新闻热点

欧盟峰会“逗你玩” 减记协议达成欧元饱尝冷暖 @ 2011-10-27T12: 返回 新闻热点
关键词：希腊 欧盟峰会 债务 减记 欧元
概念：
欧盟峰会在EFSF杠杆化和银行资本重组方面取得一些进展，但是希腊债务减记谈判陷入僵局，使整个综合性计划的敲定受到影响。
欧元区财长们在22日会议中决定,要求希腊债权人以更大幅度减记债务。根据当天发布报告,欧盟以三种情境预测希腊偿债的能力,力求不让希腊违约。报告显示,必须让希腊赤字占国内生产总值(G D P)的比例在2020年之前降到110%以下。这代表私人债权人目前手中的债券价值至少得减少60%,才能让第二套纾困案规模维持在7月敲定的1090亿欧元。
如果期待大的进展，那么银行业必须更加深入强劲地介入到拯救过程中来。报告称，如果银行业被要求减记60%的债务，那么到2020年希腊的债务水平将达到GDP的110%。过去几天内，德国银行业代表提到了50%这样的一个份额。他们包括德国银行联邦协会主席安德里亚斯.施密茨（Andreas Schmitz）和储蓄所联合会主席海因里希.哈西斯（Heinrich Haasis）等人。按照这个比例计算，到2020年，希腊的债务可以被降低到GDP的120%。
欧盟内部正在就希腊第二轮救助计划进行讨论，目前明确的是，在任何新的计划中，都需要对希腊债务进行进一步减记，减记幅度将大大超过21%。
欧盟峰会达成综合性救市方案 希腊债务减记
Stephane Deo称，其实部分减记希腊债务无法解决根本问题，因该国大约1/3的债务被国际货币基金组织（IMF）等官方机构持有，这部分债务无法进行减记，且该举措一旦实施，将致希腊银行业必须进行资产重组。另外，若将希腊账面债务减记50%，那实际的希腊债务减记比例仅为20%左右，因此若要将希腊债务真正减记50%达到可控水平，将需对该国账面债务进行100%的减记。并认为，希腊债务危机的唯一解决方案是要求更大规模的私人债权人参与希腊债务减记计划中。
欧元区官员在如何增强EFSF及希腊债务减记规模上争论不休，投资者对欧盟峰会出台债务问题综合解决方案的预期降温。市场避险情绪高涨，为黄金带来强劲支撑。
欧盟7月紧急峰会达成协议要求，欧洲银行业将所持的希腊债务减记21%，并获得了银行业同意。但近期市场认为，欧洲银行业承担的21%希腊债务减记比例不足，有传闻称，应要求欧洲银行业减记希腊债务的比例升至60%。
据道琼斯通讯社10月21日报导，一位欧盟官员称，今天的欧元区财政会议上，在讨论私营部门减记所持希腊政府债务的问题时，希腊的三大债权方，即所谓的三驾马车——欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织（IMF）公布了一份希腊的债务可持续性报告，
据CNBC报道，在其余50%希腊债券应减记多少的问题上，谈判双方仍旧存在分歧。目前，希腊政府的未偿还债务总额为2050亿欧元(约合2849亿美元)。有迹象表明，剩余的希腊债券将被分割为所谓的“现金甜味剂”(cash sweetener)、希腊主权债券、以及来自于“欧盟金融稳定机制”(EFSF)的债券，具体的分割比例仍有待确定，这仍旧是谈判的要点之一。
欧债相关进度,欧盟领袖23日讨论重点：提高欧元纾困基金银弹、如何减记希腊债务不致引发违约、保护银行免受冲击、和避免债务危机蔓延到义大利和西班牙等议题. 欧盟财长25日将先行开会以化解减记希腊债务和EFSF的歧见. 讨论的措施包括减记多达50%的希腊债务、要求银行增资1,000亿欧元(1,390亿美元),和集中两笔纾困基金以取得多达9,400亿欧元的资金. 大致上,欧洲财长已就调整银行资本的计画达成广泛共识,并将在26日做出最终决定. 尽管欧盟峰会要到26日才可望达成突破性的协议,但市场普遍已认为欧债危机应不会拖太久且最终能获得解决. 上周五欧、美股市皆以大涨做出反应.
