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《大行》汇丰研究降携程(TCOM.US)目标价至65美元 收入组合改善 @ 2024-08-28T 返回 新闻热点 关键词：携程 概念：携程集团次季 , 二季收入按年 报告提到，携程次季非通用会计准则营业利润按年增２２％，胜于预期５％，预计第三季利润以按年及按季比较均有所上升。该行维持集团“增持”评级及目标价５９美元。(ＳＬ/Ｋ)(美股为即时串流报价； ＯＴＣ市场股票除外，资料延迟最少１５分钟。) 【明报专讯】携程集团（９９６１）次季业绩胜预期，期内净营业收入按年升１４％至１２７．８８亿元（人民币，下同），纯利录得３８．３３亿元，按年升５．０７倍；经调整纯利为４９．８５亿元，按年升４５．２％，胜市场预期的３５．７亿元。集团管理层表示，今年内地暑假需求仍强劲，主要由外游带动增长，料酒店平均房价压力有望在第四季放缓。 信达国际研究部助理经理陈乐怡指，携程第二季收入符合预期，而经营利润率胜预期，为业绩其中一个亮点。市场本预期经通关复常后一轮报复式旅游消费，加上近期酒店房价下滑，携程业绩会受影响，但集团终能以“量多”弥补“价跌”。业绩另一亮点为出境酒店和机票预订已恢复至疫情前１００％，远胜同业平均７０％恢复率。另集团在成本管理表现也不错，研发及营业开支都有下降。虽然国内旅游业放缓，人均消费下降，仅短线游表现较佳，但携程作为ＯＴＡ龙头，出境游业务表现强劲，渗透率仍有增长空间，相信可继续跑赢行业。 次季收入按年增长１４％，符合预期，非通用会计准则下经营利润按年增长２２％，则超出预期１５％，公司预测第三季收入可按年增长１１％至１６％，指引中位数与市场预期一致。 《大行》大摩：携程(ＴＣＯＭ．ＵＳ)次季收入符预期 盈利胜预期 沽空 $３．９７亿; 比率 ２７．２８２％ 公布第二季业绩后，今日股价受追捧，半日弹高近１１．２％收３７３．６元。瑞银发表报告表示，携程第二季收入１２８亿元人民币符合市场预期，较该行原预期高１．２％，按年增长１３．６％，较２０１９年高出约４７％。集团第二季的经调整营运溢利４２亿人民币，季内经调整营运溢利率为３３．１％，较该行及市场同业原预期高１．４及１．７个百分点，主要受益于营业费用减省。 次季业绩远胜预期，期内盈利按年增４５％至５０亿元人民币，集团收入按年升１４％至１２８亿元，符合公司１１％至１６％的指引。该行指，公司管理层在业绩会议上表达了对内地及出境业务更加审慎，指价格比较在第三季会更加激烈，上调每张机票收入跌幅至按年２０％至３０％，第三季酒店及票务销售按年增长分别维持在１５％至１７％及中单位数。 《大行》野村降携程目标价至４８美元 次季收入符预期 携程(０９９６１．ＨＫ)第二季纯利按年升５．０７倍，股价炒高１１．２％，为升幅最大蓝筹，瑞银指携程次季ＮＯＮ-ＧＡＡＰ净利润远高原预期近３７％，料市场反应正面。同程(００７８０．ＨＫ)亦涨５．４％。 瑞银报告表示，携程次季业绩胜预期，期内经调整营运利润率达３３．１％，较该行预期高出１．４个百分点，主要受惠于营运费用削减。该行预期，市场将对携程业绩作出正面反应，料投资者会议的主要焦点，将包括下半年内地及出境游业务的前景，以及公司利润率趋势。该行维持“买入”评级，美股（ＴＣＯＭ．ＵＳ）目标价７０美元（折合港股约５４６港元）。 报告进一步预测，携程在第四季度的收入增长率可能会因比较数据的宽松而有所提升。此外，携程次季非通用会计准则营业利润同比增长２２％，超出预期５％。