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CPI数据公布前夕 美股三大期指盘前齐跌 华尔街预计CPI数据“冷淡”提振美股 @ 2024-07-12T 返回 新闻热点 关键词：美国 通胀 美股 降息 预期 概念：美国通胀 , 降息预期 ７月１１日丨美国劳工统计的数据显示，５月份剔除食品和能源成本的核心ＣＰＩ环比上涨０．１％，为２０２１年８月以来最小增幅。同比增幅３．３％，也是三年多来最低水平。经济学家认为，核心ＣＰＩ比总体ＣＰＩ更能反映潜在通胀水平。受汽油价格下降影响，整体ＣＰＩ环比下降０．１％，为疫情爆发以来首次，同比上涨３％。分析认为，美国６月通胀全面降温，这将进一步提振美联储官员相信可以很快降息的信心。 瑞穗证券美国首席经济学家ＳＴＥＶＥＮ ＲＩＣＣＨＩＵＴＯ表示，（尽管通胀数据疲软）美联储不可能真正采取“鹰派降息”，他警告称，降息过快存在风险。“他们所能做的就是在点阵图预测最大范围内降息，而市场定价可能会超过这个水平。” 此前，鲍威尔连续放“鸽”，似乎在为９月降息做铺垫。他表示，美国经济“不再过热”，通胀“更多良好数据”将为降息奠定基础。 此前政府报告显示，美国上月通胀降温，推动美国国债收益率和美元走低，因交易员押注美联储 今年将至少降息两次。 ７月１１日｜预测人士预计，美国ＣＰＩ月度报告将显示核心通胀率势创去年夏季以来的最小两个月升幅，这将强化美联储９月降息的前景。据机构调查的预期中值，今日的数据可能显示，剔除食品和能源的一项关键价格指标６月上涨０．２％，为连续第二个月保持这一升幅。更广泛的ＣＰＩ指数料上升０．１％，升幅较小，部分原因是天然气价格下降。倘若是这样的结果，将有助于巩固金融市场的预期，预计美联储将在９月政策会议上开始降息，这是结束其１９８０年代初以来最激进紧缩行动的第一步。 美国６月通胀全面超预期降温，整体ＣＰＩ环比增速为四年来首次转负，核心同比增速创逾三年新低。年内降息预期大幅升温，９月首次降息的可能性回升至８０％，７月降息概率重现。 美国通胀全面降温，９月降息押注推动美股轮动，标普纳指结束七日连涨脱离最高，特斯拉狂泄８．４％为近半年最差且止步１１日连涨，英伟达跌５．６％，芯片股指跌３．５％。罗素２０００小盘股涨３．６％创去年１１月来最佳、至两年半最高，今年最惨的房地产板块涨幅年内最大。美债收益率全线两位数大跌，美元跌幅两个月最深。日元一度涨２．６％创２０２２年末来最大涨幅，匿名官员证实政府救汇。金银大涨。 新华财经上海７月９日电（葛佳明） 美国通胀出现降温迹象，市场对美联储降息预期重燃，推动隔夜标普、纳指实现五连阳，双双收于历史新高。芝商所美联储观察工具显示，交易员目前预计，美联储年内有两次降息，９月降息的可能性为７７％。 白雪：我们认为，基准情况下，如果６月、７月的通胀和就业数据都维持在稳定的下行通道，美联储可能确认“去通胀”进程已相对稳固，９月开启降息概率较大。鲍威尔也明确表示，不需要等到通胀率降至２％才开始降息。我们判断，美国核心ＣＰＩ有望在８月降至３％左右，给美联储降息提供较为坚实的基础。市场目前预计美联储９月降息２５个基点的概率已升至７３％。同时，美联储一旦开启降息，今年累计的降息次数可能达到２次，比之前发布的利率点阵图中预计的次数要稍多一些。 如何影响降息路径?三季度仍是降息窗口。此前多次强调，美联储降息并不需要通胀回落至２％，而是需要看到通胀有回落至２％的趋势。美联储主席鲍威尔周三在美国国会众议院作证时也表示“降息不必等到通胀降至２％”。我们测算三季度是通胀快速下行期，也是美联储的降息窗口期。但到年底，无论是单纯基数效应、降息预期交易过度导致通胀回暖还是大选的通胀性政策，都可能导致通胀有一定翘尾风险(ＰＣＥ在８月回落至２．５％附近，年底通胀翘尾影响下回升至２．８％)。因此，三季度是美联储降息的主要窗口期，降息约１００ＢＰ就能达到“目标”(《测算美债利率的新思路》)。接下来需要关注７月ＦＯＭＣ会议(北京时间８月１日凌晨)以及ＪＡＣＫＳＯＮＨＯＬＥ央行会议。