法国该消息人士称，扩大私人债权人对希腊债务的减记比例十分重要，因这不会引发希腊债务相关的信用事件，以及针对该国信用违约互换的支付行为，并认为，该决定应出现在10月23日欧盟峰会推出的协议方案中。对于具体的减记比例，届时将很可能高于当前确定的21%，但法国政府仍对具体比例进行协商，希望新确定比例能够为私人债权人所接受，并具有可持续性。另外，欧盟决策者已在商讨扩大的欧洲援助基金如何使用才能防范主权债损失的状况，如欧央行已向意大利债券提供了部分担保。EFSF应对债权人损失提供担保，以证明相关债券仍具有投资价值。
奥地利总理法伊曼称，在第二轮援助希腊的计划中，银行参与减记所持希腊债务应该是以自愿原则为基础，才能避免一切存在风险的做法。
2011年7月，私营部门债权人同意自愿为希腊削减21%的债务，现在，这个数字看起来不足以解决问题。欧元区官员上周表示，损失有可能在30%至50%之间。而来自欧洲的许多银行对加大减记银行所持希腊政府债务表示强烈的反对，最多可允许减记30%，也有许多银行表示超过21%的减记规模无法承受。
据接近国际金融协会（IIF）的消息人士透露，欧债危机解决的最大症结是私人部门减记希腊债券的比例问题，欧洲各国仍对此存在很大分歧。但对希腊债务减记比例不确定，欧盟将很难确定银行资本重组的规模、以及EFSF扩容的具体规模。当前欧洲银行业反对任何超出希腊债务减记40%的欧盟决定。
会议轮值主席、法国财政部长巴洛因(Francois Baroin)表示，柏林和巴黎即将就一套方案达成一致，以减免希腊债务、阻止危机蔓延、保护欧洲银行业。而德国财政部长朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)当地时间16日表示，只有大幅减免希腊债务，希腊债务危机才可能得到解决，各国政府现如今都在尝试说服债权银行接受这个想法。朔伊布勒接受采访时表示，“相关细节正在商讨之中，并不一定要在欧盟峰会之前完成所有东西，但原则必须明确。”
10月27日，人民币兑美元中间价报6.3477，较上一交易日（6.3456）下调21个基点。国际汇市，虽然欧盟峰会就债务全面解决方案的框架已初步成型，但很多的具体细节仍需要后续的会议来进一步确定，而且就希腊债务减记方面也未能达成一致，隔夜汇市波动剧烈，欧元兑美元曾大跌百余点，随后峰会草案提振了市场信心，欧元兑美元企稳反弹，并基本收复了此前跌幅，美元指数小幅走高，不过整体仍维持在76关口上方整理，人民币兑美元中间价则温和回落。近期人民币汇价将继续追随外围市场波动。即期外汇，美元兑人民币早盘呈现低开低走状态。
欧债危机进入收敛关键期，市场期待周三(26日)欧洲领导人峰会能针对希腊债务问题拟出完整配套方案，防止危机扩大蔓延。由于希腊已无筹资能力，仰赖资金外援，要避免大规模违约，仅能冀望债权人承担损失，主动减记希腊债务，市场预估减记比例可能从先前共识的21%大幅提升至50%以上，未来欧盟或将要求银行业提升资本适足率至9%以上，以期建立防火墙机制。若依此发展，高比例的债务折减，无疑是将希腊债务转嫁至欧洲银行体系共同承担，对欧洲市场未来的经济复苏之路影响深远，建议保守看待欧股短期性的利多反应。
今日亚洲时段，没有重要的经济数据即将发布，投资者可重点关注此次欧盟峰会会后声明。根据目前的消息显示，欧盟很有可能已经就EFSF杠杆化和银行业资本重组问题达成一致，而在希腊债务减记问题上仍有分歧。由于此前德国坚持私人投资者必须承担部分损失，估计要达到50%至60%，而法国持反对立场，因法国银行业持有大量希腊债券，因此市场担忧情绪仍在延续。如果会后声明显示，欧元区各国在上述全部问题上达成协议，且制定了具体的相关措施以彻底解决债务危机，那么欧元会继续走强。反之，若此次峰会只是就部分问题达成协议，势必将打击投资者的信心，欧元反弹可能也将结束。另外，投资者还可关注欧洲时段即将公布的欧元区10月消费者信心指数终值和美国第三季度GDP数据，届时也将会为市场交投提供线索。
因此，放弃对欧盟峰会和二十国集团会议抱有幻想吧，他们只会拿出更多延续错误粉饰太平的措施，我们唯一希望的是他们能有些现实举动，即减记希腊债务，这可能让人们直面残酷现实，并迎来新的美好未来。有些人将我们称作“黑暗王子”，因为对前景展望悲观，但我们也要看到转机，同时承认黎明到来前总有黄昏和黑夜。
欧元集团主席容克（Jean-Claude Juncker）拒绝排除强制减记希腊债务由50%至60%。容克称，尽管其不排斥削减债务，但仅仅削减债务就能解决希腊问题的想法是不对的。

 
易发投资 | 首页 |  登录
流动版 | 完全版
论坛守则 | 关于我们 | 联系方式 | 服务条款 | 私隐条款 | 免责声明
版权所有 不得转载 (C) 2025
Suntek Computer Systems Limited.