2011年年11月26日
虽然周大福上市估值有所下调，但估值仍然不低，根据招股价15至21元计算，上市后市值介乎1500亿至2100亿元，即使新世界、新创建（0659）、新世界中国（0917）及新百货（0825）等总市值亦不足1000亿元，意味彤叔身家在周大福上市后将至少增加一倍。而假设周大福以招股价中位以上定价，其市值将超越香港首富李嘉诚旗下的长实（0001），成为市值第四大的本地蓝筹股。
周大福上市，预测市盈率最高达21倍，反观同类型珠宝金饰商如六福（0590）及周生生（0116），市盈率只有9至10倍。袁弥明及“女股神”、西京投资主席刘央均认为其估值过高，金利丰（1031）行政总裁朱李月华则力撑周大福，另一城中富豪卓能（0131）主席赵世曾亦表示会考虑认购。
周大福现时正与多名潜在基础投资者接洽，其中不乏国际知名奢侈品牌，据接近交易消息人士指出，周大福在引入投资者时，除财务考虑外，亦希望可带来品牌上的号召力，不过由于路演在下周才正式开始，现阶段仍未有任何落实决定。据悉，周大福拟发售约20%予基础投资者。
高盛在报告中指，周大福在内地是其中一个很强劲的品牌，于大众化金饰、宝石业务中均居领导地位，指其受惠于规模效益，其于内地销售点多过继后的竞争对手1.9倍，垂直整合(约一半产品为自家制造)，以及直接获得进口钻石，令周大福有成本优势，又指周大福拥有有经验及稳定的管理团队。该行指于过去三年，周大福的收入年复合增长率为38%，较其他零售商15%至22%为高。
周大福选择的上市编号为1929，代表他们在1929年创立。拥有逾80年历史的周大福，卖点是中国市场的高速增长。直至今年9月底，周大福在内地的销售点已多达1,400个，近几年维持每年新增150个销售点，但单是今年4-9月间，已增加了140个，带动这半个财政年度营业额按年急升79%。保荐人的报告更指，周大福目标于2016年增加销售点至2000个。
据一位接近周大福的内部人士透露，在上游阶段，周大福和周生生拿到了全球最大钻石毛胚供货商英国钻石贸易公司(DTC)的牌照。周大福亦成为国际矿业钜子Rio Tinto Group旗下力拓钻石公司Rio Tinto Diamonds的特选钻石商。这让周大福在原材料环节拥有特殊的优势。
周大福珠宝总共发行10.5亿股，当中8.001亿股为新股，2.499亿股为旧股，旧股来自大股东“彤叔”郑裕彤名下的周大福控股。以招股价计算，郑裕彤在周大福珠宝上市之后，可以套现37.5亿元至52.5亿元。不过，有消息指发售股数以及新、旧股比例在下周一正式路演之前，仍有机会作出微调。在发售股数当中，只有5%（5250万股）拨作在港公开认购，其他95%拨作国际配售。周大福珠宝在挂牌后的市值，将高达1500亿元至2100亿元。
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