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联储会面临一个大哉问：降息25个基点对劳工够不够 @ 2024-09-09T12: 返回 新闻热点 关键词：减息 美股 联储 数据 美国 概念：美国联储 , 市场数据 本周五市场将迎来８月非农数据，这将是９月美联储决议前最后一次重磅就业数据，由于这份就业数据将在美联储９月ＦＯＭＣ会议静默期的前一天发布，或成为决定降息２５还是５０基点的关键。随着通胀的放缓，美联储主席鲍威尔已发出信号，将在９月开启降息，并表示官员们&ＬＤＱＵＯ;不寻求也不欢迎&ＲＤＱＵＯ;劳动力市场进一步降温。７月非农就业增长低于预期，失业率创近三年来最高水平。华尔街知名空头&ＭＤＡＳＨ;&ＭＤＡＳＨ;摩根士丹利首席美股策略师ＭＩＫＥ ＷＩＬＳＯＮ发声警告，除非美联储降息幅度超预期、经济走强或引入额外政策刺激，否则股指在未来６-１２个月的回报将极其有限，投资者应继续选择优质美股股票。 三藩市联储银行行长戴利表示，联储局需要减息以维持就业市场稳健，并且根据经济数据决定减息的幅度。虽然这种说法已是联储局官员多次重复的陈词滥调 ，但也确实又一次证明了当局的立场没有变化，而且减息幅度是取决于数据，意味着市场需要揣测的乃是数据的变化，而不是联储局官员的想法。 美国上周公布差过市场预期的８月非农业新增职位数据后，美股３大指数向下，全星期跌幅介乎２．９％至５．８％。市场本周焦点在于最新通胀数据，数据表现或有助市场估算联储局下周减息幅度。 市场认为，目前还需观察下周ＣＰＩ数据，美联储不会９月大幅降息坐实衰退担忧，以及会对过度降息导致通胀回弹保持谨慎，因此９月降息２５基点更靠谱，１１月份降息幅度可能会更大。最终市场逐渐达成共识，降息５０个基点概率大幅砍半至２７％，降息２５个基点的可能性升至７３％，令美元和美债收益率转涨，美元指数刷新日高涨近０．３４％，美股跳水，黄金价格重挫。 沃勒表示，确定减息步伐和货币宽松周期的最终终点，是未来的决定，目前而言，他相信在下次会议上启动减息过程很重要。他强调，联储局不应对任何数据，包括最新数据反应过度。(ＴＯ/Ｓ) 经济师预计８月非农新增职位１６．２万个，失业率将从４．３％降至４．２％。根据ＣＭＥ ＦＥＤＷＡＴＣＨ数据，市场预计联储局将减息１００点子，而美银经济师则预计今年只会减息两次，各２５点子。 芝加哥联储行长古尔斯比表示，劳动力市场及通胀数据的长期趋势表明联储局将很快会放宽货币政策，并且会在未来１２个月内多次减息。 美国高频经济公司(ＨＩＧＨ ＦＲＥＱＵＥＮＣＹ ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ)首席经济学家温伯格(ＣＡＲＬ ＷＥＩＮＢＥＲＧ)表示，联储局大幅减息的可能性不大，目前在数据中没有看到任何导致联储局恐慌性地减息半厘的情况，预计本月联储局只会减息四分一厘。 数据显示美国８月就业增长低于预期，但显示劳动市场稳定放缓，可能支持联储局逐步减息，美元周五窄幅上落。美汇指数最新升０．０８％至１０１．１８７。 值得留意的是，美国经济数据转坏，市场增加押注美联储大幅减息，利率期货显示本月减息半厘的机率上升至逾４０％。若然联储局真的减息半厘，可知道经济疲弱程度比预期更大，与市场预期出现巨大落差，忧心触发更大规模抛售潮。投资者要当心１０月股灾高危月将至，提防飞出黑天鹅。过往１０月多现冧市，甚至是股灾；１９８７年、２００８年股灾都是在１０月爆发。 美国联储局主席鲍威尔上月出席全球央行年会时明示，货币政策调整的时机到了，并且方向明确，而减息节奏取决于未来取得的数据，就业市场表现是重中之重。昨日就传来最新的就业数据表现逊市场预期，加深美国经济衰退的担忧，亦加强市场对９月减息的信心。事实上，美国私营部门景气开始放缓，这从近月美股大幅波动，美国企业重组、减省人手不停，盈利预测存在下调风险等各环节得到印证。虽然刻下美国经济硬着陆风险不致太大，但能否软着陆却不无变数，增加美元已走进贬值周期的可能性。