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友邦：上半年年化内涵价值营运回报升至17.8%创新高 @ 2025-08-22T 返回 新闻热点 关键词：友邦 概念：友邦上半年新业务价值 按市场划分，友邦保险香港业务的新业务价值增至１０．６３亿元，按固定及实质汇率计算均升２４％；其中本地客户及中国内地访客的新业务销售在上半年均录得强劲双位数字的新业务价值增长。中国的新业务价值则降至７．４３亿元，按固定及实质汇率计算分别跌４％及５％。 【ＮＯＷ新闻台】友邦保险上半年新业务价值升逾１０％，创新高，派息亦加码，不过，纯利按年跌逾２３％，股价今日(２１日)早段一度跌逾２％，低见７２．５元。大行认为，友邦上半年业绩符合预期，但关注集团内地业务未来增长动力。 友邦（１２９９）公布，上半年新业务价值增１６％，当中，香港新业务价值增２４％、中国跌５％、泰国增４５％、新加坡增１８％、马来西亚增５％。纯利２５．３亿美元，按年跌２３．５％。中期息０．４９元，上年同期０．４４５０元。大行认为新业务价值增长逊预期，股价跌逾２％。 友邦保险中国业务上半年新业务价值７．３４亿美元，在未计及经济假设变动的影响前，增长１０％，计及有关影响，新业务价值下降４％，但新业务价值利润率则增加１．９个百分点，至５８．６％。 沽空 $４．１０亿; 比率 １８．１０３％ 上半年纯利按年跌２４％至２５亿美元，以固定汇率计算，集团新业务价值按年升１４％至２８亿美元，稍低于该行预期，新业务价值利润率由去年上半年的５３．９％升至５７．７％。友邦保险于上半年回购约１９亿美元后，内含价值按年升４％至７０９亿美元。 友邦保险 （０１２９９）中期业绩显示上半年新业务价值（ＶＯＮＢ）以固定汇率计按年升１４％，而不计经济假设调整影响下，内地业务目标新开业地区ＶＯＮＢ在２０２５-２０３０年实现４０％的复合年均增长率。中金表示，维持友邦２０２５-２０２６年净利润预测和跑赢行业评级，而考虑到市场流动性及公司成长性预期改善，上调友邦目标价逾１２％至８３元。 高盛预测友邦上半年新业务价值按实际汇率计按年升１４％至２８．０９亿美元，其中本港业务新业务价值按年升２３％，较首季按年升１６％加快，反映７月实施演示回报率上限销售强劲推动。内地则按年跌６％，主要反映去年经济假设改变的负面影响。其中第二季按年跌幅为１％，较第一季收窄６个百分点。该行料友邦旗下泰国业务第二季新业务价值料按年下跌，受个人医疗保障产品监管规则修改前推动需求提前所影响，料香港业务第二季新业务价值按年跌３０％。 友邦(０１２９９．ＨＫ)将于本周四(２１日)公布今年中期业绩，受本港７月起实施分红保单利益说明演示回报率上限之前的销售催谷影响，本网综合４间券商预测，友邦今年上半年新业务价值料介乎２８．０９亿至２９．５８亿美元，对比去年同期２４．５５亿美元，按实质汇率(ＡＥＲ)计按年上升１４．４％至２０．５％，中位数２８．６６亿美元，按年增加１６．７％。 该行指，在区域扩张方面，友邦保险中国在２０２２年上半年至２０２５年上半年新区域的新业务价值复合年增长率达到４６％。受惠于其强劲的业绩记录、令人鼓舞的招聘趋势以及良好的业绩表现，管理层对公司充满信心。该行予友邦目标价９６元，评级“增持”。(ＣＡ/Ｕ) 友邦区域首席执行官张晓宇在上半年业绩记者会上表示，友邦中国新业务按报告基准计算下降４％至７．４３亿美元，若未计及经济假设变动的影响前，新业务价值实际上录得１０％的增长。他解释指，调整了经济假设特别是有关投资和消费的假设，以反映较保守的展望，另一个负面因素是集团更多地转向分红产品，略微影响利润表现，但有关负面影响很大程度上已被主动重新定价所抵销。 《大行》瑞银维持友邦(０１２９９．ＨＫ)目标价８８元 上半年业绩稳健 友邦（０１２９９）亦将于周四公布业绩，市场主要聚焦友邦新业务价值以及营运差异和资本效率是否有任何改善，部分券商预料友邦本年度上半年新业务价值达２８．０９亿至２９．５８亿元人民币，相比去年同期按实质汇率计算按年增长１４．４％至２０．５％。周三友邦股价微跌，如希望部署友邦，看好友邦可留意友邦认购（１８２６０），行使价９６．０５元，２５年１２月到期，有效杠杆约９．３倍；及友邦牛证（６１８２５），收回价６６元，行使价６５．４元，２６年６月到期，有效杠杆约８倍。如投资者看淡友邦，可留意友邦认沽（１９３５１），行使价６６．９４元，２６年１１月到期，有效杠杆约３．４倍；及友邦熊证（５７４０８），收回价８０元，行使价８０．６元，２６年３月到期，有效杠杆约１０倍。 《大行》中金升友邦(０１２９９．ＨＫ)目标价至８３元 上半年新业务价值符预期 友邦保险（１２９９）公布上半年股东应占纯利２５．３亿美元，按年跌２３．５％，每股盈利２３．８３美仙，新业务价值按年增长１４％至２８．３８亿美元创新高（按实质汇率计升１６％），中期息增加１０．１％至４９港仙。该股开市报７３．４元，跌０．９％。