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欧洲金融官员28日访华 望获中国资金的支持 @ 2011-10-28T16: 返回 新闻热点
关键词：希腊 欧债 欧元 欧盟峰会 危机
概念：
此次会议如预期针对三大议题作出结论，在解决欧债危机上可说是获得重大进展。最大的正面意外，是终于敲定扩大民间参与希腊债务减免比重(提升至50%)。由于上述三项议题彼此息息相关，因此在希腊债务减免议题获得确认后，将有助EFSF扩大与银行业增资的细节计划拟订。虽然仍有细节待确认，但此次峰会已完成市场所期待的目标。不过，欧债危机要真正落幕可能还需一段时间，主因是欧洲许多国家仍面临债信问题(法国、义大利、西班牙等)，此有赖欧洲各国在财政减赤和经济改革上的努力、欧洲央行货币政策的支持(包括继续购买公债)，以及欧元区进一步的财政统合，在面临经济衰退的压力下，未来欧洲各国的挑战仍大。
欧盟已经走到十字路口，而欧盟最大的两个经济体，也是欧盟救助基金的两大主要赞助商——德国和法国立场却依然对立。两国在对希腊的救助问题上一直颇有分歧，德国坚持私人投资者必须承担部分损失，而且比例还越来越大，7月份欧盟峰会拟定的21％的减记幅度现在看来远远不够，德国希望持有希腊债券的私营机构自愿减记50％至60％。而法国则坚决反对，因为法国银行业持有大量的希腊国债，过度减记导致的市场连锁反应将使法国银行的债务风险迅速扩大。穆迪和标普两大评级机构都已发出警告，如果救助银行业的成本使法国的财政预算负担过重的话，将考虑剥夺法国的ＡＡＡ最高评级。在距离法国大选只剩半年的关键时期，谋求连任的法国总统萨科齐当然不希望因欧债危机而影响自己的人气。
法新社引述消息称，法国总理菲永昨日表示，该国银行需要增加资本约 100 亿欧元 (约 1081 亿港元) ，不可要求纳税人援助。他并指欧债形势已到了关键时刻，若今日的欧盟峰会失败，欧洲大陆会陷入“未知领域”。欧洲议会自由派议员费尔霍夫施塔特昨日亦警告，增强 EFSF 火力的建议或仍未足以平息市场疑虑。
欧元区及欧盟财长一连两日召开会议，在解决欧债问题上略有进展。欧元区财长发声明指，希腊第六笔援助资金81亿欧元（约875亿港元）料下月上旬到位；昨日的欧盟财长会议同意要求银行承担希债减值幅度，大过七月峰会初步协定的21%，其他考虑的救市板斧包括合并现有及永久救市基金，壮大至9,400亿欧元；成立特别基金专责从一、二手市场买入欧债；要求银行业明年中前把一级资本比率提升至最少9%。德国总理默克尔和法国总统萨尔科齐昨晚会面，冀在峰会前夕“倾掂数”。
市场寄望甚高的欧盟峰会结束，但欧债终极方案未有共识，峰会仅订出大纲，欧债危机势将持续困扰大市。现时，欧峰会的主要共识是要银行增资1,000亿欧元，须要增资的银行必须先寻求私人市场融资，若找不到资金，就向银行所属国家政府寻求援助，当银行所属国家政府都无力提供援助时，银行才可寻求EFSF出手。
欧盟26日峰会推出的全面欧债危机解决方案中，要求私人债权人将所持希腊债券减记50%，允许扩容欧洲援助基金EFSF，并提出了欧洲银行业高达1,060亿欧元（约合1,480亿美元）的资本重组规模。市场为此深受鼓舞，欧元兑美元大幅攀升，创下近八周来新高。美元昨日却录得近两年来最大跌幅。
欧盟峰会与银行业达成协议，将希腊债务折减 50%；并计画将 EFSF 扩大至 1.4 兆美元左右，以确保有充裕资源，来金援财务困难的欧元国家。同时欧洲银行业也被要求在明年 6 月底前完成增资，将核心资本适足率提高至 9%。
除了本周日举行的欧盟峰会是否会出台有效解决欧债危机的方案外，本周欧元还面临另外一项考验，那就是本周欧元区多国的国债发行情况，其中尤以西班牙国债发行情况最受关注，因这是继惠誉和标准普尔近期下调西班牙的主权评级之后，西班牙首次发行国债，这将被看做是对市场信心的一次考验。
因欧元区当局依然停留在如何按规定比例扩大欧元区援助基金规模，鲜有迹象表明希腊债券持有者会在增大减计幅度上会达成协议，投资者连续四天对欧盟峰会出台解决欧债危机方案的预期已经逐渐减弱。
周二纽约交易时段，欧盟财长会议被取消，市场对欧盟峰会能否制定解决欧债危机方案的疑虑升温，欧元兑美元从六周高位下跌，并一度下挫至1.3847，随后基本持稳在1.3923位置。欧盟峰会将按原定计划举行，市场虽然仍然期待欧盟峰会能就欧债危机达成广泛协议，但对峰会也许只会达成一种缺乏具体实质性内容的协议存在很大忧虑。另有迹象显示，欧元区成员国在欧债危机的一系列议题上也存在严重分歧，包括希腊债券的扣减比例、如何增强欧元区援助基金的火力等，这些也打压了市场对欧盟峰会达成有效解决欧债危机协议的期望。
上周对欧盟峰会的乐观预期推动瑞郎和英镑首先突破短期盘整区间，周末召开的欧盟峰会没有能够就如何解决欧债危机达成一揽子救助计划，不过仍取得一定的进展，如欧盟国家领导人就银行资本重整以及救助基金如何发挥更大效力上接近达成共识，同意向希腊发放80亿欧元的救命钱。德法两国对一些重要问题仍存在较大分歧，如如何使希腊债务可控，如何扩大EFSF规模等。由于德国反对，法国已经放弃让欧央行无限制注资以应对危机的主张。目前市场焦点已经转向将于本周三召开的欧盟二次峰会，市场期望欧洲领导人能够在本次峰会通过一套全面综合的解决欧债危机的方案。
欧元区成员国就解决欧债危机方案的谈判已经接近达成一致意见。UBEforex外汇首席投资官马修迪恩斯(Matthew Deans)表示：上周五欧盟领导人同意向希腊发放下一笔80亿欧元的援助资金，周末的欧盟峰会又初步解决了欧元区银行业重组的问题，法德正加速弥合两国间针对欧债危机解决方案的重要分歧，将为26日举行的欧盟峰会出台危机全面解决方案铺平道路。

 
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