新闻热点

美通胀降！息降？ - 石镜泉 缸边随笔 - 财智 - 生活 @ 2024-08-18T 返回 新闻热点 关键词：美国 通胀 市场 数据 美股 预期 概念：市场预期 , 美国通胀数据 市场本周聚焦美国通胀数据 美国通胀持续放缓，至超过三年低位，并低过市场预期。美国劳工部公布７月消费物价指数，按年上升百分之２．９，是２０２１年３月以来最低，并较市场预期和６月份均低０．１个百分点；按月比较则回升至百分之０．２，高过６月的下跌百分之０．１，但符合市场预期。扣除能源和食品的核心消费物价指数，按年升百分之３．２，是２０２１年４月以来最低；按月上升百分之０．２。两个数据都符合市场预期。 ８月１４日｜荷兰国际表示，即使今天晚些时候公布的数据显示美国７月份通胀如预期那样略有上升，美元也可能下跌。荷兰国际分析师ＦＲＡＮＣＥＳＣＯ ＰＥＳＯＬＥ在一份报告中称，与基本利差相比，美元汇率偏强，这可能是在通胀数据公布前的一些防御仓位。“我们普遍认为，环比增长０．２％的核心数据可以出清这些头寸，有利于美元的持续下跌。”ＰＥＳＯＬＥ说，这将标志着数据较６月份增长０．１％再次加速，但还不足以引起美联储的担忧。他表示，未来几天美元指数可能从目前的１０２．５７附近跌至近期低点１０２．２下方。 展望下周，最重磅的数据当属周三盘前的美国ＣＰＩ（消费者物价指数）报告以及周四有“恐怖数据”之称的零售销售，周二还有ＰＰＩ（生产者出厂价格指数）提供有关通胀压力指引。 观察人士警告称，通胀数据可能会导致市场朝任一方向大幅波动，弱于预期的数据会加剧人们对经济的担忧，而强劲的数据可能会削弱对美联储的降息押注。美联储继续在维护经济增长和试图控制物价之间徘徊，但是越来越多人认为，最近多项经济数据表明降息已经来得太晚。 全球市场结束动荡一周，未来继续关注经济数据。上周全球市场动荡，日本股市两次熔断，主要原因有两个：美国就业数据的利空，以及日本的陡然升息。前者让市场担心美国陷入硬着陆，且在７月末，美联储错过一次降息窗口期，尤其令市场失望；后者，日本央行逆势加息，且对未来加息持开放态度，令日元这种全球融资货币遭遇大平仓，带动股市调整。上周后半周，全球股市基本上收复失地。未来市场将关注９月美国经济数据以及期间的美国经济数据。个人认为，市场有点过度担心未来经济走势。但随着财报季临近尾声，投资者对经济数据的表现越发关注，任何潜在的利空都可能成为新一轮抛售的导火索。 美国周二公布的生产者价格指数低于经济学家预期，表明通胀压力正在缓和，从而增强了降息预期。亚特兰大联储行长ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ称，他在支持降息之前希望看到“更多一点数据”，同时重申他“在今年年底前”可能准备好降息。 未来美国通胀仍会继续回落，但不会一帆风顺。中航证券首席经济学家董忠云对２１世纪经济报道记者分析称，美国高利率下，通胀呈现持续回落趋势，目前逐步接近美联储通胀目标，未来通胀预计还有回落空间，但也存在一些韧性，如美国非农平均周薪同比和非农职位空缺数仍高于疫情前的水平，这使得美国就业市场仍具有一定的韧性，进而能从消费角度对美国经济和通胀水平形成一定的支撑。因此，目前美联储在放松力度上会存在一些顾虑和约束。 分析师表示，这份通胀报告整体表现积极，向美联储和市场传递了一个消息，即通胀确实在放缓。不过在昨日的ＰＰＩ数据公布后，市场预计ＣＰＩ数据将低于预期，因此，市场今日波动不大。 市场本周注视美国公布与通胀相关的数据，以及内地多项主要经济指标。市场普遍预期美国联邦储备局九月开始减息，至于幅度如何，要视乎经济表现。今个星期劳工部会公布通胀数据，以反映美国的通胀压力。市场预期，７月消费物价指数(ＣＰＩ)按年升幅放缓至百分之２．９，较６月低０．１个百分点，按月比较回升百分之０．２。撇除能源及食品的核心消费物价指数，估计按年升幅百分之３．２，按月升幅扩大至百分之０．２。至于７月的生产物价指数(ＰＰＩ)，市场预期按月升幅维持在百分之０．２。撇除食品及能源的核心生产物价指数，预期按月升幅放缓至百分之０．２。其他要关注的数据包括零售销售、消费信心指数及贸易数据等。内地今个星期会公布一系列重要经济数据。市场预期，７月社会消费品零售总额，会由逾一年半的低位，回升至百分之２．７。工业增加值升幅预期百分之５．５，较６月份回升０．２个百分点。反映基建及房屋等施工量的固定资产投资，市场预计首７个月上升百分之３．９，与上半年相同。当中全国房地产开发投资跌幅，市场估计由６月的百分之１０．１，收窄至７月的百分之９．７。内地亦会公布７０大中城市新楼价格指数，关注内地陆续有政策出台后，各地楼市销售情况。 美国７月失业率增幅超出预期，且制造业表现疲软，加剧了人们对美联储可能需要以比此前预期更激进的降息来应对的担忧。本周，所有人的目光都集中在周三的美国通胀数据上，任何通胀压力再次上升的迹象都可能令对经济数据高度敏感的市场感到不安。 