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银行割肉救欧洲大赦希腊50%债务 @ 2011-10-28T03: 返回 新闻热点
关键词：欧盟 希腊债 峰会 减记
概念：
在７月２１日的欧盟峰会上，欧盟当局与持有希腊债券的民间金融机构达成一致，欧洲各国银行同意通过债券转换、展期以及回购机制等方式为希腊减债，到２０１４年累计为希腊减轻约５００亿欧元的债务负担。这相当于银行将其持有的希腊债券减值２１％。
欧元区各国周二收到的一份欧盟峰会草案中，并没有任何内容提及希腊债务减记的协议，只是说未来某个时间将完成对希腊的第二轮救助。
欧元区财长们在22日会议中决定,要求希腊债权人以更大幅度减记债务。根据当天发布报告,欧盟以三种情境预测希腊偿债的能力,力求不让希腊违约。报告显示,必须让希腊赤字占国内生产总值(G D P)的比例在2020年之前降到110%以下。这代表私人债权人目前手中的债券价值至少得减少60%,才能让第二套纾困案规模维持在7月敲定的1090亿欧元。
德法两国对一些重要问题仍存在较大分歧，如如何使希腊债务可控，如何扩大EFSF规模等。由于德国反对，法国已经放弃让欧央行无限制注资以应对危机的主张。目前市场焦点在于26日召开的欧盟二次峰会，市场期望欧洲领导人能够在本次峰会通过一套全面综合的解决欧债危机的方案。欧洲领导人将在26日决定对希腊债务必要的减记规模，同时决定怎样应对债务减记对银行业和欧元区其他评级等级较低国家构成的影响。
据CNBC报道，在其余50%希腊债券应减记多少的问题上，谈判双方仍旧存在分歧。目前，希腊政府的未偿还债务总额为2050亿欧元(约合2849亿美元)。有迹象表明，剩余的希腊债券将被分割为所谓的“现金甜味剂”(cash sweetener)、希腊主权债券、以及来自于“欧盟金融稳定机制”(EFSF)的债券，具体的分割比例仍有待确定，这仍旧是谈判的要点之一。
欧盟正面临庞大压力，要在 10 月 23 日领袖峰会上提出主权债务危机的因应计划。据悉，重点将包括希腊债务减值、避免负面效应扩散，并保护欧洲银行。
欧盟峰会“逗你玩” 减记协议达成欧元饱尝
综合媒体10月27日报导，希腊总理帕潘德里欧（George Papandreou）27日表示，欧盟达成希腊债务减记50%协议，这意味着希腊债务负担将具有可持续性。
据接近国际金融协会（IIF）的消息人士透露，欧债危机解决的最大症结是私人部门减记希腊债券的比例问题，欧洲各国仍对此存在很大分歧。但对希腊债务减记比例不确定，欧盟将很难确定银行资本重组的规模、以及EFSF扩容的具体规模。当前欧洲银行业反对任何超出希腊债务减记40%的欧盟决定。
在欧洲7月21日峰会确定对希腊债务减记20%以来，针对该减记比例过低的担忧一直存在，研究机构Quasar Financial Research的市场策略师Andy Hartwill认为，希腊债务减记比例即使不能达到60%，也需至少在50%水平。咨询机构Fathom Consulting主管Erik Britton也认为，希腊债务减记比例应至少在71%，才能将该国债务问题置于可控水平。
德亚赫称，无论最终达成任何协议，都要确保持有希腊政府债务的银行要加大减记希腊债务的幅度，而不能限于7月欧元峰会协议上决定的21%的减记规模。他称，欧元区部分国家，尤其是德国和荷兰，正在要求私营部门在这场债务危机中担起更大的责任。
法国该消息人士称，扩大私人债权人对希腊债务的减记比例十分重要，因这不会引发希腊债务相关的信用事件，以及针对该国信用违约互换的支付行为，并认为，该决定应出现在10月23日欧盟峰会推出的协议方案中。对于具体的减记比例，届时将很可能高于当前确定的21%，但法国政府仍对具体比例进行协商，希望新确定比例能够为私人债权人所接受，并具有可持续性。另外，欧盟决策者已在商讨扩大的欧洲援助基金如何使用才能防范主权债损失的状况，如欧央行已向意大利债券提供了部分担保。EFSF应对债权人损失提供担保，以证明相关债券仍具有投资价值。
欧盟7月紧急峰会达成协议要求，欧洲银行业将所持的希腊债务减记21%，并获得了银行业同意。但近期市场认为，欧洲银行业承担的21%希腊债务减记比例不足，有传闻称，应要求欧洲银行业减记希腊债务的比例升至60%。
