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“日圆先生”榊原英资：若圆汇跌向155水平或触发政府入市干预 @ 2024-03-20T16: 返回 新闻热点 关键词：日本 负利率 加息 概念：年来首加息 , 日本央行结束负利率政策 根据日本住房金融机构的最新报告，在日本，近四分之三的购房者选择与日本央行短期利率挂钩的浮动利率住房贷款。如果日本央行结束负利率政策，那么利率预计将随着时间的推移而上升，首先会挤压房主，之后会推高租金。 迹象显示，日本薪资及通胀上升，同时经济出现一定韧性，令市场预期日本央行可能最早于３月的会议上结束其极端鸽派的负利率和收益率曲线控制政策。媒体报道还暗示，日本央行官员正在就提高负利率进行深入讨论。 日本央行和其他央行“分道扬镳”始于１９９０年日本经济泡沫的破裂。 自此，日本经济进入通缩阶段，经济下滑，日本央行不得不慎之又慎调整其货币政策。过去两年，全球央行紧锣密鼓加息控制通胀，而日本央行在面对通胀超过其预设目标２％长达１５个月后仍然按兵不动正是佐证。 日本是全世界唯一还维持负利率至今的国家，日央也是在全球这波加息循环中唯一没提高利率的主要央行，自２０１６年来一直把政策利率维持在负０．１％。由于日本是全球最后一个便宜资金国度，一旦日央政策由松转紧，凡利用“日圆利差交易”买进的资产，不论是美股美债、新西兰公司债、印度股票、泰国不动产、还是英国衍生性商品，或南非期货，统统要提防资金抽离导致市况风云变色。因此，日央利率动向受到举世关注。 日本时事通讯社报道，如果日本工会总联合会（ＲＥＮＧＯ）周五公布的首批日本企业加薪结果，“显着”超过去年３．８％的幅度，日本央行预计将结束负利率政策。由于今年薪资升幅超过去年水平的可能性愈来愈大，日本央行内部对３月份结束负利率的支持加强。 法新社东京消息称，日本央行周二（３月１９日）结束了长达八年的负利率政策，自全球金融危机以来首次加息，实现了历史性的转变，不再试图通过数十年的大规模货币刺激来重振经济增长。 日本央行结束一连两日议息会议，宣布结束长达８年的负利率政策，将引导隔夜拆借利率升到０至０．１厘区间，是１７年来首次加息，并将指引短期利率作为主要政策工具。 在议息前，市场有声音预期到４月才会出现政策修定。不过，日本央行行长植田和男及部份日本央行官员之前均强调，结束负利率的时机，将取决于今年劳资双方的年度工资谈判结果，而日本最大的工会组织早前表示，日本最大的企业已同意在２０２４年加薪５．２８％，为当地３３年来最大的加薪幅度，所以相信是促使日本央行行动的原因之一。 日本央行退出负利率政策可能会对全球资金流动产生影响，因此，政府官员越来越愿意接受３月份退出负利率的决定。自２００７年２月以来，日本央行一直坚持货币宽松政策，此次政策转变引发了全球关注。 虽然日本的通胀已经连续１７个月超出了日本央行设下的２％的目标，但日本央行仍然对做出历史性调整慎之又慎，而薪资水平的增长是日本央行仍然踌躇的最大原因。 因此，一旦预期日本薪资将在今年出现大幅增长，那么日本央行似乎就没有理由继续保持目前的负利率水平。 安柏环球金融集团首席投资总监雷志海亦相信，日本央行即将取消负利率，但在目前日本经济前景及债务水平下，日央行未必有能力在持续加息，日圆“强极有限”，“日本政府过去发咁多债，如果加息的话要还更多息。” 日本加息｜加息后日圆跌日股升 强日圆或遥遥无期 全因日本央行佛系加息 日本央行货币政策出现大转变，将基准利率从负０．１厘上调至０至０．１厘，符合市场预期，为２００７年以来首次加息，长达８年的负利率时代正式终结。 