星展。
电盈早前已表明，HKT上市后估值须不低于286亿元，上市方案才会去马，而保荐人对HKT估值最高达480亿元，已高于上市最低标准。中金解释，HKT估值甚至高过电盈本身，主要由于所有可分派资金将全部用于派息，上市所得资金可偿还大量贷款，以及分拆后将成为纯粹的电讯营运商。
    电讯盈科(008)拟分拆香港电讯信托(HKT Trust/HKTT，最新上市编号6823)上市，并于今天进行正式路演，惟HKTT要待明日才举行投资者推介会。早前HKTT要将估值由高达480亿元估值，降至约300亿元，以提高派息至8%，惟近日又传出公司方面不降估值，若HKTT一切顺利，拟于本月16日起招股，22日定价，29日挂牌，集资约78至100亿元。
电盈分拆下月11 日停过户电盈拟以商业信托形式分拆电讯业务HKT Trust 上市，分拆方案已获股东以99.97%高票通过。据该方案，电盈股东将获派发HKT Trust 的单位作为红股。电盈强调，HKT Trust 的上市计划最终是否进行仍需视乎市况，若公司在年底前没有发行招股章程，上述日期及纪录将不再有效。电盈表明，HKT Trust 的估值须高于286 亿元，才会实行上市计划。
周大福的上市计划似乎雷厉风行，但光大银行 (6818-HK)(601818-CN) 及电盈分拆的 HKT 却是一对难兄难弟，两者都因估值问题一再延迟上市。HKT坚持要有 286 亿元估值才会上市，光大银行亦一直就估值问题与投行拉锯。有报导指，光银已重新启动在香港上市的计划，以便在内地货币政策变化的情况下满足资本要求。然而该行尚未决定是否赶在今年底上市， 60 亿美元 (约 486 亿港元) 的集资额亦可能被削减。
另外，彭博引述两位消息人士指出，电讯盈科(0008)计划把旗下香港电讯信托(HKT Trust)在11月底公开上市。电盈计划未来两周开始接受对HKT的认购，IPO集资额约13亿美元。他们并指负责安排发行的银行尚未给该信托设定殖利率范围，中金公司、德意志银行、高盛和摩根大通将安排发行。
李泽楷为东亚非执行董事，旗下电讯盈科正筹备分拆电讯业务以信托形式上市。
至于分拆自电讯盈科 (0008-HK) 的香港电讯信托 (HKT) ，目前正在预路演当中。电盈主席李泽楷昨 (2) 日表示，具体分拆 HKT 的时间，要视乎市况而定，目前市场波幅较大，不是合适的时间，至于年内是否能够上市，也要看市场情况。
【明报专讯】近期新股市场阴睛不定，在环球股市前景持续不明朗下，备受市场期待的中港连锁珠宝金行周大福珠宝，或会轻微下调上市估值，以30倍以下市盈率招股以吸引投资者。此外，由电讯盈科（0008）分拆的香港电讯信托（HKT），将于本周四（10日）正式路演，初步料集资逾100亿元。
该销售文件指出，是次一份合订单位股份由一个信托单位、一份优先股和一份普通股组成，全为新股，电盈股东可以有优先认购权，占是次发行股份近10%，优先认购权可以增发至占发行股份的30%。电盈股东可获发5%红股。此外，电盈、信托基金经理及HKT于HKT分拆上市后，有6个月禁售期。
13.据香港大公报报导， 电讯盈科 (00008) 计划以商业信托形式，分拆香港电讯信托(HKT)的计划进行得如火如荼。但面对近期市况波动，市传市场反应冷淡。电盈主席李泽楷承认，尚未有最后决策，最终要视乎市况来定夺。
在场有唔少人都觉得呢位股东问得妙，仲引颈以待睇下小小超点回应。不过，小小超只系话分拆上市后，股东有2个选择，下面只香港电讯信托系收息股，每年派息好稳定，仲希望会有少许增长，保守既投资者应该选下面呢只。而上面只电盈呢，分拆后首3年派息会维持喺2010年水平，不过由于会投资增长较快业务，所以派息“可能未够下面只派得咁好”，但就会循序渐进地开拓海外市场。
据消息人士报道，电盈(00008)拟分拆电讯业务作商业信托上市，将于明天进行路演，预计集资12亿美元(93.6亿港元)至14亿美元(109.2亿港元)，2012年每份收益率为约7.5%至8.9%。
而一位接近光大银行H股保荐人团队人士昨日向记者表示，目前二级市场比一级市场便宜，投资者观望气氛较浓，故是否重启上市仍在观察中。他表示，最近已进行路演的电讯盈科分拆电讯业务上市，反应虽不错但仍未确定推出的具体时间。（第一财经日报 郭兴艳）

 
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