昨天夜间召开的欧盟领导人会议终于尘埃落定，但结果却并不让人放心，市场关注的扩容EFSF规模，希腊债务减记以及银行业资本重组问题，各方仅就扩容EFSF规模问题达成了协议，而其他问题仍在讨论之中。希腊债务减计与银行资产重组议题将在11月财长会议上再做讨论。欧盟峰会草案显示，欧元区计划将EFSF救助基金杠杆化，财长将在11月决定细节。而据CNBC报导，欧元区将4倍杠杆化EFSF至1万亿欧元。有消息称，关于希腊债务减记以及银行业资本重组问题将会继续讨论，各方的分歧非常大特别是与银行业者的对话十分的困难，如果对银行业者的减记过高这无疑会加重欧债危机的负面影响，欧债危机迟迟无法得到有效的解决，令风险厌恶情绪持续升温，非美货币昨日整体冲高回落。
欧盟峰会前，德国议会下议院周三以绝大多数票数通过了利用杠杆强化欧元区救助基金的动议，内容还包括欧洲央行不再需要在二级市场购买债券以及欧洲EFSF不能通过欧洲央行进行融资。提振市场风险情绪，欧元刷日内高点。欧盟峰会的三个核心内容是EFSF规模，希腊债务减记以及银行业资本重组。仅达成了EFSF杠杆化这一项，欧盟领导人透露的是“几倍”杠杆化，并没有具体数额，有消息报到说是4倍杠杆化至1万亿欧元，希腊债务减记，欧盟领导人并没有提到减记多少，有消息报导说是各国领导人考虑减记1000亿美元，至于银行业资本重组，各国已经达成9%的一级资本充足率共识，不过把后续工作推给了11月份的各国财长会议。
此次欧盟峰会就希腊债务减记50%、扩大欧洲金融稳定机制(EFSF)规模至1万亿欧元及其杠杆化，以及欧洲银行业资本重组目标等问题达成广泛共识，但目前尚未公布相关具体措施。
欧盟二次峰会落下帷幕，尽管峰会在解决债务危机方面取得一定进展，但仍未就希腊债务减记达成协议，使欧债危机的解决依然疑云笼罩。从欧盟峰会结果来看，欧洲金融稳定基金(EFSF)扩容已经达成协议，但并没有具体数额，据报导可能是4倍杠杆化至1万亿欧元;银行业资本重组方面，各国已经达成9%的一级资本充足率共识，欧元区银行需要在2012年6月前达到新的资本充足率要求，不过具体细节需要在11月欧盟各国财长会议上最终确定;而希腊债务减记并没有达成协议。由于3个要素相互交织，任何一项拖延都会使其它措施受到影响，因此市场将尤其关注希腊债务减记方面的进展。欧洲当局与私营银行的磋商周三稍早一度停顿，因关于政府提出的希腊债券减值50%-60%的相关事宜没有达成任何协议。欧债援助计划已经浮出水面，很多的具体细节仍需要后续的会议来进一步确定，不过欧债问题正在向积极的方向前进，市场的乐观预期使欧元继续走高，从而使美元继续跌势，这也对黄金的上升给予支撑。
欧盟成员国定于10月23日召开峰会，现在欧盟面临巨大压力，要求其届时在会议上提出方案，通过削减希腊债务、防止危机蔓延以及保护欧洲银行业来果断解决这场主权债务危机。不过，针对债权银行加大希腊债务重组参与力度的方案以及施压银行增资的举动，欧盟遭遇重重抵制。
原定今日凌晨4点召开的欧盟二次峰会新闻发布会先是推迟到7点，然后又推到9点，终于传出了喜讯。德国总理默克尔表示，就希腊债务减计50%达成共识，希腊债务将减记1000亿欧元。默克尔同时称，EFSF将达到约1万亿欧元，预计将在11月底前就扩大EFSF的两个选项完成框架规划。在银行业资本重组方面，欧元区各国就9%的一级资本充足率达成共识，具体细节需要在11月欧盟各国财长会议上才能最终确定。此次峰会基本实现了三大核心目标，另外，中国表示愿意与欧洲在各个领域提升合作水平并得到欧洲领导人的欢迎。市场看到了债务危机解决的乐观前景，做出了积极回应。风险货币兑美元和日元全面上扬，其中欧元兑美元上破1.4000，商品货币加元和澳元兑美元亦突破近期盘整区间顶部。尽管盘中日央行维持利率不变且扩大资产购买规模5万亿日元，但日元兑美元短暂回落后追随当前市场情绪大幅上扬。
10月26日，欧盟峰会就多项议题展开讨论，但是在很多细节问题上，各方仍然有较大的分歧，唯一的共识来自将EFSF规模杠杆化至1万亿欧元。此外，有欧盟高层消息人士表示，欧元区领导人希望该地区私人银行接受希腊减记50%的债务规模，这种债务减记将导致希腊总体私人银行持债减少约1,000亿欧元，目标是使希腊负债规模在2020年降至其国内生产总值(GDP)的120%。为了通过这个协议，法国总统萨科齐和德国总理默克尔将与私人银行家于周三晚面对面的谈判。

 
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