日本银行ＢＯＪ周二（１９日）公布３月议息结果，随多个工会在“春斗”薪资谈判取得好成果，愈来愈多大行经济学家认为，日本央行本周即可宣布１７年来首次加息，并结束当地负利率年代。高盛日本高级经济学家太田知宏（ＴＯＭＯＨＩＲＯ ＯＴＡ）最新报告指出，在春斗结果出炉后，日本央行没有反驳任何结束负利率的报道，暗示日本央行不需要更加数据支持政策转向，包括不用等待４月才出炉的日本经济季报。 美国联储局公布议息结果前夕，日本央行一如市场所料结束自２０１６年起推行了８年的负利率政策，昨宣布２００７年以来首度加息，基准利率由负０．１厘调高到介乎０至０．１厘，并撤销孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，以及停止买入日股交易所买卖基金（ＥＴＦ）和日本房地产信托基金（Ｊ-ＲＥＩＴＳ）。不过，由于日本央行强调会保持宽松环境，未有暗示进一步加息，意味美日息差难以缩窄，日圆不升反跌，失守１５０兑每美元。 澳新银行(ＡＮＺ)分析师在一份报告中写道，“日本央行可能会在下周取消(负利率政策)，并调整其他一些非常规货币政策工具。如果没有，那么似乎肯定会于４月份加息。我们倾向于４月份，因为届时也是该行更新经济预测的时候。”分析师还指出日本央行将于４月份公布更多有关薪资和日本经济的资讯。 日本股市创下３４年新高。日本或许很快就会迎来另一个里程碑：该国央行周二可能进行１７年来的首次加息。（译者注：日本央行周二将短期利．．． &#１６０; &#１６０; &#１６０; 日本银行（央行）计划在负利率政策解除后也维持一定数量的国债买入。预计在３月１８～１９日举行的货币政策会议上，将决定解除负利率，同时取消长短期利率操作（收益率曲线控制、ＹＣＣ），但正在以保留抑制利率上涨的机制这一方向展开讨论。日本央行将在避免市场混乱的同时迈向大规模宽松的退出。 日本央行１７年来首次加息，意味负利率政策正式告终。日本央行公布，将基准利率从负０．１厘，上调至０-０．１％，取消孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，同时取消购买日股ＥＴＦ，但会继续购买日本国债，规模与现时相同。日本央行虽然加息，但加息幅度逊预期，日圆走低，兑每美元最新跌穿１５０水元，每百日圆兑港元回落至５．１９算。 日本央行加息，全球负利率时代落幕 日本央行结束全球最后的负利率政策，日元随即小幅走弱，债券和股市走势温和。在决定之前，大约９０％的央行观察人士已经看到了当局在会议上结束负利率的风险。在日本最大的工会组织宣布年度工资谈判的第一轮结果超出预期后，这种可能性有所增强。在日本央行做出决定之前的一周，日元小幅走弱，而美元则因美联储降息放缓的前景而升值。对日元今年表现优于其他货币的预期最近几乎消失了。一些市场观察人士也预计，日元对日本央行政策决定的反应相对温和，因为交易员已经基本消化了日本央行结束负利率政策的预期。 五星资产管理公司高级投资组合经理ＨＩＤＥＯ ＳＨＩＭＯＭＵＲＡ表示，我们看到大量散户资金流入外国债市和股市，我不认为日本央行负利率政策的结束会改变这一趋势。即使在对日本央行政策变化的猜测越来越多的情况下，日本投资者在今年头两个月仍购买了３．５万亿日元的外国债券，近几个月来，个人购买海外股票的数量也有所增加。 智通财经ＡＰＰ获悉，根据最新调查结果显示，在２７３名受访者中，大约只有４０％的人表示，自２００７年以来日本银行的首次加息将促使日本投资者卖出外国资产，并将资金回流国内。这意味着，随着日本央行逐步走向更紧缩的政策，大部分日本资金有望继续留在海外。这对美国股票和债券来说是个好消息。