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日本结束负利率17年首加息见0.1厘撤销YCC政策强调保持宽松 @ 2024-03-21T00: 返回 新闻热点 关键词：日本 利率 加息 日圆 概念：日圆加息 , 日本央行结束负利率政策 日本加息｜加息后日圆跌日股升 强日圆或遥遥无期 全因日本央行佛系加息 因此，市场开始消化日本央行加息２０点子(ＢＰＳ)而将其短期利率从-０．１％上调至０．１％的可能。如果加息，将是日本央行自２００７年以来首次加息。 与此同时会发生的是日圆的大幅升值。虽然日本央行加息的脚步可能还是会较为谨慎，但２０２４年全球的货币政策所处的阶段可能会导致日圆的升值幅度被放大。根据美联储１２月的预测，２０２４年内将降息７５个基点，也就是说美元和日元的利率差将从去年的水平下降超过１％。此外，日圆对其他货币的汇率甚至可能出现更大的波动。 日本央行１７年来首次加息，意味负利率政策正式告终。日本央行公布，将基准利率从负０．１厘，上调至０-０．１％，取消孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，同时取消购买日股ＥＴＦ，但会继续购买日本国债，规模与现时相同。日本央行虽然加息，但加息幅度逊预期，日圆走低，兑每美元最新跌穿１５０水元，每百日圆兑港元回落至５．１９算。 为何这个数字如此重要？事关日本《时事通讯社》早前报道，若果加薪结果“显着”超过去年３．８％的水平，预料日本央行最快下周二（１９日）宣布放弃由２０１６年２月开始实行的负利率政策。届时当地利率上调至０％之余，更是自２００７年逾１７年来首次加息。不过专家相信，当地利率最快都要等到４月份的会议才会出现改动，而且暂时未见有空间进一步加息，预料日圆汇价仅于现水平轻微上落。 &#１６０; &#１６０; &#１６０; ３月２０日的外汇市场上，日元兑美元汇率进一步下跌，一度跌破１美元兑１５１日元，创出４个月以来的日元兑美元汇率的最低水平。已解除负利率的日本银行（央行）暗示出不急于进一步加息的态度，由于认为当前日美利率差难以缩小，抛售日元的压力持续存在。对于日银的政策转变和日元贬值对日本股市行情产生的影响，市场方面等也存在不同看法，整个影响正在波及全球金融市场。 若然日本央行本周加息，料将引发“日圆拆仓”，日圆会急升，全球股市下跌。因日本的负利率政策实施了多年年，日圆的超低借贷利率，给全球金融机构提供了“超便宜资本”，超便宜的利息吸引了大量金融机构去借入，然后投资在高回报资产，主要是股票市场。日本央行近几月多次放风唱加息，令全球金融机构，市场见“超便宜资本”快将消失，赶快借入更多日圆去买股票，因此你可看到１月至今，美股及日股不断创新高，令股市泡沫进一步上涨。若然周二早上宣布加息，将引发“日圆拆仓”，加息令日圆汇价上升，导致未来还款成本上升令日圆需求上升，所以会纷纷在股票市场平仓离场，令股市显着下跌甚至出现股灾。最上两次日本央行加息，是２００７年，导致美国“次按危机”爆发，令股市显着下跌。更早前，是２０００年，日本加息后，引发了“科网股爆破”，导致股灾，以上两次日本央行加息，均引发了“日圆拆仓”，日圆汇价也出现急升。所以，本周密切留意日本央行议息结果。 日本央行于 ２０１６ 年 ２月将利率下降到-０．１％，主要的原因是受到国内通缩，经济放缓的影响，希望通过负利率刺激消费和投资。 如果日本央行真的在２０２４年３月的利率会议上加息，将成为日本自２００７年２月，也就是１６年来的首次加息，对于市场的影响将非常深远。 日本时事通讯社报道，日本央行考虑放弃殖利率曲线控制计画，报道指，为推动货币政策正常化，日本央行将停止有关将１０年期国债殖利率引导至０％左右的殖利率曲线控制计画，改为针对购买量而不是殖利率，新框架将计画每月购买近６万亿日圆债券，与当前水平相若。 日本是全世界唯一还维持负利率至今的国家，日央也是在全球这波加息循环中唯一没提高利率的主要央行，自２０１６年来一直把政策利率维持在负０．１％。由于日本是全球最后一个便宜资金国度，一旦日央政策由松转紧，凡利用“日圆利差交易”买进的资产，不论是美股美债、新西兰公司债、印度股票、泰国不动产、还是英国衍生性商品，或南非期货，统统要提防资金抽离导致市况风云变色。因此，日央利率动向受到举世关注。 其次，ＡＢＲＤＮ在其全球政府债券策略中也减持了日本国债头寸。该公司名义利率主管ＡＡＲＯＮＲＯＣＫ表示：“在第一次加息之后，我们预计日本央行将强调政策将保持宽松，尽管如此，我们认为他们将被迫在第三季度进一步加息，将政策利率提高到０．２５％。”该机构认为，日本央行在４月份放弃零利率的可能性更大。 为何日本升息，日圆却反向贬值？台经院景气预测中心主任孙明德表示，对资本市场来说日本结束负利率是“冰冻三尺、才解冻一吋”，日本负债这么多，根本不可能升息太多。 从议息会议声明及记者会上植田和男的言论，反映出未来一段时间日本央行仍会维持较宽松的货币政策。大行亦相继发出报告，对未来日本息口走势及日圆前景作出预测。法巴首席经济学家ＲＹＵＴＡＲＯ ＫＯＮＯ指出对日央行的行动并不奇怪，又预期至明年年底央行每半年加息一次，届时利率将升至０．７５厘。惟日央行亦有可能将加快加息步伐，至明年年底将利率提升至１厘。 日本央行货币政策出现大转变，将基准利率从负０．１厘上调至０至０．１厘，符合市场预期，为２００７年以来首次加息，长达８年的负利率时代正式终结。 日本央行加息至０．１厘，日圆不升反跌，美元兑日圆失守１５０关口，昨日曾挫１．２１％，触及１５０．９６，每百日圆兑港元低见５．１８１７。综合分析，日本央行仍有意维持宽松货币政策，不太可能连续加息，意味美国与日本的息差持续，短期内日圆会维持弱势，或稍贬至１５２水平，每百日圆兑港元有机会下试近５．１，直至当局出手干预。 随着日本上周公布的薪资讨论、即“春斗”的结果创出３３年的高位，令市场对于日本央行３月结束其负利率政策有一定预期。不出所料，日本央行于３月议息会议中宣布自２００７年以来首次加息，把基准利率水平上调至０至０．１％之间，并同时取消孳息曲线控制。由于早前日本央行行长植田和男表示正关注薪资与通胀展开良性循环，以衡量物价目标的稳定实现情况，市场早已对此结果有一定预期，因此日圆在会议后不升反跌，美元兑日圆曾升穿１５０水平。 她说，若日圆要有明显或者持续性的升浪，央行要提及会持续加息。不过她认为，再加息空间不大，因为当地经济基础不太理想，若加息或令经济进一步受影响。至于利率期货预期，日本央行今年内有一、两次加息。