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和黄路演暗示现价抵买 每股值119港元 @ 2011-10-07T12: 返回 新闻热点
关键词：和黄
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(综合报道)(星岛日报报道)和黄（013）3G业务进入收成期，但在环球经济不稳，及股市下跌拖累下，股价跌至一年新低。和黄管理层昨日与分析员会面汇报最新形势，表明尽管欧洲近期发生多项金融事故，和黄的欧洲业务证明仍极具适应能力。和黄更罕有地透过披露易网站，将投资者简报与公众分享，公司未上市资产的企业价值达每股96.7元，较扣除上市资产市值后的未上市资产每股估值46.8元，有1.06倍的溢价。
瑞信认为，和黄股价已因为其欧洲业务而过分受压，虽然和黄约有45%的资产在欧洲，但相信除了港口业务外，其他业务受影响者有限，瑞信下降了港口业务的盈利预测，所以，将和黄2011-2013年的每股盈利预测，下调1%，13%和14%。
和黄(00013)获瑞信唱好资产大折让，股价今早跑大赢大市，最新急升8.7%报62.15元，高见62.55元，曾升逾9%，一举升破10天线，扑向20天线62.9元。瑞信给予之目标价为103.5元，指每股资产净值为119元。
新浪财经讯 9月14日消息，高盛把和记黄埔(0013.HK)目标价由108港元降低至101港元(比对每股资产净值预测112港元折让10%)，主要是反映对其欧洲业务的最新评估，指和黄于欧洲3G、零售、港口及基建业务，占其11年度预期收入及资产约40%比重，有关业务表现料受疲弱的欧洲经济影响，降低其12-13年度每股盈利预测2.7%/0.5%；但认为股价已反映部分宏观经济放缓的影响，买入评级维持不变。
事实上，和黄自7月底93元水平急跌至昨日的58.9元，已高台插水36%，现价市值2,649亿元，每股资产值73.65元，现价62.15元已折让16%，而PE降至13.22倍，息率达3.15厘(中期息0.55元及保守以去年度末期息维持1.41元计)，从PB、PE及息率，都显示和黄估值已甚为吸引。讲开又讲，除了码头业务外，和黄的电讯、零售核心业务受欧美经济影响相对较小，和黄若非受场内外衍生工具操控造淡，股价应不致超跌于大市甚多。
根据分析员平均估值，和黄上市资产的市场价值中，包括隐含未上市资产估值每股46.8元，而未上市资产的企业价值每股96.7元。
和黄报告指出，和黄市盈率进入10月，跌至7.7倍，低于恒指7.8倍的水平，而1995年至今，和黄平均市盈率为22.9倍，远高于恒指平均水准；当前价格与资产净值(NAV)的比值已比03年SARS爆发、08年金融危机时更低，成为近16年来谷底。股价已经较资产净值折让四至五成。
和黄罕有发简报，指欧业务具适应力，现价较每股资产净值折让52%，市盈率仅7.7倍。本周二见年内低位53.6元，沽压非大。年内至今跌25.7%，昨十字星回升。今升穿短期阻力轨(59.3元)，若收高59.3元，渐扭转弱势。看好和黄，小注和黄购14597，行使价70元，明年3月到期，引伸56.7%，溢价21.2%，有效杠杆4.8倍。相反，如看淡，和黄沽14862行使价52.8元，明年4月到期，引...... 请在这里发表您个人看法，发言时请遵守法纪注意文明。
反映2012年港口业务整体长按年升7%(早前为8%)及更新最近的市场价值后，该行将和黄今年每股盈利预测由14元轻松下调至13.99元，明年则由6.6元降至6.42元。基于净资产值折让10%，目标价由108元下调至101元，评级维持“买入”。(ka/u)
思捷大升12.35%至9.55港元；《彭博》报道指，思捷市值曾达200亿美元，但过去四年急挫逾九成，因为Hennes &Mauritz AB (HMB)及Inditex SA (ITX)的 Zara抢去其客户，以及认为其品牌已失去其灵魂。当前思捷价值仅14亿美元，以每股收入32美仙卖出，比任何服装公司便宜。根据WPP Plc’s Millward Brown Optimor，虽然思捷陷入有史以来最坏的盈利低迷，但单计其品牌，可能是公司本身价值的两倍。Jyske Bank A/S指，思捷以香港为基地，打赌内地可刺激其疲弱的需求，以及股价较现金流量和净资产折让创纪录，会吸引私募股权基金买入，寻求将其困局扭转。瑞士信贷表示，思捷它仍然是一个非常知名的品牌，私人股本可以一个更明智的方式，接管公司，并重组公司。

 
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