德意志银行首席美国经济学家ＭＡＴＴ ＬＵＺＺＥＴＴＩ在美国７月ＰＰＩ数据公布后表示：“市场正超非常鸽派的方向倾斜，预计通胀数据疲软，这将使美联储能够开始降息。”市场目前已完全定价美联储将于９月降息２５个基点，一些人同时押注美联储届时将降息５０个基点。 市场观望美国本周公布的通胀数据，美股三项主要指数个别发展。道琼斯工业平均指数收市报３９,３５７点，跌１４０点。标准普尔５００指数收市报５,３４４点，升不足１点。美股开市延续上个交易日的升势，三大指数均高开，其中道指高开５８点，并随即见全日高位，之后再见全日低位，最多跌２４８点，其后走势反覆，收市跌１４０点。标普５００指数同样开高后急回，但全日波幅不大，高低位相差只有４６点，收市微升不足１点。人工智能晶片股ＮＶＩＤＩＡ一度升百分之６，收市升幅收窄至百分之４。据报对冲基金ＳＴＡＲＢＯＡＲＤ ＶＡＬＵＥ持有咖啡连锁集团星巴克股权，刺激股价升逾百分之２。美国地区银行ＫＥＹＣＯＲＰ，获加拿大同业丰业银行斥资约２８亿美元，买入近一成半股权，股价升百分之９。 捷蓝航空计划发债集资，股价跌逾两成。纳斯达克指数收市报１６,７８０点，升３５点，反映中国概念股表现的纳斯达克中国金龙指数，收市报５,５８７点，升３３点。 研报认为，７月核心通胀的结构变化，在很大程度上将令市场对美国经济迅速陷入衰退的担忧趋于缓解，居民消费需求的整体趋势仍然较为稳定；但同时，近期已经弱化的美国就业和薪资数据成为更具决定性的通胀主导力量，如果劳动力市场持续正常化甚至迅速降温，那么核心通胀仍可能打开美联储采取更激进的降息路径的空间。 ７月份的ＣＰＩ数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象，美联储９月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息２５个基点，还是更大的５０个基点。周三公布的通胀数据并没有解决这一争论。相反，这场辩论可能取决于劳动力市场报告，包括每周初请失业金人数和将于９月６日公布的８月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和，但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过，美联储领导人已经暗示，他们准备下个月开始降息，部分原因是５月和６月的通胀数据也要温和得多。 分析人士称，华尔街最近的争论不是美联储是否会很快降息，而是会降息多少，一些人押注美联储将在９月份降息５０个基点。美国７月ＣＰＩ数据公布后的市场表现显示，部分市场人士对美国通胀数据感到失望，市场定价通胀数字应该更低。 汇通财经ＡＰＰ讯——周一(８月１２日)欧盘时段，金价小幅走高，受美国降息预期升温和地缘政治紧张局势升级的推动。投资者正密切关注即将公布的美国通胀数据，这些数据可能为美联储未来的货币政策决定提供关键线索。现货黄金盘中报２４４３．１６美元/盎司，涨幅０．５０％。５００)ＴＨＩＳ．ＷＩＤＴＨ=５００" ＡＬＩＧＮ="ＣＥＮＴＥＲ" ＨＳＰＡＣＥ=１０ ＶＳＰＡＣＥ=１０ ＲＥＬ="ＮＯＦＯＬＬＯＷ"/> 市场等待美联储的通胀数据 美国周三公布的数据显示，７月份消费者价格指数（ＣＰＩ）较６月份上涨０．２％，同比上涨２．９％。核心通胀率较６月份上升０．２％，同比上升３．２％。这些数字与市场预期相符，甚至略低于市场预期。周二公布的７月份生产者价格指数上涨０．１％。剔除食品和能源后，“核心”ＰＰＩ与６月持平。本周温和的通胀数据与美国货币政策鸽派的观点一致，后者希望看到美国联邦储备委员会尽早降息。市场目前预计美联储将在９月份的ＦＯＭＣ会议上降息０．５％。 后半周，市场情绪的改善源于美国初请失业金数据，数据显示申请失业救济的人数少于预期。该数据缓解了非农就业数据差于预期后引发的对劳动力市场的担忧，这一担忧曾引发了全球市场对经济衰退的恐惧。 分析师ＣＨＲＩＳ ＡＮＳＴＥＹ表示，值得注意的是，美国７月ＣＰＩ通胀年率目前已降至３％以下，这是自２０２１年春季通胀首次点燃以来的最低水平。市场的初始波动并不大。美国２年期国债收益率目前上涨逾４个基点，显示出一些人对通胀数据并未变得更加沉寂感到失望。 本交易日将迎来美国７月份零售销售月率，俗称“恐怖数据”，投资者需要重点关注，市场预期为环比增长０．３％，该预期略微偏向压制金价。此外，投资者还需留意美国初请失业金人数变动、美国７月进口物价指数年率、美国８月纽约联储制造业指数、美国７月工业产出月率的表现。 上周末，美联储理事鲍曼表示，她仍然认为通胀有上行风险，劳动力市场继续保持强劲，暗示她可能尚未准备好在美联储９月份的下一次会议上支持降息。根据掉期数据，货币市场已经完全消化了９月份的降息预期，并预计全年降息约１００个基点。 数据显示，美国７月份生产者价格指数（ＰＰＩ）涨幅低于预期，因为服务价格下降抑制了商品成本的上涨，表明通胀继续缓和，随后美元开始走软。